Ditt hus är inte en spargris

Ditt eget kapital kan hålla dig flytande i pension eller utmana dig i en nödsituation - men inte om du spenderar den först.

Amerikanska husejare sitter på nästan $ 6 biljoner bostadsvärde de kunde knacka från maj 2018, enligt data leverantören Black Knight. Långivare är angelägna om att hjälpa många göra just det genom hem kapital lån, home equity kreditlinjer och cash-out refinansiering.

Satserna är ofta lägre än andra typer av lån, och räntan kan fortfarande vara avdragsgill, trots förra årets skattereformförändringar. Men du kan förlora ditt hem till avskärmning om du inte kan betala tillbaka lånet, varför ekonomiska planerare generellt rynka på att använda eget kapital för lyx, investera eller konsolidera kreditkortsskulden.

Många planerare pekar på avskärmningskrisen som började för ett decennium sedan som ett exempel på vad som kan gå fel när folk binge på egenkapitalskulden.

"Att ha kapital i ditt hem är en enorm ekonomisk fördel som kan ge betydande flexibilitet, trygghet och trygghet", säger Howard Pressman, en certifierad finansiell planerare i Wien, Virginia. "Det är inte en bankomat som kan användas för att komplettera din livsstil."

Du kanske behöver pengarna senare

Pensionsexperter förutsäger att många amerikaner kommer att behöva använda hemkapital för att stödja dem när de slutar arbeta. De kan göra det genom att sälja sina hem och nedsättning eller genom att använda en omvänd inteckning, som inte kräver betalningar. Omsättningslån ger personer 62 år och äldre tillgång till eget kapital genom klumpsummor, kreditkrediter eller en serie månatliga kontroller och de lånade pengarna behöver inte betalas tillbaka tills ägaren säljer, dör eller flyttar ut.

Home equity kan också användas för att komplettera akutmedel, säger planerare. Pressman rekommenderar kreditkredit till sina kunder som inte har skuldproblem och som är disciplinerade och inte spenderar pengarna på frivolöst sätt.

Sätt dina egna gränser för att låna

Före den stora lågkonjunkturen fick flera långivare människor att låna över 100% av sitt hemvärde. Idag är det maximala 80%. (Black Knight använde denna 80% värdepappersstandard för att beräkna hur mycket kapital som kan utnyttjas på grundval av aktuella hemvärden och befintliga bostadslån. Svaret: 5,8 miljarder dollar.)

Husägare skulle dock vara kloka att sätta sina egna gränser lägre för att säkerställa att de fortfarande har tillgång till eget kapital i en nödsituation och kan betala alla sina hypotekslån före pensionering.

Är den potentiella fördelen värt risken?

Finansiella planerare brukar rita på att använda eget kapital för lyx som semester, högriskföretag, som att investera i börsen eller starta ett företag eller för skulder som bör betalas snabbare. (Den typiska hypotekslånet varar 30 år, medan bostadslån och kreditlängder kan sträcka sig i 20 eller flera år.)

"Om pengarna används för att betala kreditkort eller köpa en bil, tänk sedan två gånger om att göra det alls, säger Monica Dwyer, en certifierad finansiell planerare i West Chester, Ohio. "Sådana skulder bör betalas ut på kort sikt, inte med långfristig upplåning."

Många använder hemmajämförelse för att betala högskoleräkningar för sina barn, men planerare uppmanar varning eftersom det är lätt att överskrida högre utbildning. Föräldrarna borde i allmänhet inte låna mer för college än de kan betala före pensionering, och skulden bör inte hindra dem från att spara tillräckligt för den pensionen. Federal utbildningslån kan vara ett bättre alternativ, eftersom de har fasta räntor och konsumentskydd, såsom övertygelse och uppskjutande.

Investeringar i bostadsförbättringar kan vara en bra användning av eget kapital, säger finansplanerare, så länge som projekten ger värdet till hemmet. (IRS har sagt att ränta på bostadsaktieupplåning fortfarande kan vara avdragsgill om skattebetalaren specificerar avdrag och pengarna används för att "köpa, bygga eller väsentligt förbättra skattebetalarens hem som säkrar lånet.")

Även då tycker Kristin Sullivan, en certifierad finansiell planerare i Denver, att hennes kunder har en plan att betala lånet inom fem år. Det är "en rimlig tidsperiod att betala av något du inte behöver," säger hon.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.