Sitter ner med professor Thorne - Ungdomsskuld: Det är ett drag

Våra nördar är engagerade i ekonomisk kompetens och utbildning, och unga vuxna är historiskt lite skakiga på personliga finanser - som vi har sett, de är knäda i kreditkortsskulden. Men nu kan vi, med hjälp av en expert, kasta lite ljus över hur unga människor kan kväva sin ekonomi. Vi pratade med Deborah Thorne, docent och Wagner Undervisningsprofessor vid Institutionen för sociologi och antropologi vid Ohio University. Professor Thorne är en expert på stratifiering och ojämlikhet, negativ rikedom (skuld) och konsumentkonkurrens, och hon var projektledare för konsumentkonkursprojektet vid Harvard University 2001-2002.

Problemet

Enkelt uttryckt är unga vuxna i stort sett djupt i skuld. Som vi fick reda på från att prata med professor Dunn tidigare är kreditkortsskulden allt högre bland unga vuxna, varav många projiceras att aldrig betala av det och slutligen hamna i konkurs. Även om kreditkortsskulden påverkar alla, college-utbildade eller nej, de som går vidare till högre utbildning ofta möter student lån skuld också. På ett stort sätt. Enligt en ny rapport från Consumer Financial Protection Bureau, uppgår studentlånsskulden från både statliga och privata lån till över $ 1 biljoner. Dessa lån görs tillgängliga med den här allmänna tanken i åtanke: "Vi lånar ut pengarna för att gå till skolan, du tar examen och får ett bra jobb med en bra lön, du betalar oss tillbaka om 5, 10, 20 år med lite intresse och alla är glada."

Problemet är att utexaminerade inte får jobben eller lönerna som gör det möjligt att betala sina lån. Unga vuxna som går på college är praktiskt taget tvungna att uppnå skuld, men saknar medel för att betala av det inom rimlig tid, eller ens alls. Följaktligen kan återbetalning av dessa lån ta årtionden. Deras ekonomiska situationer kan bli svåra till den punkt som de vänder sig till kreditkort med hög ränta eller till och med konsumentkonkurrens (även om studentlånsskulden inte kan lösas i konkurs). Enligt Thorne, trots dessa finansiella risker, fortsätter många långivare att ge lån som verkar som "subprime", som liknar dem som ledde till bostadskrisen. "Privat långivare ger lån, ofta mycket stora lån, till personer som inte har jobb", säger Thorne. Självklart skulle dessa potentiella studenter inte förväntas ha jobb när de får studielånet, men nu ser det ut som om de inte borde förväntas ha sin tidigare beräknade lön efter examen. "Om du var långivare skulle du låna någon $ 10 000 eller $ 20 000 eller mer om de inte hade jobb? Allvarligt, vem skulle göra det? Den enda anledningen till att detta fortsätter att ske är att studielån garanteras av regeringen och de kan inte utskrivas i konkurs - så de är en mycket säker investering för långivare."

Utöver studielån

Precis som studielån noterar Thorne att kreditkortsföretag fortsätter att vara angelägna att utfärda kort till dessa unga vuxna också. Du kommer att kunna se detta över hela landet under hösten, där bankerna kommer att ha bord uppställda på högskoloriktningar som erbjuder kreditkort till inkommande studenter: "Många som lämnar konkurs och betalar sina kreditkortsskulder har tidigare arkivering, återbetalt huvudmannen. Och ibland, på grund av ränta och avgifter, har de återbetalat den huvudmannen flera gånger. Som sådana, oavsett konkurser och standardvärden, är kreditkort fortfarande mycket lönsamma för långivare. "De många ungdomar som är djupt skuldsatta med fruktansvärda krediter eller i konkurs hamnar i ytterligare svårigheter och konsekvenserna är inte begränsade till bara dem. Dessa personer har problem med att få lån, köpa hus, köpa bilar och tillhandahålla familjer. Dessa hinder skapar ännu ett onödigt dra på nationens ekonomi. Konkurs har i synnerhet blivit en otrolig barriär för att få ett lån i framtiden och förnekar även vissa människor från anställning. Thorne och Porters artikel och forskning från 2006 visade att cirka en tredjedel av de skyldiga som rapporterats var så dåligt eller ekonomiskt sämre än ett år efter konkurs än den dag de lämnade in. Det här är verkligen en deprimerande upptäckt, eftersom den förklarande konkursen är tänkt att din nedåtgående spiral och erbjuder en uppåtgående rörlighet. Denna brist på köpkraft är inte bara svårt för dem personligen, men det bromsar ekonomisk återhämtning för hela landet. Säger Thorne, "när folk drunknar i skuld, vare sig det är studentlånskuld eller kreditkortsskuld, hindrar det de personliga utgifterna som skulle hjälpa till att få vår nationella ekonomi att gå igen."

Vad ska man göra

Att minska arbetslösheten skulle säkert hjälpa situationen, men det skulle inte ta itu med alla problem som unga vuxna drabbas av. Många anställningsförmåner, därmed tjänar mindre och inte kan betala sina studielån som förväntat. Thorne anekdotiskt konstaterar att några av hennes elever skulle till och med föreslå att de inte skulle överväga att gifta sig med någon med $ 20 000 + i studielån: "De är bara för mycket av en risk". En potentiell lösning gör studentlån billigare och för stater att återigen investera i högre utbildning.Studielånsskulden verkar vara den sammanslagningsfaktor hos unga vuxna som tar kreditkortsskulder och betalar för betalningar, vilket innebär att mildra denna fråga sannolikt kommer att ha positiva effekter för ungdomars skuld och ekonomisk rörlighet. CFPB: s nationella rapport kommer förhoppningsvis att rikta lite uppmärksamhet åt detta behov, men vem ska säga när exakt lättnad kommer. Även om den här reformen kommer snart kan det inte räcka för att skona landet och framtida generationer lite mer smärta. Enligt Thorne, "Dessa personer, som ofta återbetaler sina egna studielån långt in i 40-talet eller till och med 50-talet, är samma personer som borde spara för sina barns högskoleundervisning. Men de kan inte göra båda; intäkterna är inte tillräckliga och kostnaderna för högre utbildning bara för höga. Och så fortsätter cykeln hela tiden. "Att hitta rätt studentlån kan vara det första steget mot att få ung vuxen skuld under kontroll.

"Många av dagens högskolestudenter växte upp i hushåll som var relativt ekonomiskt sunda", säger Thorne. "Tyvärr går de inte i samma ekonomisk säkerhet."