ForwardLine: VD Craig Coleman talar om småföretagslån

ForwardLine grundades 2003 och lanserades som den första handelshandlaren i USA. Det ger småföretagare alternativ till traditionella småföretagslån, med handelslån och köpeskillingar från $ 5 000 till 2 miljoner dollar och återbetalningsvillkor om sex, nio, 12 och 15 månader, enligt bolaget.

Investmentmatome intervjuade ForwardLine VD Craig Coleman för att få en bättre uppfattning om hur verksamheten fungerar, skillnaden i låneprodukterna som erbjuds, hur företaget gör sina utlåningsbeslut och tips för företagare som söker finansiering.

Investmentmatome: Vad är ForwardLine och varför började det?

Coleman: ForwardLine är en icke-långivare till Main Street-företag rikstäckande. Tillbaka 2003 hade min partner och jag gjort kortsiktiga lån till större företag lokalt i södra Kalifornien när vi insåg att det var ett stort obehövligt behov på Main Street för småföretagslån.

Banker lånar ofta inte till Main Street-företag eftersom deras kreditbehov är för små för att lönsamt kunna erbjuda service och dessa företag har vanligtvis ingen säkerhet - det finns inga kundfordringar, uthyrningsutrustning och inventarierna är inte mycket återförsäljbara, vilket betyder att det inte kan lösas i en avskärmning.

Men många Main Street-företag är stabila och framgångsrika, så vi tänkte att det måste finnas ett sätt att framgångsrikt låna ut för dem. Så vi utvecklade en försäkringsanalys som mättes på ett företags stabilitet i stället för värdet av tillgångarna, dels genom att analysera företagets historiska kreditkortsförsäljning. Därefter utnyttjade vi tekniken så att vi kunde vara hypereffektiva när det gäller ursprungs små dollarlån och vi strukturerade återbetalningsprocessen så att vi återbetalades genom att direkt hävda en fast procentandel av företagets dagliga kreditkortförsäljning. Vi kallade denna kreditprodukt ett "handelslån" och ursprungligen namngav vår verksamhet "Merchant Finance Company."

Vår första kund var en frisör på bottenvåningen i vår kontorsbyggnad där jag fick mitt hårklipp. Salongägaren letade efter att lägga till två stolar i sin salong och expandera till den intilliggande sviten. Vi gjorde ett lån till salongen i december 2003 och, till vår vetskap, det var det första köplånet som någonsin gjordes i USA.

Sedan dess har vi lämnat mer än 10 000 lån till Main Street-företag över hela landet som representerar hundratals miljoner dollar.

Vad erbjuds lånprodukterna?

ForwardLine erbjuder säljkreditslån och köpmannes kontantförskott i alla 50 stater. För att kvalificera sig till ett lån via ForwardLine måste ett företag vara verksamt i minst ett år och ha minst 150 000 dollar i årlig intäkt.

Hur snabbt är ansökan till finansieringsprocessen?

Vi erbjuder samma dag godkännande och nästa affärsdag finansiering.

Vad är ett handelslån?

Ett handelslån är ett kortfristigt lån till ett litet företag, vanligtvis ett detaljhandel. Den är delvis undertecknad av försäljningen av den verksamheten, ofta med fokus på kreditkortsförsäljningen, eftersom de är de mest kontrollerbara. Och ett handelslån kan hämtas antingen som en procentandel av köpmannens kreditkortavräkning eller som en fast dollar, daglig debitering av automatiska clearinghus (ACH) från köpmanens bankkonto.

Hur skiljer sig det från en köpmanskassa?

Ett förskott är väldigt likartat, förutom att det är ett inköp av köpmannens framtida försäljning. Så det du säger är att jag ska betala dig idag, låt oss säga 10 000 dollar för 13 000 USD av din framtida försäljning. Och vad jag ska göra är att hålla tillbaka på din framtida kreditkortsförsäljning och börja samla min $ 13.000, av dina dagliga kreditkortskort.

Och nyckelfaktorn är väsentligen laglig, för att det inte är en jämförelse. Om det lilla företaget skulle gå i konkurs, har finansbolaget inget nytt mot företaget eller ägaren, eftersom de i grund och botten satsar på att den framtida försäljningen kommer att uppstå. Om de gör det bra, och om de inte gör det måste finansbolaget skriva av det.

Vad betyder recourse exakt?

Det kommer i grunden till att med ett köplån är det absolut skyldighet att betala tillbaka, och med ett köpkortsskott är det inte absolut skyldighet att återbetalningen kommer ut ur den framtida försäljningen, om och när försäljningen materialiseras. Det är en annan anledning till att en köpmannes kontantförskott inte har en fast löptid - eftersom försäljningen skulle kunna uppstå i schema, före schema eller efter schema.

Och en köpkundsbetalning måste återbetalas som en procentandel av kreditkortsförsäljningen. Det kan inte återbetalas som en ACH-debitering med fast dollar, för utan att du har gått förlorad kopplingen mellan återbetalningen och den faktiska framtida försäljningen.

