Finansiell försummelse leder till oavsiktliga konsekvenser

Av J. Kevin Stophel

Läs mer om Kevin på vår sida Fråga en rådgivare

Nyligen fick jag ett tragiskt samtal från en finansiell planeringsklient. På semester i Florida med sin fru för sina 35^th årsdagen märkte han att hon började förlora sin balans och falla. Incidenterna, som aldrig hade hänt tidigare, blev mycket värre från fredag ​​till söndag då hon klagade över att "hela tiden känna sig yr." På måndagen såg hon sin primärvårdspersonal och vid veckans slut en hjärnspecialist. Skanningar avslöjade det värsta: en hjärntumör. Aggressiv kirurgi avlägsnade all massa som kunde nås, och en kemo- och strålbehandling skulle användas för att försöka förstöra de återstående cancercellerna. Men två månader efter operationen och i början av regimen tog en hjärnaneurysm sitt liv.

Paret hade engagerat våra tjänster för att ge dem ekonomisk planeringsanalys och rekommendationer, som vi hade lämnat. Trots att de betalade för våra tjänster, ansåg vår analys och hörde våra rekommendationer, genomförde de inte faktiskt de rekommendationer vi gav dem. De var båda i slutet av 50-talet och trodde, den överlevande mannen sa till mig att de hade gott om tid att få sitt finansiella hus i ordning. Vid vårt senaste möte delade han några av de speciella problem som uppstod under krisen, vilket kan vara till hjälp för andra när de anser sin egen planering.

När vi granskade deras ekonomi såg vi att konens livförsäkring genom hennes arbetsgivare inte hade någon namngiven mottagare. Vi diskuterade våra staters intestighetslagar - som styr hur äganderätten fördelas om ingen vägledning ges av vilja, kontrakt eller handling - och att en tredjedel av hennes politik skulle gå till sin man medan två tredjedelar skulle delas lika mellan sina tre söner om hon gick bort. Alla tre sönerna är på 20-talet två är fortfarande på college. Föräldrarna förväntade sig att deras barn skulle kunna hantera pengar klokt när de mognade, men hade ingen avsikt att sätta nästan 70 000 dollar i var och en av sina händer i början av 20-talet. Dessutom kan mannen behöva de pengar som kommer att betalas till sina barn för att leva av i pension för att vara ekonomiskt säker. Att inte granska och uppdatera stödmottagare på försäkringsavtal och uppskjutna konton, såsom företagspensionskonton och IRA, kan leda till oavsiktliga konsekvenser, som det gjorde för familjen.

Vid analys av deras uppgifter noterade vi också att inga fullmakter (POA) hade utarbetats när de hade sin enkla vilja att utarbeta för nästan 20 år sedan. I fråga om eventuella förformaterade POA (ibland tillhandahållna av värdepapperscentraler för att tillåta icke-ägare att tillhandahålla riktning på ett konto enligt vad som föreskrivs i dokumentets föreskrifter) hade införts för antingen makas pensionskonton (IRA kan inte vara gemensamt ägdes), fick vi veta att ingenting hade utformats, utförts eller tillhandahållits till någon av deras finansiella tjänster företag. Vi pratade om att en förvaring inte skulle ta riktning från en icke-auktoriserad, icke-ägare till ett konto utan tillstånd från en fördomstol om ett POA eller något annat juridiskt dokument inte föreskrev det och att detta kunde vara en problem i vissa fall. Tyvärr uppstod en av de tillfällen då det fanns tider som han behövde tillgång till medel för hennes omsorg, medel som behövde dras tillbaka från hennes IRA som hans lilla IRA var snabbt utmattad. Vaktmästaren skulle inte tillåta honom att ta ut pengarna medan hon var oförmögna i en droginducerad koma. Han var tvungen att arbeta genom domstolen för att få tillstånd att få tillgång till hennes konto för hennes räkning, vilket tog tid och pengar att göra. När de insåg, bör man inte förbise planeringen av det oväntade och ha ett system för att täcka varandra under perioder av oförmåga.

Det var uppenbart att livsstilsval hade lett till att familjen också avstod från ett reservkonto för nödsituationer. Med tanke på att familjeinkomsterna stiger så gör familjen livsstilen, ibland ännu mer än den procentuella ökningen av inkomst. Detta kan leda till likviditetsrisk, som det gjorde här. När pengar behövdes var det lite tillgängligt eftersom de flesta hade spenderats eller placerats i begränsade konton. I detta fall bidrog paret till pensionsplaner som inte hade några lån eller svårigheter, så pengarna i planerna var spärrade till pensionen. Paret höll ungefär två månaders utdelning mellan sina segregerade bankkonton, vilket ledde till en förvrängning för kontanter när hennes medicinska behov uppstod. Vi hade varnat dem för denna risk och rekommenderade att de minskar vissa diskretionära utgifter och slutar finansiera sina IRA tills de hade byggt en större reserv. De hade för avsikt att göra det, men de kom aldrig till det. Att inte ha en tillräcklig likvida reserv kan ha en betydande inverkan på familjens ekonomiska trygghet och bör vara en prioritet för de flesta familjer.

Paret hade också etablerat separata kreditkort med ensamägare, en MasterCard och den andra ett Visa. De hade skickat in formulär som gör att deras make kan vara en auktoriserad användare. Hustrun använde i synnerhet sitt kort tungt för att samla poäng. All mat, restaurang, gas och andra avgifter som kunde triggas genom hennes kort var. Hon hade påfallit över 100 000 poäng, vilket hade ett förväntat värde på över $ 1000.När mannen kontaktade dem efter hennes död för att "överföra hennes poäng till honom som auktoriserad användare", fick han veta att det inte var möjligt och att poängen skulle gå vilse eftersom han inte var ägare på kontot, bara en auktoriserad användare. När vi hade frågat dem om det var en särskild anledning att de inte var båda ägarna, hade vi fått veta det "hände just det sättet. Ingen riktig anledning. "Vi rekommenderade att de lägger till varandra som en extra ägare på korten, men tyvärr gick de inte till det. Att tänka igenom de grundläggande ägarbesluten på finansiella konton, produkter och verktyg bör inte försummas eftersom oavsiktliga konsekvenser kan uppstå.

All planering i världen är meningslös utan exekvering. Det har varit och kommer att fortsätta att vara otaliga goda ekonomiska planer som utvecklats och presenterats, men utan genomförande är de värdelösa. Finansiella planerare, CPAs och fastighetsmäklare hjälper ofta kunder att utveckla lämpliga planer för att möta deras behov och göra specifika rekommendationer som kunden instämmer i men då verkar det aldrig. Bortsett från bortkastade pengar för professionell rådgivning, försummar familjerna ofta rekommendationerna från sina rådgivare, ibland med undvikbara men svåra konsekvenser. Låt inte försumma sätta dig i en liknande position.