Bitcoin: Black Market Beet eller Shrewd Investment?

Liksom de flesta investeringar kan du inte hålla den, röra den eller känna den. Bitcoin är en virtuell investering som endast finns i en digital domän. Men du kan inte heller lägga en fond på en hylla under glas. Bitcoin är kryptomarginalen som har begränsad distribution, minimal acceptans och har fått maximal uppmärksamhet.

Gynnas av svarta marknadsförare som vill sälja olagliga varor samtidigt som de är anonyma, bitcoin kämpar för att få massa - och legitima - acceptans. Men den decentraliserade digitala valutan har sett sitt värde sväva, sedan springa och sedan sväva igen. Michael Novogratz, en Wall Street hedgefondschef rekommenderade djärvt att investera i bitcoin på ett nyligen investerat forum i New York. Fidelity tilläts bitcoininvesteringar i sina självstyrda IRAs - för lite mer än en vecka innan du tar pluggen. Endast en investerare tog tillfället i akt.

Så, är bitcoin en skarp investering, eller en finansiell dårskap?

Styra klienter i andra riktningar

"Om kunder verkligen söker en häck eller obehörig tillgång styr vi dem i andra riktningar", säger Jeremy Office, en rådgivare i Delray Beach, Fla. "Bitcoin är så nytt det är som det vilda, vilda, väst där någonting kan hända. Det är inte att säga att vi inte tror att det kan vara en plats för det i en portfölj i framtiden när det blir mer allmänt accepterat."

Kontoret skulle hellre erbjuda private equity, riskkapital eller hedgefonder till investerare som söker alternativa investeringar.

Bitcoins är svåra att värdera

"Jag rekommenderar kunder att undvika bitcoins", säger Andrew Comstock, en avgiftskonsulent i Leawood, Kan. "Bitcoins har drabbats (och fallit) dramatiskt i år, men det är en mycket svår sak att värdera. Eftersom det här är fallet låter du dig förlita dig på "större idiot" teorin för att tjäna pengar. Detta investerar inte i mitt sinne, det spekulerar. Därför undviker jag det."

Jim Blankenship, en finansiell planerare baserad i New Berlin, Ill., Är ännu mer trubbig om lite mynt.

"För att vara helt ärlig med dig har jag inte uppmärksammat bitcoin annat än att läsa om det," erkänner Blankenship. "Jag anser inte att det är en investering eller tillgångsklass, inte mer än jag anser att lotteri-biljetter eller tulpanlökar är investeringar eller tillgångsklasser. Om en kund frågade om att investera där skulle jag förklara att min åsikt är att det inte är bättre än någon annan spekulation och vi borde inte investera våra "allvarliga" pengar i spekulationer. Om du vill vara inblandad, se till att de investerade pengarna kan gå förlorade helt - precis som att sätta i en spelautomat."

Tänk på mer beprövade alternativa investeringar

Bitcoin kan i stort sett betraktas som en "satellit" -investering, en tillgångsklass som stöder de traditionella "core" -investeringarna av aktier, fonder och obligationer. Dennis Roubal är finansiell rådgivare i Marquette, Mich., Och föredrar mer beprövade alternativa investeringar, såsom fastighetsinvesteringar (REITs), aktiebolag (MLP) och affärsutvecklingsföretag (BDC).

"Jag skapar oftast inkomstorienterade portföljer, så dessa satellitinvesteringar ger extra avkastning och sänker det totala portföljenes kostnadsförhållande", säger Roubal. "Om ett pensionsmål är att kunna få en 4 procent avdragsränta från portföljen, kan värdepapper i de nämnda kategorierna höja utdelningsräntan till den nivån. Portföljen kommer då att ge tillräckligt, så att förlita sig på realisationsvinster eller sälja värdepapper krävs inte för att möta de årliga utdelningarna. Att låta kapitalvinster vara kvar i portföljen bör skapa tillräcklig tillväxt för att öka utdelningen på årsbasis. Det är målet med en pensionsportfölj, en stabil och ökande inkomst."

Allt annat än stabilt

Bitcoin har varit allt annat än stabil. Efter att ha stigit över ett värde på 1 200 USD i slutet av november har den senaste prissättningen minskat efter att People's Bank of China beställde tredjeparts betalningsleverantörer att sluta använda den digitala valutan. Priset på en enda bitcoin har fallit till under $ 600 under de senaste dagarna.

"Vi är mycket försiktiga om att ha några investeringar som flyktiga som bitcoin", säger David Hunter, en oberoende finansiell rådgivare i Asheville, N.C. "Du kan gå och titta på meteorisk ökning och 10 procent minskar i minuter. Det verkar bara vara för många okända att räkna dem som en kärninvestering. De verkar vara mer i linje med en lotterbiljett - bom eller byst är de två mest troliga resultaten."

Hunter säger att han föredrar att erbjuda varor, till exempel guldhandeln, som en alternativ investering. Han tillägger att om kunderna ville köpa bitcoins via deras investeringsrådgivare, kunde de troligtvis inte, även om rådgivaren ville.

"Det finns ett problem med hur man köper dem", säger Hunter. "Du kan inte bara begära att ditt mäklarfirma ställer handel för Bitcoins."