Om ett företag inte återbetalar ett köplån försöker vi nå ett alternativt avtal. Om det misslyckas initierar vi en traditionell samlingsprocess.

Vilken typ av verksamhet skulle vara bättre lämpad för varje produkt?

Jag tror verkligen inte att det finns en skillnad från kundens perspektiv, med undantag för det här fältet.Och du kan titta på det och säga, ja, om kunden känner sig mindre självsäker i sin affärsutsikter, borde de välja ett förskott.

Men det sätt som ett finansbolag godkänner, de ser för att avgöra huruvida den här verksamheten har sannolikheten att lyckas. De tittar på affärsutsikterna. Chanserna är att om du inte känner dig säker på affärsutsikterna, skulle du inte överlåta försäkringsbrevet. Så det är verkligen ingen stor skillnad från kundens perspektiv.

Hur skiljer sig ForwardLine från andra online långivare?

Som det allra första företaget att tillhandahålla dessa lån till småföretag har vi konsekvent ledt vägen när det gäller innovation. Vi var de första som erbjöd 12- och 18-månadersvillkor på köpeskillingar, den första som erbjöd tidig utbetalningsrabatt och den första att låna till online-detaljhandeln. Men viktigast av allt är vi allmänt kända som att erbjuda den bästa prissättningen i branschen, med priser från 11,99%.

Vi kan göra det i första hand genom att följa en direkt strategi, snarare än att förlita sig på mäklare. Vi gör mycket reklam online och offline, direkt till vår slutkund - det lilla företaget. Då går de som svarar på annonserna antingen direkt online till ForwardLine eller de ringer in till ForwardLine där de pratar med en anställd. Och så är det viktigt att vi kontrollerar den kundupplevelsen. Så det är nr 1 - vi anställer de människor vi tränar och övervakar.

Den 11,99% representerar den årliga procentsatsen (APR) av lånet?

Så det är en fastavgift. Låt oss använda vår 12-månaders låneprodukt som ett exempel. På 12-månaderslånet kommer den fasta avgiften att vara 12,99%, vilket betyder att om den kunden skulle låna 10 000 dollar, kommer de att betala tillbaka 1199 USD eller 1 289 USD i ränta.

Så meningen är att de kommer att betala i ränta 1 299 USD, det är därför vi pratar om fastavgiften. Men om du säger att det du tittar på är det här beloppet som betalas ner under de 12 månaderna, så ungefär det sjätte månadsmarkeringen är du ungefär hälften av balansen. Så grovt vad du kan göra är att ta det 12,99% och dubbla det för att få APR.

Jag ska säga att de [APR och fastavgiften] är båda meningsfulla mätpunkter. Men jag tror att småföretagare kan bli förvirrade och tänker på att en 26% APR betyder att de på ett $ 10.000 lån kommer att betala tillbaka 2,600 dollar i ränta. Och det är där vi vill att de ska förstå, att $ 1,299 är vad de kommer att behöva betala här.

Och anledningen till att vi inte går med strikt APR är att så många av våra låntagare väljer att betala tillbaka med en procentandel av deras försäljning, så det är inte en rak linje återbetalning - det finns några månader där de betalar mer och några månader där de betalar mindre. Så du kan approximate APR, men du kan inte ge den exakta siffran eftersom det inte är en rak linje återbetalning.

Det är viktigt att erkänna att mindre lån samt kortfristiga lån tenderar att ha högre APR eftersom det finns minimikostnader för transaktion med ursprung i vilket lån som måste prissättas till återbetalningen, oavsett hur stor lånet är eller hur länge det är utestående.

[Obs! ForwardLine-lån har också en extra bearbetningsavgift på mellan $ 275 och $ 550; det finns inga andra avgifter, enligt Coleman.]

Vilka typer av företag brukar använda din finansiering (enligt bransch, storlek etc.)?

Våra kunder kan delas upp i följande kategorier:

• Classic Main Street-företag: restauranger, frisörsalonger, bilverkstäder, kemtvättar mm
• Franchises (restauranger och andra återförsäljare)
• Professionella: läkare, tandläkare, veterinärer, VVS-killar, elektriker etc.
• Små onlineföretag (virtuella Main Street)

Våra låntagare har i genomsnitt mellan 6 och 12 anställda och genererar cirka 1 miljon dollar i årsomsättningen. Den genomsnittliga tiden i affärer är ungefär 12 år, men vi behöver bara ett år som minsta tid i affärer.

Finns det några typer av företag som inte är bra passar för dina produkter?

Jag skulle säga att de flesta grossistfirmor inte är lämpliga eftersom deras försäljning i huvudsak kan vara mer klumpig och koncentrerad. Men jag tror att mitt huvudsakliga svar på det är att om ett företag kan få de pengar som behövs, inom den tidsram som den behöver, och hitta den på en lägre nivå än ForwardLine, så borde de hela tiden följa den rutten.

