Historiska kreditkortspriser, nominellt och verkligt

Kreditkortsräntorna år 2016 var fortfarande bland de lägsta de har varit de senaste 30 åren, åtminstone rent nominellt. Men de flesta ekonomer skulle säga att om man tittar på nominella räntor över tiden inte berättar mycket om det. När man tittar på historiska räntor är det viktigt att anpassa sig till effekterna av inflationen.

Enligt Federal Reserve var det genomsnittliga APR som debiterades på konton som uppkom intresse för 2016 13,56%. Det är i stort sett detsamma som 2008, då genomsnittet var 13,57%.

Men inflationstakten år 2016 var bara 1,26%, ganska låg av historiska normer. Vilka ekonomer refererar till som den "riktiga" räntan är den nominella räntan minus inflationen. Så den genomsnittliga reala kreditkortsatsen år 2016 var 12,30%. 2008 var däremot inflationen 3,85%, så den reala kreditkortsfrekvensen det året var 9,72%, den lägsta sedan 1981.

Samma nominella räntor, betydligt olika realräntor.

I diagrammet nedan följer de genomsnittliga kreditkortsräntorna både på nominella och reala villkor, tillsammans med konsumentprisindexet, den federala statistiken som används för att mäta inflationen. I slutet av den här artikeln kan du se uppgifterna i tabellform.

Ekonomer kommer att argumentera hela dagen om KPI gör ett exakt jobb för att spåra uppgången och fallet av priserna. Även Bureau of Labor Statistics, som sammanställer indexet, kan snabbt erkänna några av bristerna i KPI, men för vårt ändamål är det en anständig proxy för att ändra priser.

En sak du märker när du tittar på diagrammet ovan är att de sena 1970-talet och början av 80-talet var nominella kreditkortsräntor mycket högre än de är idag, men eftersom inflationen också var hög - i dubbla siffror - reala priser var faktiskt mycket lägre.

Priserna har kommit ner sedan dess, men det har också inflationen. Under 2009, under djupet av den stora lågkonjunkturen, var inflationstakten negativ, vilket innebär att priserna sjönk överlag. När det händer är realtaken faktiskt högre än den nominella räntan.

Kreditkort-APR har stigit långsamt sedan Federal Reserve började höja priserna i slutet av 2015, men priserna är fortfarande låga när de ses historiskt. Låga priser är inte bara begränsade till kreditkort. Du har antagligen märkt att ditt checkkonto, cd-skivor och sparkonton inte precis hämtar det.

" MER: Hur beräknas kreditkortsränta?

Klicka här för att se uppgifterna i tabellform

Genomsnittlig ränta debiteras av kommersiella banker, på kreditkort, 1974-2016.

År	Genomsnittlig kreditkortsränta ("nominell" kurs)	Inflationen	Genomsnittlig ökning över inflationen ("reell" kurs)
1974	17.20%	11.03%	6.17%
1975	17.16%	9.19%	7.97%
1976	17.05%	5.76%	11.29%
1977	16.88%	6.50%	10.38%
1978	17.03%	7.62%	9.41%
1979	17.03%	11.22%	5.81%
1980	17.31%	13.58%	3.73%
1981	17.78%	10.35%	7.43%
1982	18.51%	6.16%	12.35%
1983	18.78%	3.22%	15.56%
1984	18.77%	4.30%	14.47%
1985	18.69%	3.55%	15.14%
1986	18.26%	1.91%	16.35%
1987	17.92%	3.66%	14.26%
1988	17.78%	4.08%	13.70%
1989	18.02%	4.83%	13.19%
1990	18.17%	5.39%	12.78%
1991	18.23%	4.25%	13.98%
1992	17.78%	3.03%	14.75%
1993	16.83%	2.95%	13.88%
1994	15.77%	2.61%	13.16%
1995	15.79%	2.81%	12.98%
1996	15.50%	2.93%	12.57%
1997	15.57%	2.34%	13.23%
1998	15.59%	1.55%	14.04%
1999	14.81%	2.19%	12.62%
2000	14.91%	3.38%	11.53%
2001	14.44%	2.83%	11.61%
2002	13.09%	1.59%	11.50%
2003	12.92%	2.27%	10.65%
2004	13.21%	2.68%	10.53%
2005	14.54%	3.39%	11.15%
2006	14.73%	3.24%	11.49%
2007	14.68%	2.85%	11.83%
2008	13.57%	3.85%	9.72%
2009	14.31%	–0.34%	14.65%
2010	14.26%	1.64%	12.62%
2011	13.04%	3.16%	9.88%
2012	12.96%	2.07%	10.89%
2013	12.95%	1.47%	11.48%
2014	13.19%	1.62%	11.57%
2015	13.66%	0.12%	13.54%
2016	13.56%	1.26%	12.30%
Källor: Kreditkortsräntor rapporterade av Federal Reserve i Federal Reserve Statistical Release; Priserna är endast för konton som debiteras ränta. Konsumentprisindex data sammanställd av Inflation.eu.

Uppdaterad 11 april 2017