Hur man sätter igång 3 oetiska Financial Advisor Tactics

"Det finns gott om möjligheter där ute för någon som är oetisk", varnar Harold Evensky, ordförande för wealth manager Evensky & Katz. Det är särskilt sant när någon är en finansiell rådgivare, säger han, så investerare måste noggrant välj vem du ska lita på. Vad några rådgivare gör kanske inte är brottsliga, men det är fortfarande oetiskt eftersom det inte ligger i kundens bästa.

Här är tre sätt finansiella rådgivare kan agera oetiskt medan de bor inom vad lagen tillåter - och hur man undviker dem.

1. Uppge inte vad deras skyldigheter är

Innan du anlitar en rådgivare, bestämma vad hans förpliktelser är för dig. Din rådgivare behöver tydligt stava ut inte bara vad han ska göra för dig, men på vilket sätt han kommer att agera Du borde veta om han juridiskt är skyldig att fatta beslut som är "lämpliga" för dig eller val som är i ditt bästa intresse, känd som agerande som fiduciary. "De flesta enskilda investerare känner inte till skillnaden", säger Teresa Verges, chef för Investor Rights Clinic vid University of Miami School of Law.

Det finns en viktig skillnad mellan passningsstandard och fiduciärstandard: Mäklare, som kan kalla sig finansiella rådgivare och ofta betalas av kapitalförvaltningsbolag, har bara en plikt att sätta kunderna i en lämplig investering, inte nödvändigtvis den billigaste eller bästa investeringen. Rådgivare som är bundna av den strängare fiduciärstandarden måste emellertid förstätta kundens intresse.

Vad kan du göra: Hitta en fiduciary som arbetar på enbart avgift. I det här fallet betalar du - och du bara - en rådgivare som arbetar i ditt bästa intresse. (Inte alla rådgivare använder den här modellen. Läs mer om skillnaden mellan avgiftsbelagda och avgiftsbaserade planerare.)

2. Att engagera sig i "omvänd lurande"

Några mäklare kan engagera sig i det som kallas omvänd churning. I denna praxis sätter en mäklare kunder in på ett avgiftsbaserat konto och tar sedan ut en löpande avgift för liten faktisk rådgivning.

Avgiftsbaserade konton är inte nödvändigtvis dåliga, men de kan vara en dålig passform för många kunder. Till exempel, köp-och-håll investerare generera några avgifter för mäklare, eftersom de köper investeringar sällan och aldrig sälja. Så mäklaren flyttar dem till ett avgiftsbaserat konto för att debitera mer.

"Vi kommer förmodligen att se en uptick i det här", säger Verges. Ökande press på mäklare på grund av de senaste rättsliga förändringarna, i synnerhet ministeriet för arbetsmarknadsstiftelse, har jämnats industrins uppdragsstruktur vilket gör det svårare för mäklare att dra nytta av. Så några mäklare har drivit avgiftsbaserade konton.

Vad kan du göra: Omvänd churning kan vara svår att upptäcka. Avgiftsbaserade konton är helt lämpliga för vissa kunder, men inte för dem som inte behöver råd eller som inte handlar mycket. Så vet dina egna mål och vad du betalar för innan du anställer rådgivaren eller mäklaren. Om du inte kan få ett rakt svar, gå bort.

3. Skjuta komplicerade kontrakt som inte är helt förklarade

Den förvirrande legalese av finansiella produkter är perfekt för att gömma fällor och stora provisioner.

Medan vissa produkter, såsom fonder, är enkla kan andra, såsom livräntor och olika typer av försäkringar, vara onödigt komplicerade. Viktiga frågor - när och hur du som kund får betalt, och när du inte gör det - måste du svara tydligt.

En viktig fråga ställs emellertid ofta inte: Hur mycket kostar utgivaren att betala rådgivaren? Rådgivaren kan ta upp till 10% av investeringen som en kommission, en stor nivå. För aktiefonder kan de bästa rådgivarna peka på produkter som inte har några provisioner.

Vad kan du göra: Fortsätt ställa frågor. Om en komplex finansiell produkt är rätt för dig, kommer en etisk rådgivare att förklara det helt så att du förstår kontraktet.

Om du köper någon finansiell produkt, fråga hur rådgivaren betalas. Men kom ihåg, bara för att en avgift avslöjas gör det inte acceptabelt.

Slutliga saker du kan göra

En mänsklig rådgivare kanske inte är rätt drag för varje investerare. Robo-rådgivare kan vara ett bra alternativ för att hantera din portfölj, men det valet beror på dina behov. Om du väljer en mänsklig rådgivare, kom ihåg:

• Det finns gott om bra rådgivare som är engagerade att göra rätt av sina kunder. Hitta dem.
• Få konkreta bevis på rådgivarens skyldighet till dig. Verges säger: "Fråga," Är du en fiduciary? "Om kunder kan få det skriftligt, ännu bättre."
• Konsumenterna bör undersöka rådgivare via Investment Advisor Public Publication-webbplatsens databas med rådgivare, sponsrade av US Securities and Exchange Commission. Rådgivare bör vara licensierade och registrerade, och få klagomål mot dem.