Varför Mortgage Life Insurance är inte idealisk för de flesta människor

När man bestämmer sig för att köpa livförsäkring, fokuserar de flesta konsumenter på hela livsförsäkringen mot livförsäkring. Hela livförsäkring är en policy som varar så länge som försäkringstagaren lever. Termins livförsäkringar varar i en förutbestämd tid, till exempel 10 eller 20 år, och används ofta för att försäkra sig mot en förälders otillbörliga död under vissa stadier av en familjs liv.

Det finns en annan delmängd av livförsäkring, som täcker specifika behov. En framträdande typ är hypotekslånsförsäkring, som skulle betala ett lån på försäkringstagarens död.

Detta är en förutsättning för att täcka ett specifikt, stort biljettobjekt till en lägre kostnad än traditionella, mer omfattande planer. Men kritiker noterar att inteckningslånsförsäkringar är inte mycket för konsumenterna, eftersom de, till skillnad från traditionella planer, minskar i värde ju längre de hålls - eftersom de bara täcker den utestående hypoteksskulden vid en viss tidpunkt.

Vi frågade Paxton Kelso, en finansiell rådgivare och en medlem av vår webbplats Ask a Advisor-nätverk om huruvida inteckningslånsförsäkring är en bra idé för konsumenterna.

Är specifika livsförsäkringar en bra idé?

Jag är inte ett fan av restriktioner för hur mina kära kan spendera en livförsäkringsförmån. Om dessa typer av funktioner läggs till som en del av min arbetsgivares livförsäkringspaket och de är gratis eller super-billiga, bra. Men jag skulle hellre äga en ren livförsäkring som min familj skulle kunna använda som de såg passformen istället för att hämmas genom att använda nyttan för ett visst syfte.

Att betala en inteckning är en bra sak att göra, men jag vill hellre ha en policy som gör att mina kära kan få flera beslutsalternativ. Till exempel kan jag eller min make inte önska att betala av huset beroende på familjens situation eller om fastighetsmarknaden inte är gynnsam för att slutföra lånet. Vi kanske vill använda dödsförmånen för andra saker.

Kanske finns det en tid då inteckningspensionsförsäkring är meningsfull - jag har inte sett det ännu. Det kan vara beroende av kostnad och andra mål och mål för kunden.

Vad bör konsumenterna komma ihåg när de fattar beslut om försäkring?

Börja med mål och mål. Att använda mig själv som ett exempel: Om något händer med mig vill jag ha college finansierat för mina barn. Jag vill att de ska veta att deras pappa ville att de skulle fokusera på studier och karriärmöjligheter. Jag vill också att min fru ska ha total flexibilitet. Jag vill att hon ska ha möjlighet att betala ut huset om det är vettigt att göra det. Men om hon bestämmer sig är det bäst att inte arbeta i 15 till 20 år (våra barn är 7 och 4), hon behöver en buffert mot pensionering. Denna typ av tillvägagångssätt skulle inte vara möjligt med en livförsäkring som begränsar alternativen.

Några ytterligare tips för att få rätt policy?

Din finansiell rådgivare eller agent bör kunna och villig att diskutera för och nackdelar med alla scenarier. Fråga specifika frågor för att bekräfta att du får insyn i dem om din situation.

Paxton Kelso är en förvaltningsrådgivare och direktör för försäkringsverksamheten hos Talis Advisors i Plano, Texas.