Utövningspris Definition och exempel |

Vad det är:

Ett utöningspris är det pris som innehavaren av ett köpalternativ har Rätten, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier av ett visst underliggande lager före utgångsdatumet.

Hur det fungerar (Exempel):

Optioner är derivatinstrument, vilket innebär att priserna härrör från priset på en annan säkerhet. Mer specifikt är optionspriser härledda från priset på ett underliggande lager. Låt oss till exempel säga att du köper ett köpoption på aktier i Intel (INTC) med ett lösenpris på $ 40 och ett utgångsdatum den 16 april. Det här alternativet ger dig rätt att köpa 100 aktier av Intel till ett pris av $ 40 den 16 april (rätten att göra detta kommer förstås att vara värdefullt om Intel handlar över $ 40 per aktie vid den tiden.) Som Ett snabbt exempel på hur övningspriset avgör huruvida ett derivat som ett köpoption ger pengar, låt oss säga att IBM-börsen handlas till 100 USD per aktie. Låt oss nu säga att en investerare köper ett köpoptionsavtal på IBM till ett pris av 2 USD per kontrakt. Obs! Eftersom varje optionsavtal representerar ett intresse för 100 underliggande aktier av aktier, kommer den faktiska kostnaden för detta alternativ att vara 200 kronor (100 aktier x 2 $ = 200 USD).

Varför det är fråga om:

Utnyttjandepriset för ett derivat bestämmer i stor utsträckning om investeraren i det här derivatet kommer att tjäna pengar. Det här är vad som kommer att hända med värdet av det här samtalet: i olika olika scenarier:

När alternativet löper ut, handlas IBM till $ 105.

Kom ihåg: Starkpriset ger köparen rätt att köpa aktier av IBM till $ 100 per aktie. I det här scenariot kunde köparen köpa dessa aktier till 100 USD och sålja omedelbart de samma aktierna på den öppna marknaden för 105 USD. Eftersom aktiekursen ligger under marknadspriset, är det här alternativet "i pengarna". Eftersom investeraren köpte det här alternativet för 200 kronor kommer nettovinsten till köparen från denna handel att bli 300 USD.

När alternativet löper ut, kommer IBM handlar på $ 101.

Med samma analys som visat ovan kommer anropsalternativet nu att vara värd $ 1 (eller $ 100 totalt). Starkpriset ligger mycket nära marknadspriset. Eftersom investeraren tillbringade $ 200 för att köpa alternativet i första hand, kommer han eller hon att visa en nettoförlust på denna handel på $ 1 (eller $ 100 totalt). Detta alternativ skulle kallas "för pengarna", eftersom transaktionen i huvudsak är en tvätt.

När alternativet löper ut, handlas IBM till eller under $ 100.

Här är aktiekursen högre än marknadspriset. Om IBM slutar med eller under $ 100 på optionens utgångsdatum, kommer kontraktet att löpa ut "ur pengarna." Det kommer nu att vara värdelöst, så köparen kommer att förlora 100% av sina pengar (i det här fallet, hela $ 200 som han eller hon tillbringade för alternativet).