Wal-Mart Cashes In på banköverföringsdag, men är MoneyCenter något bättre?

På lördag den 5 november^th, Amerikanerna lämnade sina banker i kramar och skiftade sina checkkonton - och lojaliteter - till icke-vinstdrivande kreditföreningar. Men som New York Times rapporter, några av dem som lämnade sina banker hamnade på en annan vinstdriva: Wal-Mart. Megastore erbjuder nu ett antal a la carte-tjänster, från check till kontantöverföring till förbetalda betalkort. Men är dessa produkter bättre för konsumenter än konton för hög avgiftskontroll?

Fördömd med svagt beröm

De New York Times artikelprofiler ett antal konsumenter som lämnade bankernas höga kassaflödes- och kontokostnader för Wal-Marts relativt enkla kostnadsstruktur. Och i all rättvisa erbjuder Wal-Mart mycket mer rimliga priser än de flesta checkar kontant.

Men de flesta checka betalare erbjuder hemska priser. Och kreditföreningar erbjuder inga checkar om inkassokostnader alls för medlemmar med checkkonto. Att lämna Bank of America till Wal-Mart kan vara ett (litet) steg upp, men de flesta kan göra mycket, mycket bättre med ett anständigt kreditföreningskontrollkonto.

Då är det fråga om incitament. Kreditföreningarna är icke-vinstdrivande, och vissa är chartrade specifikt för att tjäna låginkomst, underbankerade samhällen. De som är federalt befraktade kan inte debitera räntorna över 18%, och många har avstått från kontroll, övertrassering och andra avgifter frivilligt. De erbjuder bra produkter eftersom det är deras jobb: tjäna samhället.

Wal-Mart har å andra sidan aldrig anklagats för att hålla sina aktieägare sist. Det kan dra nytta av stordriftsfördelar, som det gör med allting annat, och erbjuda finansiella tjänster till en lägre kostnad än de flesta skumma konkurrenterna. Men med tanke på tillgången till faktiskt konsumentvänliga bankprodukter finns det ingen anledning att stanna hos Money Center.

Dess tjänster är så 2009

Wal-Marts forskning konstaterar att 60% av sina kunder har bankkonton, och att de kunderna betalat i genomsnitt $ 200- $ 400 i avgifter, oftast övertrassering och månatliga underhållskostnader. Tillvägagångssättet här är att studien ägde rum för ett och ett halvt år sedan.

Men efter en Federal Reserve-dom i 2009 måste bankerna meddela dig varje gång du överdrager och får ditt uttryckliga samtycke innan du tillåter transaktionen att behandlas. Och som vi har sagt i hela detta stycke erbjuder många kreditföreningar helt gratis kontroll utan några minsta saldon.

Kontrollera inkasseringstjänsterna på Wal-Mart, kör 1% med högst $ 3, upp till $ 1,000 check, men du kan direkt deponera dina löner till ett kreditförbunds konto gratis (och vissa kommer faktiskt ge dig belöningar för att göra det).

Och då kommer vi till debetkort: Wal-Mart erbjuder MoneyCard, vilket är rättvist har färre och tydligare avgifter än de flesta förbetalda betalkort. Men det kommer riddled med avgifter som $ 3 avgifter varje för aktivering, månatligt underhåll, ATM uttag och omladdning. Dessa kan enkelt lägga till mer än till och med det mest orimliga stora bankkontokontot kommer att ta ut. Och hela tiden erbjuder kreditföreningar gratis debetkort.

De subtila farorna med "bank" vid Wal-Mart

Bortsett från högre avgifter, som är ganska lätt kvantifierbara, finns det två indirekta negativa effekter när banken med det jätte smiley-ansiktet sparar och spenderar. Om du är beroende av Wal-Mart för dina finansiella tjänster, är det inte troligt att du öppnar eller aktivt underhåller ett sparkonto. Detta motverkar människor från att lägga pengar på college, pension eller helt enkelt nödsituationer. Medan en bank eller kreditförening kan erbjuda att automatiskt dela din lönecheck mellan ett spark- och kontokonto, kan Wal-Mart bara ge dig pengarna.

Vilket leder mig till den andra punkten: utgifter. En anledning till att Wal-Mart är så angelägen om att erbjuda checkinlösen för ett så lågt pris är att det hoppas att du kommer att spendera din lönecheck i affären. Det är svårt att spara pengar eller spendera ansvarsfullt när det första du ser efter att du har betalat din check är en fokusgrupp, välforskad, obefläckat visad vara vars enda syfte är att fresta dig.

Banköverföringsdagen är bra och bra, men stanna i systemet

Att ha ett checkkonto, för att inte säga något om ett sparkonto, ger stora fördelar: det är säkrare än att transportera pengar, det är bekvämt kopplat till ett betalkort och om du väljer rätt, betalar du inte avgifter för debitering, månatligt underhåll eller checka in pengar alls.

Konsumenternas ire med Bank of America, Chase och resten är förståeligt. Men det borde inte sura dig på tanken att hålla pengarna i en finansiell institution, särskilt en som har dina bästa intressen i sitt hjärta.