Hur handlar jag Obligationer?
Obligationer – så funkar det | Plånbokspodden
Innehållsförteckning:
av Stephen Vanderpool
Handelsobligationer kan i början verka överväldigande, men med lite forskning är processen inte så komplicerad som du kanske tror. När du väl vet basdynamiken i obligationshandeln och dess medföljande jargong borde du inte ha något problem att komma igång.
Vad är obligationer?
När ett företag eller en stat behöver låna en stor summa pengar kan de välja att utfärda obligationer på en offentlig marknad. Varje obligation är som ett litet lån. Investerare som köper obligationerna utlåter i grunden små bitar pengar till företaget eller regeringen. Låntagaren instämmer i att betala tillbaka beloppet med ränta enligt en angiven tidslinje.
När folk tänker på att investera, går deras sinne ofta direkt till aktiemarknaden. Innan du investerar är det väldigt viktigt att förstå skillnaden mellan aktier och obligationer. Aktier är eget kapital, vilket gör köparen delägare till ett bolag. Aktier är normalt högre risk men ger högre avkastning. Obligationer är å andra sidan skuld. När du köper en obligation vet du exakt hur mycket du borde förvänta dig att vinna. Medan aktier kan vara flyktiga och oförutsägbara tenderar obligationer att generera en stadig fast ränta. Du måste dock alltid vara medveten om möjligheten till standard.
Att använda obligationer för att generera inkomster är enkelt. När du sätter ner pengar för ett band, tjänar du ränta på din investering under en viss tid. Obligationer kan betala med olika intervall men halvårsvis är vanligast.
Terminologi
För att förstå obligationer måste du lära dig lingo. Här är det viktiga vokabuläret för bond-trading hopefuls.
Kupong: Ränta betalad till obligationsinnehavaren. Mognad: Det datum som obligationen kommer att lösas in och betalas fullt ut. Påstående / nominellt värde / huvudansvarig: Beloppet på vilket ränta betalas. Principen återbetalas vanligtvis i sin helhet när bindningen når löptid. Pris: Priserna är listade som en procentandel av paret (till exempel $ 105,50 är lika med $ 1,055.00 per $ 1000 obligation). Premie: När en obligation handlar för mer än nominellt värde. Rabatt: När en obligation handlar mindre än nominellt värde. Avkastning till mognad (YTM): Den totala andelen en obligation kommer att ge om den hålls till förfall. emittent: Företaget eller regeringen som säljer obligationen. Bud: Vad en näringsidkare kommer att betala för en obligation. Erbjudande (fråga): Hur mycket en näringsidkare kommer att sälja ett lån till. Bud-erbjudande: Skillnaden mellan hur mycket en näringsidkare ska betala för ett obligationslån och hur mycket den näringsidkare ska sälja obligationen för. Grundpunkter: En grundpunkt motsvarar 0,01%. Ett utbyte som faller från 6% till 5,25% rör exempelvis 75 punkter. Spridning över regeringarna: Priset på icke-federala statsobligationer baseras ofta på jämförbara statsobligationer, men det finns viss variation. "Spridningen över regeringar" är skillnaden i YTM i baspunkter mellan en företagsobligation och dess statliga motsvarighet.
Typer av obligationer
När man bestämmer var man ska investera finns det fyra huvudtyper som ska övervägas.
Statsobligationer: Obligationer utfärdade av regeringar tenderar att vara bland de säkraste, särskilt i stabila, utvecklade länder. Värdepapper utgivna av den amerikanska regeringen inkluderar statsobligationer, statsskuldväxlar och statsskuldväxlar. De är helt skattefria. Kommunala obligationer: Obligationer utfärdade av städer (ibland kallad "munis") är också mycket säkra. De är befriade från federala skatter och ibland befriade från lokala skatter (men har följaktligen lägre avkastning). Företagsobligationer: Obligationer emitterade av företag är vanligtvis högre risk men högre avkastning. Två specifika typer av företagsobligationer är: 1) Konvertibla obligationer, som kan konverteras till aktier, och 2) Böjbara obligationer, som bolaget kan lösa in före förfallodagen. Nollkupongobligationer: Dessa är obligationer som inte ger räntebetalningar till förfallodagen, men utfärdas till en betydande rabatt. Till exempel kan du köpa en obligation med $ 2 000 paravärde för $ 1200. När bindningen når mognad är du uppe på $ 800.
överväganden
Vid beslut om vilka obligationer att investera i finns det ett antal faktorer att överväga. Först bedöma dina personliga behov. Om du bara vill maximera realisationsvinster, kanske du vill köpa långfristiga obligationer när räntorna är höga. Om du letar efter en stadig inkomstkälla kan kort- till medellånga obligationer vara rätt val.
Självklart vill du ha både ett högt avkastning och, ännu viktigare, en hög totalavkastning för att göra det mesta av din investering. Men var försiktig. Hög avkastning är ofta en indikation på hög risk. Kontrollera emittentens obligationsränta innan du gör en investering. Betyg varierar från AAA i den höga änden till D vid lågänden. Ju lägre rating, desto mer riskfyllda är investeringen. När en emittents kreditbetyg faller under ett visst poäng, betraktas dess obligationer som "skräpobligationer" och pekar på ekonomiska stridigheter inom företaget. Medan obligationer i allmänhet ses som en säker investering kan skräpobligationer vara riskfylligare än att köpa aktier.
Du bör också diversifiera din portfölj. Obligationer kan vara en relativt säker investering, men de borde inte vara din enda investering. Eftersom de ger en stabil inkomst, rekommenderas obligationer ofta för äldre investerare som närmar sig pensionen.
Var man kan köpa
När du är redo att titta på obligationer, har du några alternativ.Du kan köpa direkt via regeringen, genom en finansinstitut eller genom en obligationsmäklare. Om du använder en mäklare, förvänta dig att de tar ut provisionen. Om en mäklare hävdar att han inte tar ut provisioner, var skeptisk. Ibland kommer de att bumpa upp priset på ditt köp, vilket är ett otroligt sätt att ladda upp provision. Titta på det senaste citatet för obligationen för att se till att markeringen inte är en komplett rip-off.
En sista bit av råd: Gör dina läxor! Ju mer tid och forskning du häller på dina investeringar, desto smartare blir dina val. Denna artikel ger en grundläggande översikt över och introduktion till obligationsvärlden, men det är bara början. Att göra kloka investeringar är en enkel fråga om att bli informerad.
