Nya UltraFICO-poäng kan öka kreditåtkomsten för konsumenterna

En ny FICO-kreditpoäng, som lanserades 2019, kan vara bra nyheter för konsumenter som inte har de kreditpoäng som de behöver för att kunna kvalificera sig för en finansiell produkt eller för de villkor som de hoppades på.

UltraFICO-poängen är en opt-in-kreditmodell som använder information från dina kontroll-, sparings- eller penningmarknadskonton för att komplettera uppgifter som redan finns i din kreditrapport. Informationen som beaktas inkluderar hur mycket du har i sparande, hur länge kontona har varit öppna och hur aktiva de är. Det är meningen att öka din befintliga FICO-poäng, som sträcker sig från 300 till 850.

Om du redan befinner dig i det utmärkta kreditområdet och inte behöver ytterligare poäng för godkännande, eller för att kvalificera dig för bästa möjliga villkor, kommer det inte att erbjudas dig. Men denna kompletterande information kan vara särskilt till hjälp för konsumenter med poäng i de över 500-talet till lägre 600-talet, som anses vara dålig till rättvis kredit.

UltraFICO-poängen, som distribueras av kreditbyrån Experian, ett av tre stora rapporteringsorganen, kommer att bli pilottestat "hos en handfull långivare", inklusive onlinetraditionella långivare samt kreditförbund, som börjar i början av 2019, säger David Shellenberger, senior chef för betyg och predictive analytics hos FICO.

Vet var din kredit står

Få din kredit värdering, varje vecka. Vi hjälper dig att övervaka din kredit och spåra dina framsteg.

Kom igång - det är gratis

Här är svar på några vanliga frågor om den nya kreditpoängen:

Vem ska UltraFICO poäng hjälpa till?

UltraFICO-poängen, Shellenberger sa, är nästan som en "andra chans", som tenderar att gynna två grupper av konsumenter:

• De med "tunna" filer eller liten kredithistoria.
• Människor försöker återuppbygga efter en personlig finanskris.

Kredit nybörjare är mer benägna att se en stor fördel, förutsatt att de inte har haft en negativ kontosaldo under de senaste tre månaderna och upprätthåller en anständig sparandebalans. (Shellenberger hänvisade till en "måttlig mängd" av besparingar, vilket betyder $ 400 eller mer.)

FICO sa att bland konsumenter som hade hållit ett positivt saldo på ett insättarkonto och behöll ett genomsnitt på minst $ 400 på ett sparkonto ökade 70% sina poäng med tillägg av den informationen. Shellenberger sa att 40% av kredit nybörjare såg en ökning med 20 poäng eller mer. Bland dem med tidigare ekonomisk nöd - som ett konto i samlingar - var en av 10 en ökning med 20 poäng eller mer, sa han.

FICO-poängen har stigit i allmänhet. Det senaste genomsnittet, som släpptes i september, var 704, en ökning med 3 poäng från ett år sedan. Enligt uppgifter från FICO hade 22,6% av konsumenterna poäng mellan 600 och 699 - främsta kandidater för kreditgodkännande om de kunde klara några få punkter.

Du kommer sannolikt att erbjudas alternativet UltraFICO om:

• Din poäng är bara några punkter under en cutoff.
• Långivaren använder en Experian kredit poäng. (Just nu är den enda distributören Experian.)

Shellenberger sa att FICO planerar att göra UltraFICO allmänt tillgänglig senare 2019, sannolikt sommar.

Vad har inlåningskonton att göra med kredit?

Den nya poängen tittar på inlåningskonton, till exempel sparkonto, liksom viss kontoaktivitet (PayPal och Venmo, någon?).

"Det verkar nästan som om det här gör det möjligt för de riktigt stora, typiska" dinosauriska "långivarna att konkurrera med de mer fina online-långivarna som inte är beroende av traditionell kreditrapportinformation och så vidare kontantflödesmätningar, säger kreditkonsulent John Ulzheimer.

Ulzheimer sa att han är fascinerad med det nya resultatet och ser både fördelar och nackdelar.

Den största fördelen är att du kan få kredit för banken som görs utanför traditionella institutioner.

Den största nackdelen? Frigör ännu fler personuppgifter och lita på att det kommer att vara tillräckligt skyddat.

Ulzheimer anser att UltraFICO sannolikt kommer att erbjudas personer som nekades godkännande, men knappt - "nästan där men inte över målstrecket".

UltraFICO vs FICO XD: Vad är skillnaden?

FICO har en annan modell som är avsedd att hjälpa till att göra fler människor och som använder icke-traditionella data.

FICO XD-poängen, som fortfarande används, genererar poäng för att hjälpa personer som inte har traditionella kreditpoäng kvalificerar sig för kreditkort.

XD-poängen kräver dock inte att du har ett konto för deposition som UltraFICO gör.

En annan skillnad är att UltraFICO är konstruerad för bredare användning - såväl lån som kreditkort. Så poängen kan tjäna lite olika konsumenter.