Obligationer balanserar risken i pensionsportföljer

Lager får mycket av den investerande rampljuset: De är spännande och högrisk, vilket ofta innebär stora avkastningar över tiden. Obligationer är däremot lite tråkiga. De får inte nästan lika mycket kärlek, men de är lika viktiga för en välbalanserad portfölj.

De flesta tillgångstilldelningarna bör innehålla minst en liten andel av obligationerna. Generellt sett bör andelen öka när du kommer närmare pensionen. Om du är 25, kan 10% av din portfölj vara i obligationer; om du är 65, är den procentsatsen troligen närmare 40% eller 50%.

Här är vad du behöver veta om denna tillgångsklass.

Obligationer är säkra, men inte riskfria

När du köper en obligation lånar du huvudsakligen pengar till ett företag eller en regering. Låntagaren betalar pengarna - din rektor - tillbaka med ränta på en bestämd tid. Det datumet kallas också obligationernas löptid. Processen skiljer sig från att köpa ett lager när du köper aktier i ett företag.

Eftersom obligationer har en etablerad tidslinje och avkastning betraktas de som en säker, räntebärande investering. I allmänhet är amerikanska statsobligationer säkraste, följt av kommunala obligationer - som utfärdas av stats- och stadsregeringar - och företagsobligationer.

Men obligationer har risker, inklusive möjligheten att låntagaren kommer att gå som standard. Och obligationer förlorar ofta marknadsvärdet när räntorna stiger. Detta kompenserar för det faktum att obligationsräntan ligger under den nya marknadsräntan.

"Låt oss låtsas att du äger ett band du betalat $ 1000 för det betalar 5% intresse. Om morgendagspriserna går upp till 7%, kommer ingen att vilja betala $ 1000 för ett band som bara betalar 50 dollar per år, så priset på obligationslånet minskar ", förklarar David A. Schneider, en certifierad finansiell planerare och chef för Schneider rikedom strategier i New York.

Räntefluktuationer utgör också en återinvesteringsrisk: Om du äger en obligation till en bra ränta och det beror när räntorna är lägre måste du investera igen till en lägre ränta om du vill köpa en ny obligation.

Obligationsfonder bidrar till att diversifiera

Precis som för aktier är det inte nödvändigt att köpa enskilda obligationer, och de flesta 401 (k) planerna kommer inte att erbjuda det alternativet. I stället köper du en indexfond eller ETF som innehar obligationer. Dessa är idealiska eftersom du kan investera lite i taget snarare än att spendera de större bitarna av pengar som ofta krävs för att köpa obligationer direkt.

De flesta 401 (k) planerna erbjuder ett litet urval av obligationsfonder. Faktum är att du kanske bara har ett alternativ: en total obligationsmarknadsfond bestående av statliga, företags- och kommunala obligationer. På så sätt köper du en bit av obligationsmarknaden, en mycket lättare väg till diversifiering än att köpa en mängd enskilda obligationer.

Om du kan välja mellan flera medel - eller om du köper en obligationsfond i ett IRA- eller mäklarkonto, där du får fler valmöjligheter - välja medel som har låga kostnader och investerar främst i kort- till mellanliggande obligationer. Du kan sälja en obligationsfond när som helst, men du är mer benägna att förlora pengar på längre löptider om räntorna stiger.

Om du sparar pengar för ett visst mål utanför pensionen, kan du köpa ett band direkt, säger Schneider. "Om någon letar efter en parkeringsplats för pengar de planerar att använda på kort sikt, kan de titta på att köpa ett individuellt band med en bestämd löptid. Du kan köpa något som kommer att ske på tre år, och vet att du kommer att få ditt intresse var sjätte månad plus huvudbonus på tre år."

Men han noterar att i många fall är cd-skivor lika bra - och de är FDIC försäkrade.

Skatter på obligationer varierar

Skatter spelar en viktig roll när det gäller obligationer. Den typ av konto du använder för att köpa obligationen eller obligationsfonden kan hjälpa dig att bestämma vilken typ av obligation du ska köpa.

Kommunal obligationsränta är federalt skattefri och är ofta befriad från stats- och stadskatter, om investeraren bor i utfärdande stat eller stad. Amerikanska statsobligationsräntorna är federalt beskattade, men befriade från statliga och lokala skatter. Och företagsobligationsränta beskattas som ordinarie inkomst.

"Du måste fråga, vilken typ av konto köper du det, och om det är ett skattepliktigt konto, vad är din skattefäste?" Säger Schneider.

Om du har flera konton vill du i allmänhet att mindre skatteeffektiva obligationer, såsom företagsobligationer, är i ett skatteavdrag som ett 401 (k) eller IRA. I ett skattepliktigt konto, favoriserar högskatteinvestorer vanligtvis kommunala obligationer, eftersom vissa eller alla avkastningar är skattefria. Företagsobligationer kan betala en större avkastning, men en del av det kommer att vara skattskyldigt.

Om det ser för bra för att vara sant, är det förmodligen det

Obligationer klassificeras av kreditvärderingsinstitut som Moodys och Standard & Poor's. Ratingformat varierar, men i allmänhet säger Schneider att investerare ska hålla sig till obligationer som är BBB-märkta eller bättre av Standard & Poor's eller Baa eller bättre av Moody's, vilket indikerar en relativt låg risk för misstag.

"Kom ihåg att obligationer ska vara den säkra delen av din portfölj, så det finns ingen anledning att ta vad du tycker är säkra pengar och lägga in något som är lika riskabelt som aktiemarknaden eller andra investeringar", säger Schneider.

Var försiktig med obligationer eller obligationsfonder med ovanligt höga utbyten. Det kan innebära att fonden är engagerad i mycket aggressiva strategier.

Vid bedömning av obligationer bör investerare titta på löptiden för förfallodagen - den förväntade avkastningen om obligationslånet hålls i terminen - och inte kupongräntan, vilket var den kurs som emissionen utfärdades.

"Om du köper ett obligationslån som utfärdades när räntorna var 5%, har du inte en 5% obligation", eftersom räntorna är lägre nu, säger Schneider. "Du kommer att betala en premie när du köper den och som ett resultat kommer din avkastning till förfall att bli lägre än kupongräntan."

Poängen

Obligationer är en nyckelkomponent i varje portfölj, eftersom de är en relativt säker fristad som kan balansera risken i samband med aktier. De kan också fungera som en parkeringsplats för kortfristiga besparingar. Men som alla investeringar bör du förstå de potentiella riskerna och köpa försiktigt, ta hänsyn till faktorer som skatter, betyg och diversifiering.

Mer från Investmentmatome:

• Så här investerar du 401 (k)
• 5 steg för att uppbära din 401 (k) som ett proffs
• Små förändringar i pensionsplanering som får stora resultat

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Bild via iStock.