3 Typer av företag med explosiv tillväxt - och varför de är farliga

tillväxt för egen skull, har uppstått många företag - och investerare, för den delen. Varje år publicerar finansiella publikationer sin lista över Amerikas snabbast växande företag. Och deras reklamavdelningar älskar dem. Dessa är ofta de mest populära frågorna på året, eftersom konsumenter försöker hitta "nästa Microsoft (Nasdaq: MSFT) " eller "nästa Google (Nasdaq: GOOG) ." Ändå här är vad dessa publikationer inte kommer att berätta för dig när de försöker trumma upp mediabråket: De snabbast växande företagen är inte ofta de bästa investeringarna. I strävan efter snabb tillväxt griper dessa företag till handlingar som strider mot aktieägares intresse. Snabb tillväxt är inte alltid en säker signal om ett företags hälsa. Vi har sammanställt en lista över tre typer av företag med hög tillväxt som du borde undvika.

1. Money-Raisers

Tillväxtinriktade företag och Wall Street-bankirer är ofta låsta i en oskärlig dans. Bankerna erbjuder löftet om färskt kontanter för att hjälpa dessa företag att snabbt expandera - men med en fångst som de flesta investerare förbiser. Inte bara måste dessa företag utfärda nytt lager till bankernas kunder i utbyte mot pengarna, vilket resulterar i en utspädning i investeringarna hos befintliga aktieägare, men dessa banker hjälper också sig till ett annat par investeringsstöd som kan späda investerare - optioner och teckningsoptioner.

Aktieoptioner är ofta beviljade till försäkringsgivarna i ett aktieutbud, vilket kan omvandlas till ytterligare aktier om aktiekursen stiger på kort sikt (vanligtvis inom ett år). Och teckningsoptioner utfärdas också för rätten att köpa aktier till fast pris, vilket ofta är lägre än dagens marknadspris. Dessa teckningsoptioner kan förbli oförutsedda i flera år tills försäkringsbolaget plötsligt återkommer för att hävda sin bounty.

(Mer om detta: Optioner och optioner, som i princip är kontrakt, fungerar på ett liknande sätt, men är fundamentalt olika. Medan företaget har rätt att emittera optioner som kan fås gratis, har banken rätt att utfärda teckningsoptioner, som har ett pris som är knutet till dem.)

[InvestingAnswers Feature: Hur man ser en långsiktig, Lönsam tillväxtstock]

Om du forskar på tillväxtinriktade företag bör du fokusera dina ansträngningar på företag som redan har gott om pengar till hands, genererar positivt kassaflöde från verksamheten och kan finansiera sin tillväxt med egna medel. Wall Street banker tenderar att skingra dem, så att du inte hittar dem på Wall Streets köplistor, men det finns gott om resurser på Internet som gör att du kan skärpa för högvuxna företag som är utanför Wall Street radaren. När du har hittat dem, se om beloppet av utestående aktier har stannat ganska konstant under åren. 2. Många unga och växande företag är angelägna att göra det på de "snabbt växande" listorna som nämnts ovan. Mycket snabb tillväxt ger en viss grad av legitimitet, tyst sagt: "Marknaden älskar våra produkter." Ändå är frestelsen stor för att vinna nya kunder och nya kontrakt till varje pris. Företagen erkänner sällan det, men stora nya kunder vinner ofta på bekostnad av rimlig produktprisning. Titta på bolagets resultaträkning. Ett företag som kan häva nytt företag samtidigt som företaget håller fast vid sin prislista kommer vanligen att ha platta eller stigande bruttovinstmarginaler. Omvänt kommer ett företag som jagar tillväxt och slashes priserna att vinna affärer för sin egen skull, alltid ser att bruttomarginaler börjar torka. Det är ofta fallet när ett företags produktlinje har blivit oaktigt, och det enda sättet att sälja påsar är att sänka priserna. Det kan vara bra för ett företags topplinje men det är till liten fördel för vinstfokuserade investerare. 3. The Bloaters På en relaterad anteckning förlorar snabbväxande företag ofta sin lutna upplevelse, packar på hordes med mellanledare för att bygga en verkligt nationell organisation. I vissa fall innebär en snabbt växande företagsstyrka att utgifterna växer ännu snabbare än försäljningen, vilket kommer att tvinga ner rörelsemarginalerna. Den perfekta tillväxtstocken är ett företag som medför mycket mer intäkter utan en motsvarande utjämning i kostnaden för sålda varor eller företagskostnader. Investeringssvaret: Den verkliga åtgärden för ett tillväxtlager är inte dess försäljningsutvecklingshastighet men dess andel av vinsttillväxten per aktie. Tänk på det: Om ett företag ser sin försäljning stiga från 10 miljoner till 20 miljoner dollar, men ser sin nettoinkomstökning bara 20%, betalar den extra försäljningen inte. Och om bolagets andelstakt har ökat med mer än 20%, kommer nettoinkomst per aktie faktiskt att minska. Och det är inte den typ av tillväxtinvesterare som verkligen tycker om. P.S. Av över 14.483 börshandlade företag på amerikanska börser erbjuder bara 10 den säkraste platsen för pengarna just nu. Även i ett av de mest flyktiga år i marknadens historia, levererade dessa företag en genomsnittlig totalavkastning på över 15% av marknaden. Få gratis tillgång till dessa företags namn och tickersymboler i vår senaste rapport, De 10 säkraste aktierna i Amerika .