5 sätt att hantera din student låneskuld

Jess och Ryan Weaver of Elkhart, Indiana, kan inte kvalificera sig för ett inteckning. Paret har en hushållsinkomst på cirka 70 000 dollar per år, fyra barn i åldern 7 och under - och 200 000 USD i kombinerad studielånsskuld. Det gör deras totala skuld hög jämfört med deras inkomst - en röd flagga för långivare.

Jess och Ryan, som gick till Bethel College i Mishawaka, Indiana, är inte ovanliga. De är en del av en växande grupp kandidater som försenar viktiga milstolpar i livet på grund av sin studielånskuld, enligt en studie från 2015 av den amerikanska studentassistensen från Boston.

"När vi först tog ut studielån kunde vi inte se vilken inverkan den skulle ha senare i våra liv", säger Jess.

För andra, som Cyndi och Rick Blalock i St. Charles, Missouri, är studentlånsskulden inte försvagande. det är bara ett medel till ett slut.

"Vi tycker bara om att studera lånet skulden kostnaden för att göra affärer", säger Cyndi, som äger sin egen tandläkare. Hon och Rick, en kiropraktor, hade 375 000 dollar i studielånsskulden när de tog examen 2011. Men med sexfiguriga inkomster och inga barn kunde paret fortfarande köpa ett hem 2014 genom Health Care Family Credit Union, som erbjuder inteckningar speciellt för vårdpersonal. Och nu, efter år av aggressiva betalningar, har Cyndi och Rick eliminerat omkring 169 000 dollar av sina huvudsakliga studentlånsbalanser.

Huruvida din studentlånskuld är förlamad eller bara en smärta, det är möjligt att lätta din börda så att du kan köpa ett hem, ta en familj eller starta ett företag. Här är fem sätt att komma igång.

1. Växla till en inkomstdriven återbetalningsplan.

Inkomster driven återbetalning planer är en av flera lösningar regeringen erbjuder federala student lån låntagare som kämpar med skuld. Dessa arrangemang - som inkluderar inkomstbaserad återbetalning, betala som du tjänar och den omarbetade lönen som du tjänar planer - tillåta kvalificerade låntagare att täcka sina betalningar med en procentandel av sin inkomst och få sina återstående skulder förlåtna efter 20 eller 25 års betalningar.

Courtesy of Meredith Eller Photography

Med tanke på deras inkomster och deras fyra barn kvalificerade Weaversna en inkomstbaserad återbetalningsplan som för närvarande tillåter dem att inte göra betalningar på sina 100 000 dollar i federal studentlånsskuld.

Paret måste anmäla sig till planen varje år, och om deras inkomst ökar, kan de behöva börja göra månatliga betalningar. Men så länge de kvalificerar sig för inkomstbaserad återbetalning - oavsett vad deras månatliga betalning är - kommer deras återstående federala studentlånsbalans att bli förlåtna i slutet av återbetalningsperioden.

De betalar fortfarande ca 900 dollar per månad mot sina 100 000 dollar i privata studielån. Lån som tagits ut från en privat långivare, snarare än regeringen, är inte berättigade till federala återbetalningsplaner.

2. Dra nytta av studentlöne förlåtelse program.

Regeringen erbjuder federala låntagare som har arbetat för regeringen eller en ideell för 10 år fullt studielån förlåtelse. Ett annat federalt program förlåter delvis federala studielån för lärare som arbetar i låginkomstskolor i fem år. Du kan maximera det belopp som du sparar genom dessa program genom att göra betalningar på en inkomstdriven återbetalningsplan.

" Mer: Investmentmatomes guide till förlåtelse av studielån

3. Förskjuta dina lån om du kan; fråga om övermodighet om du måste.

Uppskjutning och uthållighet är båda program som tillåter vissa låntagare att tillfälligt sluta göra månatliga lån betalningar. Regeringen tillåter låntagare att skjuta upp sina federala lån om de står inför ekonomiska svårigheter, går tillbaka till skolan eller tjänstgör i militären. det ger överkänslighet till låntagare med medicinska problem eller andra ekonomiska utmaningar.

Om du har vissa typer av federala lån, behöver du inte betala ränta vid uppskjutning, men alla lån uppkommer ränta under övertygelse. Vissa privata långivare erbjuder uppskjutande och tolerans, men deras program är inte typiskt lika generösa som den federala regeringen.

Rättvisa av Sofi Seck Photography

Rick Blalock öppnade sin kiropraktik klinik strax efter examen och gjorde inte en vinst direkt. Det kvalificerade honom för två år med uppskjutning av lånet. Hans lån upplupade fortfarande ränta, men han använde de pengar han sparade på månatliga betalningar för att bygga sin verksamhet.

"Kassaflödet var så viktigt," säger han. "När du startar ett nytt företag från början, är det svårt att få en bank för att ge dig ett lån."

4. Överväg studielåns refinansiering.

Du kan sänka din ränta genom att refinansiera dina studielån, oavsett om de är federala eller privata. Men tänk på att refinansierade federala lån blir privata och inte längre har federala låntagare skydd och förmåner, inklusive tillgång till inkomstdrivna återbetalningsplaner, förlåtelseprogram, uppskjutande och uthållighet.

5. Låt din arbetsgivare hjälpa till att återbetala din skuld.

Ett ökande antal arbetsgivare, inklusive PricewaterhouseCoopers och Fidelity Investments, bidrar till anställdas studielånsbetalningar. En mars 2016 upptäckte Investmentmatome-studien att låntagare kan spara mer än 4 000 dollar i intresse genom att utnyttja denna förmåga.

Även om din arbetsgivare inte officiellt erbjuder att hjälpa till att återbetala dina studielån som en del av din ersättning, gör det inte ont att förhandla om det, säger Kevin Fudge, chef för konsumentförstärkning och samhällsansvar vid American Student Assistance.

"Du vet aldrig vad som är möjligt förrän du frågar," säger han.

Teddy Nykiel är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @teddynykiel.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av USA Today College.