Betalar lönedagslån någonsin finansiell känsla?

Finns det någonsin en tid att använda ett lönelån? Living paycheck-to-paycheck kan bära dig ner. Spendera varje öre av din inkomst lämnar inget utrymme för fel. Även om sådant beteende kan anses vara ett kännetecken för de fattiga visar en nyligen genomförd Brookings Institution-studie att två tredjedelar av "hand-to-mouth" -hushållen är relativt rika. Men de flesta av sina tillgångar är inte enkelt eller smärtfritt konverterade till kontanter, som ett hem eller pensionskonto. Så även de rika kan befinner sig inför ett brådskande behov av pengar och inget enkelt sätt att få pengarna snabbt.

Lönedagslån - kortfristig, hög ränta skuld som vanligtvis stöds av en låntagares efterlåtna check - kan erbjuda ett frestande alternativ. Även om dessa produkter är särskilt giftiga för hushåll med begränsade ekonomiska resurser, kan det finnas tillfällen då tillgripa en payday långivare verkar vara meningsfullt. Men den lösningen är ofta som att behandla symtom snarare än sjukdomen.

Vem tar ut lönedagslån?

Även om levande hand-till-mun lever är ett ekonomiskt tillstånd som plågar amerikaner över rikets spektrum, säger amerikanska konsumentfinansieringsbyrån i Washington att medianinkomsten hos en låntagare för lönebetalning är mindre än 23 000 dollar. Forskning från Centrum för Ansvarig Utlåning (CRL) bestämde att den typiska låntagaren är vit, kvinnlig och från 25 till 44 år gammal.

Men fem socioekonomiska grupper hade "högsta odds" för att ta ut ett lönelån: individer utan högskoleexamen, afroamerikaner, personer som tjänar mindre än 40 000 dollar per år och de som är separerade eller skilda enligt CRL, baserat i Durham, NC

Lätt att få men värt det?

När ett kontantbehov uppstår, är löntagslån - som liknar bilrubriklån - enkla att erhålla. Vanligtvis behöver en låntagare bara visa korrekt identifiering, bevis på inkomst och ett personligt checkkonto för att kvalificera sig. Långivaren förväntar sig vanligtvis antingen en efterdaterad check eller elektronisk tillgång till låntagarens bankkonto för att säkerställa återbetalning. Kreditpoäng undersöks inte och en sökandes förmåga att återbetala lånet mot bakgrund av andra skulder och kostnader beaktas inte.

I utbyte mot snabb tillgång till välbehövliga pengar är avgifterna extrema - allt från $ 10 - $ 20 per $ 100 som lånas i två veckor. Den effektiva årliga procentsatsen (APR) är ofta nära 400% och ibland långt högre. Det har lett till direkta förbud mot utbetalning av lönedagslån eller begränsningar i 22 stater, inklusive begränsningar av hur många lån en konsument kan ta ut om ett år.

Typiska låntagare har ofta inte möjlighet att återbetala skulden och täcka övriga rutinutgifter. En rad kortfristiga, högkostnadslån resulterar ofta i sådana fall, och många håller på med att kosta hundratals dollar i kumulativa avgifter, säger CFPB. Konsumenter som använde payday långivare gjorde det vanligtvis i flera månader, sade byrån i en studie som släpptes förra året. Nästan hälften av låntagarna tog ut mer än 10 kortfristiga lån på ett år.

Kan lönelån vara en billig lösning?

Men när står inför en kontantkris, vad är en individ att göra? Överraskande, säger Moebs Services, ett ekonomiskt forskningsföretag i Lake Bluff, Ill., Att lönedagslån kan vara en billig lösning jämfört med alternativ som att överföra ett checkkonto.

Bankerna rysar i ökande kassakrav, vilket avspeglar det finansiella trycket i munnen till munnen för att mötet ska mötas. Den här intäktsströmmen var på väg att stiga 1,6% till nästan 32 miljarder dollar förra året, har Moebs beräknat.

Genom att använda ett exempel på $ 100 och jämföra utbetalningsdagens långivareavgifter till typiska överkortsavgifter för banker bryter Moebs ned siffrorna:

• Payday långivare, $ 18
• Kreditförbund, 28 dollar
• Thrifts och banker, $ 30
• Wall Street banker, $ 35

"Om priset är ett bekymmer för pengebehovet, ger betalningsdag långivare det lägsta priset," avslutar Moebs. Men konsumentbyrån säger att fyra av fem låntagare - nästan 10 miljoner amerikaner - rullar över dessa lån minst en gång och oftast inte flera gånger om året.

Den ultimata lösningen

Inför ett plötsligt kontantbehov kan kanske ett lönedagslån vara en lönsam tillfällig lösning. Pew Charitable Trusts i Philadelphia visade emellertid att mer än två tredjedelar (69%) av lönedagslån tas ut för dagliga återkommande kostnader - endast 16% drogs för oväntade nödsituationer. Det pekar på den grundläggande frågan: hemmemusikhushållet, som lever utanför sitt sätt, gräver sig i en djupare skuldkälla när den använder tjänster av en payday långivare.

Frågade vad de skulle göra om de inte hade tillgång till lönedagslån, sa 81% att de skulle minska kostnaderna, enligt en 2012 Pew-undersökning. Och det är den ultimata lösningen - både för fattiga och välbärgade hushåll som lever lönecheck till lönecheck - mindre utgifter är det enda sättet att slutligen bryta cykeln med spirande skuld.

Betaldagslån tecknar bild via Shutterstock