Men jag tror att de flesta företag inte kan. Bankerna lånar inte typiskt till Main Street, och även för de företag som kan, kan de förmodligen inte göra det inom en tillräckligt kort tidsperiod för att utnyttja deras möjligheter. Så en annan stor nytta av vårt lån och en gemensam användning av vårt lån är att låna lånet där de lånar från oss för att få pengarna inom två arbetsdagar och fånga den affärsmöjligheten, och sedan om och när de godkänns för banklån, kan de refinansiera med banklånet.

Kan du berätta för mig hur företaget gör sina utlåningsbeslut? Hur kvalificerar företagen sig för utlåning?

Vi har kontinuerligt tillämpat datavetenskap på de empiriska data som vi samlat under de senaste 10 åren för att driva vår egen kreditalgoritm, vilken mäter verksamhetens stabilitet och ger ett omedelbart kreditbeslut genom att dra och analysera tillgängliga online kreditdata på sökandens verksamhet och företagets ägare samt offentliga registeruppgifter.

En av anledningarna till att bankerna inte kommer att låna ut till Main Street-företag är att dessa företag normalt inte har säkerhet för ett företagslån. De har inte kundfordringar; All utrustning som de har är hyrd, så det finns ingen säkerhet, vilket är mycket viktigt för en bank. Så när vi tittade på denna fråga om varför traditionella långivare inte kan låna till Main Street bestämde vi oss själva för att det måste finnas ett sätt att framgångsrikt låna ut till Main Street. Så vi sa, kanske har de inte säkerhet eller tillgångarna i sig, men de har varit länge, de är stabila företag, de är framgångsrika företag.

Så vi sa, det måste finnas ett sätt att mäta stabiliteten för den verksamheten, och vi skapade i grunden en kreditalgoritm som gör just det. Och det har blivit smartare varje år genom att utnyttja den empiriska historien som vi har utvecklat. Vad det gör är att det går in i företagets kreditdata, personliga kredituppgifter och offentliga registerdata - så det här är allt tillgängligt online som vi kan få när någon ger sitt personnummer och skatt-id på företaget. Det går in i den data och letar efter signaler som vi har funnit för att vara förutsägda för stabilitet, och signaler som vi har funnit vara förutsägda för instabilitet eller stress. Och allt detta kollar ner i en poäng. Och baserat på den poängen kan vi godkänna eller avslå en sökande.

Vilka faktorer är viktigare än andra?

Vi tittar djupt på kredithistorier, så långt bortom kreditpoäng. Men ta en persons kredit rapport till exempel - det säger inte något om din inkomst. Men du har saker som, hur länge konton har varit öppna, har de varit aktuella och så vidare. Så det vi söker i både affärsverksamheten och affärsägaren är tecken som tyder på att det finns ekonomisk stress på gång och därmed potentiell instabilitet i verksamheten.

vi är inte tittar på deras kassaflöde, och en av anledningarna till det är att det är svårt att verifiera. Vi kommer att titta på deras totala försäljning för att se hur mycket de kan kvalificera sig för i fråga om ett lånebelopp, men inte oavsett huruvida de är kreditvärdiga för lånet - det är en annan analys, det är vår kreditanalys och där vår egenutvecklade poäng kommer in.

Vilka råd skulle du ge en liten företagare som letar efter finansiering?

Ett tips är att verkligen förstå kostnaden för det lån du tittar på, kostnaderna och avgifterna. Ta dig tid att försöka kvantifiera hur det här lånet kommer att gynna denna verksamhet. Så nu har de ett nummer på förmånssidan för att jämföra med antalet på kostnadssidan.

När det gäller att påskynda processen är det egentligen en kort ansökan och du tillhandahåller de senaste månaderna av bank- eller kreditkortsutlåtanden. Så att ha det materialet klart att gå fortskrider processen. Men i vårt fall kan vi flytta så fort eller så långsamt som de vill.

Tänk på att ett företagslån alltid ska lämna ditt företag i en bättre omständighet än innan du tog finansiering.

Finns det något annat du vill lägga till?

USA: s 28 miljoner småföretag är oerhört viktiga för den amerikanska ekonomin och sysselsätter nästan hälften av den privata arbetskraften. När dessa företag inte kan få den finansiering de behöver, har den en enorm kumulativ effekt av förlorad ekonomisk tillväxt, förlorade jobb och förlorade skatteintäkter, så vi är mycket stolta över att spela en fortsatt roll för att möta detta behov.

Uppdaterad 29 mars 2017: Forwardlines villkor har ändrats sedan publicering och denna artikel återspeglar nu dessa villkor. Företaget erbjuder lån i alla 50 amerikanska stater, kräver minst 150 000 dollar i årlig intäkt för att kvalificera, och erbjuder lån till företag med låg eller ingen kreditkortsförsäljning. Den lägsta räntan är 11,99%, och företaget kan nu få låntagare godkända och finansierade inom samma arbetsdag.

Steve Nicastro är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @StevenNicastro.