Slutsatsfonden (CEF) Definition & Exempel |

Vad det är:

Aär en börsnoterad säkerhet som ger aktieägarna delaktighet i en underliggande tillgångsportfölj.

Hur det fungerar (Exempel):

Avslutade fonder uppbär i början kapital genom ett initialt offentligt erbjudande. De använder sedan intäkterna för att investera i en korg av värdepapper. Termen "slutet" avser att när fondens initiala aktier har utfärdats är fonden i grunden "stängd" för nya investerare som vill köpa aktier från bolaget. Istället sker köp och försäljning mellan enskilda investerare.

Investeringsföretag klassificeras som slutna eller öppna, beroende på fondens inlösenfunktion. Avslutade medel löser inte in investerarnas aktier - aktier köps och säljs till marknadspris på en börs. Open-end-medel, även kända som fonder, köper och säljer direkt investeraraktier till substansvärde (NAV). NAV är helt enkelt fondens tillgångar minus fondskulder.

I likhet med vanliga aktier handlar slutna medel vanligtvis på en av de stora amerikanska börserna. Men till skillnad från vanliga aktier representerar de en del av en specialportfölj som drivs av en grupp investeringsrådgivare. Dessa chefer koncentrerar sig vanligtvis på en specifik bransch, ett land eller en sektor. Förvaltningsstrategier förklaras i en sluten fondprospekt som bör granskas noggrant innan de investeras.

Avslutade medel investerar vanligtvis i mer spekulativa investeringar än öppna fonder, och de investerar ibland i illikvida tillgångar eller alternativ tillgång klasser. Till exempel kan Closed Fund XYZ specialisera sig på att köpa och sälja värdepapperslån (MBS). MBS är generellt inte tillgängliga för individer, så om du vill exponera dem kan du köpa aktier i Closed Fund XYZ.

En viktig aspekt av slutna medel är att deras aktiekurs kan avvika väsentligt från deras NAV. Om aktierna handlas till ett högre pris än fondens NAV, sägs de vara handel med premie. Omvänt sägs en fond med aktiekurs lägre än dess NAV vara handel med rabatt. Slutna medel som handlar med betydande rabatter till deras NAV kan ge övertygande möjligheter för investerare att hämta bra tillgångar på den billiga.

Varför det är fråga om:

Avslutade medel kan vara ett enkelt sätt för en individ att investera i en del av en diversifierad portfölj. Liksom öppna medel ger dessa värdepapper enskilda investerare möjlighet att investera i ett stort antal tillgångar, industrier, länder etc. De ger också den enskilda investeraren en chans att investera i specialiserade och ibland spekulativa instrument som annars skulle vara av -limiter eller unavaible.

Innan du köper är det viktigt att förstå eventuella försäljningsavgifter och förvaltningskostnader som listas och förklaras i fondens prospekt. Avgifterna varierar från fond till fond och kan äta bort vid din totala avkastning.