Marknadsdefinitionen för framtida marknader och exempel |

Vad det är:

Futures markets är platser (börser) för att köpa och sälja terminsavtal. Det finns flera terminsutbyten. Vanliga är bland annat New York Mercantile Exchange, Chicago Trade Board, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Kansas City Trade Board och Minneapolis Grain Exchange. det fungerar (exempel):

Ett terminsavtal är ett finansiellt kontrakt som ger köparen en skyldighet att köpa en tillgång (och säljaren en skyldighet att sälja en tillgång) till ett bestämt pris vid en framtida tidpunkt.

De tillgångar som ofta ligger till grund för terminsavtal innefattar råvaror, aktier och obligationer. Korn, ädelmetaller, el, olja, nötkött, apelsinjuice och naturgas är traditionella exempel på varor, men utländska valutor, utsläppskrediter, bandbredd och vissa finansiella instrument ingår också i dagens råvarumarknader.

Det finns två typer av deltagare på terminsmarknader: hedgers och spekulanter. Hedgers söker vanligtvis inte vinst genom att handla råvaruterminer men försöker snarare stabilisera intäkterna eller kostnaderna för sin affärsverksamhet. Spekulanter är vanligtvis inte intresserade av att ta del av de underliggande tillgångarna. De lägger väsentligen satsningar på framtida priser på vissa varor. Spekulanter är ofta skyldiga till stora prissvingningar på terminsmarknaderna, men de ger också mycket likviditet till terminsmarknaderna.

I framtida börser anges inte priser på terminskontrakt eller deras underliggande handelsvaror. I stället bestämmer utbudet och efterfrågan priserna. Men två saker säkerställer särskilt stabiliteten och effektiviteten i terminsmarknaderna: standardiserade kontrakt och närvaron av clearingmedlemmar. Standardiserade kontrakt innebär att varje terminskontrakt specificerar den underliggande råvarans kvalitet, kvantitet och leverans så att priserna betyder samma sak för alla på marknaden. En vara från en producent skiljer sig inte från någon annan och köparen vet exakt vad han får. Clearingmedlemmar hanterar betalningarna mellan köpare och säljare. De är vanligtvis stora banker och finansiella tjänster. Clearingmedlemmarna garanterar varje handel och därmed kräva att näringsidkare gör inlåning i god tro (kallas marginaler) för att säkerställa att näringsidkaren har tillräckliga medel för att hantera potentiella förluster och inte kommer att vara försumbar på handeln. Risken för clearingmedlemmarna ger ytterligare stöd till stabiliteten på terminsmarknaderna.

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reglerar handel med råvaruterminer genom sin tillämpning av Commodity Exchange Act från 1974 och Commodity Futures Modernization Act of 2000. CFTC arbetar för att säkerställa konkurrenskraften, effektiviteten och integriteten hos råvaruterminalerna och skyddar mot manipulation, kränkande handel och bedrägeri.

Varför det är fråga om:

Varuvärlden och de framtidsmarknader som de är baserade på är komplex, fascinerande och har en djupgående inverkan på ekonomier och genomsnittliga medborgare runt om i världen. Förändringar i råvarupriserna kan påverka hela segmentet av en ekonomi, och dessa förändringar kan i sin tur leda till politiska åtgärder (i form av subventioner, skatteförändringar eller andra policyförändringar) och sociala åtgärder (i form av substitution, innovation eller annat utbud och efterfrågan).

De flesta köpare och säljare handlar råvaror på terminsmarknaderna, eftersom många råvaruproducenter, särskilt de av traditionella råvaror som spannmål, bär risken för potentiellt negativa prisförändringar när deras produkter äntligen är klara för marknadsföra. I allmänhet hjälper likviditeten och stabiliteten hos råvaruutbytena producenter, tillverkare, andra företag, och till och med hela ekonomierna arbetar mer effektivt och konkurrenskraftigt.