Inkomst-Kontingent Återbetalning: Hur det fungerar, vem det är bäst för

När du inte har råd med dina månatliga federala studielånsbetalningar har regeringen en lösning: inkomstdrivna återbetalningsplaner, inklusive inkomstkvoterande återbetalning. ICR erbjuder inte låntagarna den absoluta lägsta månatliga betalningen, men det kan fortfarande vara det bästa valet för vissa, inklusive de som har föräldra PLUS-lån eller som bara vill sänka deras betalning något.

ICR är det äldsta inkomstdrivna återbetalningsalternativet, men det finns tre andra:

• Inkomstbaserad återbetalning (IBR)
• Betala som du tjänar (lön)
• Reviderad betala som du tjänar (REPAYE)

Varje plan begränsar ditt månatliga lån till en procentandel av din inkomst, men de har skillnader som gör dem lämpliga för olika låntagare. Till exempel tillåter de tre nyare planerna vanligtvis låntagare att ha lägre månatliga betalningar, men det leder vanligen till högre räntebetalningar på lång sikt.

"Namnet på spelet är inte att betala minst varje månad", säger Betsy Mayotte, chef för regleringsöverensstämmelse vid American Student Assistance, en ideell ide från Boston. "Namnet på spelet ska vara att betala minst belopp totalt."

Här är vad du behöver veta om inkomst-kontingent återbetalning för att bestämma om det är bäst för dig.

Hur inkomst-kontingent återbetalning fungerar

Till skillnad från IBR och PAYE påverkar din inkomst inte din kvalifikation för inkomst-kontingent återbetalning. Endast låntagare med federala direktlån kan anmäla sig, men om du har andra typer av federala lån kan du bli kvalificerad genom att kombinera dem med ett federalt direktkonsolideringslån.

Din inkomst- och skatteansökningsstatus och antalet personer i ditt hushåll bestämmer din månatliga betalning under inkomst-kontingent återbetalning. Den är begränsad till 20% av din diskretionära inkomst eller mängden av dina fasta månatliga betalningar på en 12-årig låneperiod, vilken som är lägre.

Det kan låta förvirrande, men du behöver inte göra matematiken själv. Anslut din inkomst, studielånssaldo och räntesats till den federala myndighetens återbetalningsberäkare för att se hur mycket du skulle betala för varje studielåns återbetalningsplan, inklusive ICR.

ICR förlänger också din låneperiod från standard 10 år till 25 år. På den tiden kommer den federala regeringen att förlåta eventuella återstående saldon. Detta sänker din månatliga betalning, men det ökar också den ränta du betalar över lånets livstid. Dessutom kommer det förlåta beloppet att beskattas som inkomst.

Därför är byte till en ICR-plan - eller någon annan inkomststyrd plan - ett kompromiss. Om du behöver extra månatliga pengar nu för att täcka grundläggande levnadskostnader, överväga att byta till en inkomstdriven plan. Men om du har råd att stanna på standardbetalningsplanen sparar du pengar i intresse.

Ett försiktighetsåtgärd: Du måste sända information om din inkomst och familjestorlek varje år, även om din situation inte har förändrats. Om du saknar din årliga tidsfrist ändras din betalning till vad du skulle betala på den vanliga 10-årsplanen tills du skickar in informationen igen.

Vem ska använda ICR

Vem som helst med federala direkta studielån kvalificerar sig för inkomst-kontingent återbetalning, men det är inte bäst för varje låntagare. Till exempel har du generellt en lägre månatlig betalning på IBR, PAYE eller REPAYE. Men det finns två vanliga scenarier där ICR kan vara ditt bästa alternativ.

Du har föräldra PLUS-lån

ICR är den enda inkomstdrivna planen som låntagare med Parent PLUS-lån kan använda. Föräldrar PLUS låntagare måste konsolidera till ett federalt direktkonsolideringslån för att kvalificera, men när de hoppar genom den första hopkanten kan det vara gratis att låna pengar i sina månadsbudgetar.

" MER: Föräldrar PLUS återbetalningsalternativ

Du har inte råd med en standardbetalning men har råd med mer än du skulle betala på en annan inkomstdriven plan

Inkomst-kontingent återbetalningsplaner kan vara en bra mellanklass mellan standardplanen och IBR, PAYE och REPAYE, säger Mayotte. Dessa tre planer lockar låntagarnas månatliga betalningar med 10% eller 15% av sina inkomster, mindre än ICRs 20% -kapital. Om du inte kvalificerar dig för dessa planer eller har råd att betala mer, skulle betalningar på ICR kunna leda till att du sparar intresset på lång sikt.

Nästa steg

Som standard startar alla låntagare i federala lån med en standard återbetalningsplan - fasta, lika stora betalningar som gjorts över 10 år. Du kommer att ansöka om att byta planer via din federala studentlånservicer.

När du har en ICR-plan, måste du anlita varje år med uppdaterad finansiell information. Om din ekonomiska situation ändras kommer dina månatliga betalningar att ändras också. Innan du ansöker igen, kolla den federala regeringens återbetalningsberäkare för att se till att en inkomstberoende plan fortfarande är bäst för dig.

Andra återbetalningsalternativ

Om du vill spara på den totala kostnaden för ditt lån och du har stark kredit samt en stabil inkomst, överväga studentlån refinansiering. Refinansiering med en privat långivare ersätter ditt nuvarande lån med ett nytt lån till en lägre ränta och en ny term - ju kortare termen desto mer sparar du.

Refinansiering är ett bra val för låntagare med privata lån eller dem med federala studielån som inte planerar att använda en inkomstdriven återbetalningsplan, federala låneförlåtelseprogram eller andra skydd.Tänk på alla alternativ och jämför erbjudanden innan refinansiering.

Teddy Nykiel är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @teddynykiel.

En tidigare version av den här artikeln missgavs konsekvenserna av att den årliga tidsfristen saknas för att återanvändas för inkomst-kontingent återbetalning. Denna artikel har korrigerats.

Bild via iStock.