De dolda farorna med nya marknader Varje investerare måste veta | När det gäller tillväxtmarknader är allt som glitter inte guld.

Investerare har varit ganska förtjust i den brummande ekonomiska tillväxten i vissa av BRIC-länderna (Brasilien, Ryssland, Indien och Kina).

Även om dessa länder har gjort allvarliga inroads för att minska globala fattigdomsnivåer och deras aktiemarknader har har utgjort ganska bra de senaste åren, har varje land en unik uppsättning problem som hotar att driva sina börser tillbaka.

För amerikanska investerare bör dessa potentiella headwinds vara en anledning till oro. Här är en närmare titt på fyra av de hetaste tillväxtmarknaderna och de utmaningar som varje man måste övervinna.

Brasilien - Stigande inflation i horisonten

Det näst mest folksamda landet i Amerika förtjänar verklig kredit för att utveckla en levande medelklass i uppenbarligen rekordtid.

Borta är de dagar då Brasilien bara hade rika eliter och stora stränder av kämpande arbetare. Mest anmärkningsvärt har regeringen lyckats jämföra spelplanen för alla medborgare samtidigt som man behåller affärsvänliga policies.

Brasilien har emellertid nyligen börjat känna effekterna av en längre period av stark tillväxt och lider nu av stigande inflation som kan skapa en längre period med höga räntor. Det är dåligt för ekonomin och dåligt för aktier.

Varför stiger inflationen? En del av skulden kommer från en infrastruktur som fortfarande är för underutvecklad för att hantera alla varor som försöker göra det till hamnar, vilket skapar flaskhalsar som ökar kostnaden för att göra affärer. Du kan också skylla på den "naturliga förbannelsen. "Detta händer när ett land är välsignat med ett överflöd av exporterbara naturresurser och dess export blir för stor en del av ekonomin. När det händer, växer landets valuta väldigt snabbt.

Brasiliens valuta, den verkliga, har vunnit cirka 50% mot dollarn sedan 2008. Det betyder att Brasiliens grannar, som Argentina och Chile, kan undertrycka Brasilien på pris. När inflationen börjar stiga, kan den ta ett eget liv och fortsätta att stiga. Så tills den brasilianska inflationen börjar minska, kan investerare vilja klara sig.

[Vill du ha ett säkrare sätt att handla valutor? Läs våra sätt att bli utsatta för valutor med dessa valuta ETFs]

Ryssland - En Putin-Medvedev Showdown

Detta land erbjuder så mycket hopp, men har ännu inte riktigt omfamnat västerländska affärsnormer. Korruptionen är fortsatt endemisk, regeringens politik är mercurial och viktigast av allt har landets ledare aldrig övervakat utvecklingen av en ekonomisk infrastruktur som uppfyller globala standarder.

Länder som Sydkorea och Singapore visste att stora investeringar i telekommunikation, vägar, broar och annan infrastruktur var nödvändig för att ekonomin skulle kunna nå sin fulla kapacitet. Rysslands ledare har istället investerat landets rikedom i landets elites självbetjänade projekt och svält i det bredare landet av allvarligt nödvändiga investeringar som är nödvändiga för att stödja tillväxt.

Idag har du ett tvärsnitt av fullt moderna ryska företag som arbetar i en miljö som representerar 1950-talet. Enkelt uttryckt, få beslutar att öppna en fabrik i Ryssland om den inte betjänar lokala marknader.

Investerare växer nu oroade över att Rysslands framtida tillväxtutsikter kommer att hållas kvar av dåliga politiska val av det senaste förflutna. Det kan förklara varför den ryska aktiemarknaden har fallit med 15% sedan början av april och enligt min mening skulle kunna falla ytterligare.

Ett nyckelprov kommer att komma in 2012. Statsminister Vladimir Putin, som förblir i en post- Sovjetiska crouch och har varit fientlig mot utländska ägda företag, kommer sannolikt att kvävas mot nuvarande president Dmitry Medvedev, en riktig reformator som hittills har shackled av Putin. Om Medvedev kan råda och driva landet med en friare hand så kommer investerare att ha ett verkligt hopp. Fram till dess kommer Ryssland att vara en svår plats för företagen - och för investerare.

Indien - Choked by Bureaucracy

Demokrati är en välsignelse för USA och många av sina handelspartner. I världens näst befolkande land har demokratin också varit en börda. Så många intressenter väger in på viktiga frågor som det blir omöjligt att få godkända projekt.

Bilmakare Tata försökte bygga en ny fabrik i landets nord i mer än två år innan den slutade ge upp. Lokala myndigheter vägrade helt enkelt att lösa markanvändningsfrågor som uppburits av lokala bönder.

Vill du starta ett företag i Indien? Red tape kommer att överväldiga dig och du kan sluta använda pengar när du får alla nödvändiga godkännanden. Vill du skicka varor från en indisk fabrik till en hamn? Det är bäst att undvika att skicka ut något som kan gå på väg på de trafiksökta vägarna.

Det här är de typer av problem som beslagar många framväxande ekonomier, men när det gäller Indien, tar vägen till att ta itu med dessa problem alltför länge. Indien kommer återigen att vara ett bra ställe att investera, men bara när regeringen börjar göra riktiga framsteg när det gäller att minska byråkratin och förbättra landets infrastruktur.

# - ad_banner_2 - #

Kina - en bra sak kan inte förra För alltid

Kina har exporterat så många varor så länge att det har byggt upp en enorm mängd utländska pengar. Förr snarare än senare kommer Kina att behöva börja konvertera dessa medel till sin egen valuta, yuanen. När det gör kommer värdet av sin valuta att stiga kraftigt högre. Processen har redan börjat. Kina har börjat låta sin valuta långsamt stärka, och ett ökande antal kinesiska fabriker är inte längre lika billiga som konkurrerande fabriker som finns på platser som Vietnam. Landets exportledda ekonomi måste byta till att vara en konsumentledd ekonomi, och det är inte klart om den förändringen kommer att gå av utan en hitch.

Dessutom cirkulerar rapporter också att Kinas banksystem kan komma i trubbel, som en utlåning spree 2008 och 2009 ledde till en glut av obebyggda lägenhetsbyggnader. Dessa banker kan behöva större statligt stöd om utvecklarna inte kan hitta hyresgäster inom kort och börja betala tillbaka sina lån. Det här "hårda landningsscenariot" har lett till att många investerare har blivit försiktiga i Kina under de senaste månaderna, och det kan vara bäst att flytta till sidlinjen och se hur dessa händelser spelar ut.

Investeringssvaret:

Med allt det Tänk på att USA inte ser så dåligt ut. Vi står inför allvarliga utmaningar, men vi är också välsignade med affärsvänlig regeringspolitik, en välutbildad arbetskraft, en stark (men åldrande) infrastruktur och en innovationskultur. Det är därför som det lönar sig att hålla ett jämnt huvud om utländsk investering. De snabbast växande tillväxtmarknaderna är inte alltid de starkaste investeringarna.

[Artiklar du kan också njuta av: Hur man tjänar med tillväxtmarknads ETFs, de 5 bästa platserna i världen att gå i pension]