För ett decennium sedan, till exempel, uttryckte mer än en analytiker tvivel på ett välkänt företags marknadsintroduktion. Hög hävstångseffektivitet och operativ ineffektivitet gjorde stocken tvivelaktigt i bästa fall, varnade de.

Beståndet var volatilt strax utanför fladderminalen, sjönk 24% i IPO 2004 och sedan ökade 27% 2005.

Då marknaden började konsekvent straffa företaget för sin tunga skuld, besvärliga affärsmodell och svaga vinster, sänka aktierna med 2% 2006 och 19% under 2007. Med den extra vikt av finanskrisen sjönk aktien 83% år 2008.

Bara fyra år efter debutering på cirka $ 27 per aktie slog det här lageret låga priser på $ 1,40 till $ 2.

Tja, saker är mycket annorlunda nu.

Aktien har spelat en av de mest imponerande comebacksna av det senaste halvtioåret, stigande 1,960% sedan början av 2009. Det handlar nu över $ 70 per aktie.

Detta skulle ha varit omöjligt om företaget, fordonsindustrin

TRW Automotive (NYSE: TRW), hade inte slashed skuld och varit fokuserad på omstruktureringsinsatser som inleddes före lågkonjunkturen. Idag är TRW en av de ledande och minsta skuldsatta aktörerna i sin bransch och bär 1,3 miljarder dollar av den totala skulden mot en topp på nästan 4 miljarder dollar i månaderna före dess börsintroduktion. TRWs skuldsättningsgrad på 0,4 ligger under branschgenomsnittet på 0,5. Skuldbedömningen har nyligen höjts till investment grade av Moody's och S & P. ​​ Företaget har också ett ben på branschen i nästan alla viktiga värden för värdering, tillväxt och lönsamhet, enligt följande tabell.

Källa: Morningstar

Frågan är nu huruvida TRW kan hålla givande aktieägare med överdriven avkastning. Jag tror att det kan.

Med bilindustrin nu på ett fast tillväxtspår efter att ha kollapsat nästan under finanskrisen, borde det fortsätta att vara en solid efterfrågan på det stora utbudet av bildelar som TRW tillhandahåller bilproducenter. Dessa produkter sträcker sig från saker som styr-, bromssystem och upphängningssystem till motorkomponenter, klimatkontrollsystem och beröringssensorer för kontroller inomhus.

TRW är viktigt med att vara ledande inom snabbt växande område inom autosäkerhetsteknik och företaget levererar Sådana produkter till minst 40 automakers, inklusive industrins behemoths. Utöver de etablerade säkerhetsfunktionerna som krockkuddar, säkerhetsbälten, däcktrycksmätare och motlåsningsbromsar, utvecklar företaget många av de mer avancerade säkerhetsteknikerna som bara blir allt tillgängliga, till exempel kollisionsborttagning och datorstyrd styrning.

Bland TRWs senaste erbjudanden är ett laneavgångskorrigeringssystem som blev tillgängligt i Europa förra månaden. Systemet styr en bil mot mitten av körfältet när en inbyggd kamera upptäcker att fordonet driver mot medianen. På samma sätt kommer alla 2014 Jeep Cherokee-modeller att innehålla en framåtriktad objektigenkänningskamera som hjälper till att hindra fordonets drift. Kameran hjälper till med strålkastare och bromsning i händelse av kollision också.

Av TRWs 17 miljarder dollar i årliga intäkter genererar säkerhetssystem idag cirka 20%. Däremot är fordonssäkerhet sannolikt det största tillväxtområdet för TRW eftersom det är en viktig fråga för de flesta konsumenter. Dessutom kan säkerhetsnormer utvecklas till den punkt som körfältets avgångskorrigering och andra "aktiva" säkerhetsfunktioner snart kan krävas för att fordon ska få en femstjärnig kraschskyddsklassificering.

Så jag letar efter säkerhetsrelaterade Produkterna klättrar till cirka 30% av TRWs totala intäkter, kanske ännu mer, under de kommande fyra eller fem åren. Försäljningen inom detta område bör också få en ökning från den stigande efterfrågan i Kina, Brasilien och andra utvecklingsländer, som snabbt utarbetar säkerhetsstandarder för motorfordon som liknar dem i den utvecklade världen.

Risker att tänka på:

TRW behöver särskilt hålla koll på FoU-utgifter, eftersom vissa konkurrenter för närvarande lägger mer pengar på FoU. Underlåtenhet att fortsätta kan hota TRWs ledande ställning på den avgörande marknaden för autosäkerhet.

Åtgärd att ta -> TRWs återkommande återkommande är långt ifrån. Baserat på företagets väsentligt förbättrade konkurrenskraftiga och finansiella positioner, håller jag med konsensusuppskattningar för vinst per aktie tillväxt på drygt 11% per år från den nuvarande $ 8.17 till $ 14 år 2019.

Eftersom fler investerare känner igen TRWs värde är det utmärkt chans att aktieförhållandet (P / E) kan återgå till det historiska intervallet på 15 - just nu handlas aktier för bara 9 gånger vinst. Detta innebär en potentiell prisuppgång på 188% till 210 dollar per aktie från 73 USD för närvarande. Eftersom TRW fortfarande har mycket attraktiva tillväxtmöjligheter, bör investerare seriöst överväga att lägga till den i sina portföljer.