Varför du borde ha obligationer i din portfölj

Av Jeff Bogart

Läs mer om Jeff på vår sida Fråga en rådgivare

Du läser knappt eller hör mycket om obligationer dessa dagar. Aktiemarknaden, särskilt under de senaste veckorna, tar tag i rubriken hela tiden. Obligationer är inte bara glamorösa. Visst, Michael Milken, "The Junk Bond King", tog en del glamour och rubriker till obligationer tillbaka i slutet av 80-talet, men de har inte fått den typen av täckning sedan.

Men det är ingen anledning för investerare att glömma denna viktiga tillgångsklass. Obligationer är en av de tre stora tillgångskategorierna - tillsammans med aktier och kontanter - du borde ha i en balanserad portfölj. Att investera i en blandning av dessa tillgångar är en bra strategi för att uppnå dina ekonomiska mål.

Att ha obligationer i din portfölj kan bidra till att minska risken, vilket är ett välkommet förslag givet den volatilitet vi har sett sedan årets början. Aktier tenderar att vara mer volatila än obligationer - de går upp och ner ytterligare och snabbare - och det gör dem till ett mer riskfyllt förslag till den kortfristiga investeraren. Tänk på lager som rengöringshitters. De kommer att slå många hemlöpningar, men de kommer också att slå ut mycket. Obligationer är mer som leadoff hitters, killarna som konsekvent kan slå singlar och komma på basen. De kan vara en stabiliserande kraft bland volatiliteten.

Inverse rörelse

Aktiemarknaden, som mest, tenderar att cykla. Just nu verkar nedgången vara en reaktion på den dramatiska nedgången i oljepriset och sänkning av Kinas ekonomi. Obligationerna cyklar också, men de är inte lika flyktiga som aktier. Istället har obligationer ofta fungerat som försäkring genom att minska volatiliteten i portföljen.

Detta beror på att obligationer ofta rör sig omvänd till aktier, och det brukar vara mest sant när lagren faller. Emellertid är obligationer på ett ovanligt ställe just nu på grund av historiskt låga räntor. När räntorna stiger kommer värdet av obligationer att gå ner. Men det här bör inte avskräcka dig från att hålla obligationer i din portfölj eftersom de fortfarande är mindre volatila än aktier, och om aktiemarknaden tar en stor hit, ökar obligationer vanligen. Det betyder att obligationer och lager fungerar i samförstånd med varandra i din portfölj.

Vid utformning av en portfölj vill du ha en blandning av tillgångar som kan röra sig omvänd under olika marknadsförhållanden. Diversifiering på detta sätt minskar din risk och därmed dina chanser att bli skadad.

Tillgångsallokering

Tillgångsfördelning - innehav av rätt andel av aktier, obligationer och pengar för din situation - är viktigt eftersom det kan påverka dina ekonomiska och personliga mål. Att utforma den bästa fördelningsmodellen eller portföljen kan emellertid vara komplex. Du måste titta på din tidshorisont och din tolerans för risk.

Din blandning av aktier och obligationer bör också bestämas delvis av det belopp du behöver och när du måste dra tillbaka det från dina konton. Om du inte innehåller tillräckligt med risker (tankebestånd) kan dina investeringar inte få en tillräcklig avkastning för att möta ditt mål. Men med för stor risk (tänk inte att ha tillräckligt med obligationer) kan pengarna inte vara där när du behöver det.

Till exempel bör en äldre person ha färre aktier och fler obligationer i sin portfölj. En 25-årig kan dock ha ett högre antal aktier. Hon är i det på lång sikt och kan ta mer risk än någon som närmar sig pensionering.

Håll dig diversifierad

Vi skulle alla vilja veta vad som kommer att hända med våra pengar 2016. Medan vi kan räkna med medierna för att erbjuda massor av rubriker och åsikter om ekonomin och marknaderna, kommer faran när vi baserar vår investeringsstrategi på dessa rubriker.

Vi kan inte veta vad som kommer att hända med aktier eller obligationer, och vi kan inte överbrygga marknaderna. Om jag kunde skulle jag troligen ha en kultföljd. Men vi vet det här: Marknaderna kommer att gå upp och marknaderna kommer att gå ner. Och vissa delar av din portfölj kommer att fungera bättre än andra delar.

Att ha rätt blandning av aktier och obligationer kommer att minska din portföljrisk och dina potentiella förluster. Så istället för att försöka välja en massa varma bestånd borde investerare vara diversifierade och målorienterade - och inte glömma obligationer.

Jeff Bogart är ägare till Sila Wealth Advisory i Mayfield Heights, Ohio.

Bild via iStock.