13 Frågor att fråga innan du köper ett lager

Fick markören svävar över "buy" -knappen? Vänligen håll din eld. Innan du lägger dina pengar på linjen för att köpa ett lager, ta dig tid att besvara dessa nyckelfrågor om möjligheter, risker och dina förväntningar.

Börja med en bakgrundskontroll

Här är sju frågor som vägleder din forskning och avslöjar vad som gör att ett företag tickar.

Vad gör företaget? Eller, hur exakt gör det pengar? Svaret kan verka lätt i början - "Det gör widgets!" Men att gräva lite djupare kunde avslöja att de huvudsakliga drivkrafterna för verksamheten är de serviceavtal som det säljer eller att dess finansieringsarm är den mest lönsamma delen av verksamheten.

Har detta företag en konkurrensfördel? Idealt sett finns det något som gör det till en standout i sin bransch - något om det företag som är svårt för tävlingen att kopiera och eventuellt förmörkas. Det kan vara storlek (dominans i branschen), rykte, överlägsen forskning, tillverkning eller distributionskapacitet, patent eller någon annan speciell sås. Tala om tävlingen …

Vem är konkurrenterna? Vad är de för? Jämför de viktigaste operativa mätvärdena för ditt företag till dess rivaler och branschmedelvärden. Vem vet, du kan hitta en bättre utmanare för dina pengar eller besluta att köpa aktier i några av konkurrenterna för att sprida din risk.

" MER: Minska din investeringsrisk med diversifiering

Är företaget lönsamt? Investerare använder ett antal mätvärden, förhållanden och analytiska stilar för att bedöma företagets hälsa. Titta på data från så många vinklar som möjligt, inklusive historiska resultat, sektorsindex och hur andra företag i samma bransch mäter sig. (För en detaljerad beskrivning, se vår hemsida för hur man undersöker lager.)

Vem driver showen? Att köpa ett lager motsvarar att gå i affärer med de som driver företaget. Gör en bakgrundskontroll av ledningen. Läs transkript av vad de säger under företags konferenssamtal för att få en känsla av sin stil. Titta på hur de lyckades företaget under bra tider och dåliga och se till att du är bekväm att sätta dina pengar i sina händer.

Hur känner företagsledarna om affärsutsikterna? Du behöver inte ringa och fråga. Ett talande tecken på ledningens påtagande är insideraktivitet: Har de köpt eller sålt aktier? Köpa betydande mängder - 500 000 dollar i värde eller mer för ledande befattningshavare - är generellt en bra indikator på att de är hausse på verksamheten. Men kom också ihåg att folk köper och säljer lager baserat på egna ekonomiska behov och intressen. Du hittar en lista över större aktieägare och insideraktivitet när du ringer upp ett aktiekvit på någon större finansiell webbplats. Vissa kommer också att ge en känsla av storleken på varje insiders position.

Kommer detta företag att vara runt om 20 år? När du har gått igenom alla ovanstående får du en bättre känsla av företagets långsiktiga utsikter. Om du är en buy-and-hold-investerare är det inte uteslutet att ha ett lager i årtionden. Tänk på investerare som köpte aktier i Amazon-aktien när det blev offentligt 1997. De som var engagerade i företaget i goda tider och dåliga är nu - två decennier senare - sitter på 49 000% vinst. Nej, det är inte ett typsnitt.

Ta reda på vad som är i det för dig

När det gäller att plocka lager, har du val. Ungefär 4.300 av dem. Av alla de företag som handlar på amerikanska börser, vad gör den här speciella? För att hjälpa till att ställa förväntningar och ta reda på om det här är ett förhållande som är värd att driva, reflektera över dessa tre frågor.

Vad tycker du om företaget? Det är dags att starta din "varför jag köper" lista. Några av de föremål som gjordes under din konkurrensfördelar forskning kommer att göra denna lista, liksom svar på följande frågor.

Vad är dina förväntningar? Vad behöver hända för att företaget ska lyckas? Vilka är de viktigaste mätvärdena du ska använda för att bedöma dess framsteg och under vilken tidsram? Medan tidigare prestanda inte är någon garanti för framtida avkastning kan det ge insikter i företagets banor.

Vilken roll kommer detta lager att spela i din portfölj? Lagerköp ska inte hända i ett vakuum, oavsett om du har en fleshed-out-portfölj eller är redo att köpa ditt första lager. Tänk på hur detta företag passar in i portföljen av företag du redan - eller planerar att - äger. Till exempel kommer det att fylla ett hål (erbjuda ny exponering för internationella lager), öka nuvarande investeringar (lägg vikt på dina vårdinnehav) eller ersätta ett underpresterande lager? Tänk också på hur stor del av ett åtagande du ska göra - den procentandel av din totala portfölj du planerar att ägna åt aktierna (aka asset allocation). Att bestämma den procentuella siffran i förskott gör det lättare att balansera din portfölj på vägen.

Tänk på vad som kan gå fel

Vad kan gå fel? Berömda sista ord, eller hur? Det är dags att spela ett spel "Låt oss katastrofera!"

Vilka är de största hot mot branschen? Efter din konkurrenskraftiga forskning får du en uppfattning om vad som gör alla i samma bransch nervös. Lista de utmaningarna - ändra lagar och förordningar, kanske eller demografiska skift - och överväga hur bra ditt företag är utrustat för att svara.

Vilka är de största hot mot företaget? Utforska de företagsspecifika svaga punkterna. Vad hindrar ditt lager från att nå sin fulla potential? Har företaget till exempel ett fäste på sina konkurrensfördelar, eller kan det lätt förlora marken? Tänk på både nära och långsiktiga utmaningar. Och titta på hur företaget har utfört press under det förflutna.

Vilka grundläggande affärsändringar skulle leda till att du säljer dina aktier? Du har din "varför jag köper" lista. Nu är det dags att skriva kompanionen "varför jag skulle sälja" listan. Det här är mindre om förändringar i aktiekursen - särskilt kortsiktiga prisrörelser - och mer om saker som skulle påverka dess förmåga att växa på lång sikt. Orsaker kan innebära att bolagets förlust av en stor kund, uppkomsten av en lönsam konkurrent eller en ny VDs förändring i affärsfokus.

När som helst du känner press för att göra ett avgörande investeringsbeslut, oavsett om det är att sälja ett lager du äger eller köpa ett lager som är i brand, kommer denna Q & A att fungera som en påminnelse om dina investeringsintentioner från lugnare tider.

Dayana Yochim är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @dayanayochim .