Payday Loans är döende. Problemet löst? Inte riktigt

Lönedagslån - de "livräddare" som dränerar dig i skuld - är avtagna.

Böter och regleringskontroll över höga räntor och bedrägliga metoder har stängt lönemarknaden i hela landet under de senaste åren, en trend som begränsats av ett förslag i förra sommaren av Consumer Financial Protection Bureau för att begränsa kortfristiga lån.

Konsumentutgifterna på lönedagslån, både butik och online, har minskat med en tredjedel sedan 2012 till 6,1 miljarder dollar, enligt den ideella centret för finansiell innovation. Tusentals försäljningsställen har stängts. Bara i Missouri var det cirka 173 färre aktiva licenser för payday långivare förra året jämfört med 2014.

Som svar har långivare ett nytt erbjudande som håller dem i näringslivet och tillsynsmyndigheterna i sjön - lönebetalningslån.

Lönebetalningslån fungerar som traditionella lönedagslån (det vill säga att du inte behöver kredit, bara inkomst och ett bankkonto, med pengar som levereras nästan omedelbart), men de återbetalas i avdrag snarare än en lump summa. Den genomsnittliga årliga procentsatsen är vanligtvis också lägre, 268% mot 400%, visar CFPB-undersökningar.

Utgifterna för lönebetalningslån fördubblades mellan 2009 och 2016 till 6,2 miljarder dollar, enligt CFSI-rapporten.

Avbetalningslån är inte svaret

Lönebetalningslån är snabba och praktiska när du är i nypa, men de är fortfarande inte en bra idé. Här är varför:

Pris trummar tid

Låntagare hamnar betala mer i ränta än vad de skulle med ett kortare lån vid en högre APR.

Ett ettårigt, $ 1 000 avdragslån på 268% APR skulle medföra ränta på 1 942 USD. Ett lönedagslån på 400% april för samma belopp skulle kosta cirka 150 dollar i avgifter om det återbetalades om två veckor.

"Medan varje betalning kan vara överkomlig, kan låntagaren sluta betala mycket mer än vad de lånade", säger Eva Wolkowitz, chef för Center for Financial Services Innovation.

Du är i hålet mycket längre

Lönebetalningslån är ofta strukturerade så att de initiala betalningarna täcker endast räntekostnader, inte huvudstolar.

"Ju längre lånet är desto mer betalar du bara räntan på förhand, säger Jeff Zhou, medgrundare av Houston-baserade Fig Loans, en start som gör alternativ till lönedagslån.

Add-ons lägger till

Utöver höga räntor kan långivare debitera upphovsrätter och andra avgifter som driver APR. Många säljer också valfri kreditförsäkring - som inte ingår i april - som kan blåsa upp lånekostnaden. Långivare marknadsför denna försäkring som ett sätt att täcka dina skulder vid arbetslöshet, sjukdom eller dödsfall. Men utbetalningen går till långivaren, inte låntagaren.

Ungefär 38% av alla betalningsdagavdrag låntagare standard, enligt CFPB.

Amerikanerna vill fortfarande ha liten dollar kredit

Efterfrågan på lönedagslån i någon form går inte bort snart. Tolv miljoner amerikaner använder årligen lönedagslån, typiskt för att täcka utgifter som hyra, verktyg eller matvaror, enligt The Pew Charitable Trusts.

"Det ursprungliga tvåveckorslånet härrörde från kundernas efterfrågan på produkten. Likaså kräver kunderna i många fall krävande avbetalningslån ", säger Charles Halloran, Chief Operating Officer i Community Financial Services Association of America, en payday lending trade group, i ett mail.

Intäktsutvecklingen är trög, kostnaderna är uppe och fler amerikaner upplever oregelbundet kassaflöde, säger Lisa Servon, professor i stads- och regionalplanering vid University of Pennsylvania och författare till "Unbanking of America".

"Det är en perfekt storm som är mycket bra för de dyra kortfristiga fordringsägarna, inte så mycket för den genomsnittliga amerikanska arbetstagaren," sa hon.

Vad är alternativet?

Medan amerikanerna vill ha lån i små dollar, sa 81% att de hellre skulle ta ett liknande lån från en bank eller en kreditförening till lägre priser, enligt de senaste undersökningarna från Pew.

Bankerna väntar på CFPB att slutföra sin föreslagna regel för utbetalningsdagslån innan den går in på denna marknad, enligt Pew. Eftersom CFPB: s öde förblir oklart under Trump-administrationen, kan bankerna inte när som helst erbjuda billigare betalningsdagslån.

Under tiden, om du behöver snabba pengar, försök en kreditförening. Många erbjuder betalningsdagslån alternativa lån på 28% APR till medlemmar. Organisationer för ideella organisationer gör också låga eller inga räntelån för verktyg, hyror eller matvaror.

Amrita Jayakumar är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @ajbombay.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av USA Today.