Professorer: Att fixa samhällets ekonomiska problem måste föräldrarna börja hemma

Förvara inte i flödet

av Susan Lyon

Vi hade turen att prata i veckan med två experter som har dedikerat sina karriärer att utbilda ungdomar om fördelarna med smart finansiell planering och investera tidigt. Vi satte oss ner med två finansprofessorer, Tahira K. Hira i Iowa State University och Bryan Sudweeks av BYU: s Marriott School of Business, för att ha ut detaljerna om vad en väl avrundad finansutbildning verkligen ser ut.

Deras budskap var kristallklart: Var skolan slutar och livet börjar, det är viktigt för unga vuxna att ha förebilder runt dem för att lära dem hur de ska vara smarta med sina pengar. Vi som samhälle måste lära oss de lektioner vi också bor i.

Takeaway?Skolor räcker inte.För att fixa samhället måste vi börja hemma.

Medan båda delade flera viktiga finansiella rekommendationer gemensamt - börja spara tidigt, till exempel - ett av de starkaste verktygen för personlig ekonomi som de båda argumenterade för var för något vi inte bara kan lära oss i skolan: föräldraskap och rollmodellering i finansiell beslutsfattande. Nationens personalekonomexperter överväger övervägande att en viss grad av personalutbildning bör bli obligatorisk i gymnasiet eller till och med tidigare, men det här värderingsbaserade tillvägagångssättet för personlig ekonomi hävdar att utbildningen måste komma ännu tidigare och utanför klassrummet.

Vi frågade experterna: Hur börjar vi förändra det i en tid då finansiell analfabetism är enorm?

Professor Bryan Sudweeks, professor i privatekonomi vid BYU: s Marriott School, förklarar varför personlig ekonomisk utbildning måste börja med föräldrarna för grundläggande investeringsprinciper att accepteras:

Min avsikt i livet är att hjälpa människor att få sina finansiella hus i ordning, och efter 13 års kapitalförvaltning har jag kunnat flytta till universitetsundervisning, samt driva den privata online-personalkostnadsresursen för allmän användning.

Vi behöver få föräldrarna ombord:

Dessa resurser är viktiga, men på samhällsplan ligger det ekonomiska ansvaret hos föräldrarna: hur kan du lära dig något du själv inte är bekväm med att göra? Människor som upplevde den stora depressionen bodde på att berätta historierna för sina barn och passera de lärdomar som lärt sig under vägen. Däremot gjorde våra egna föräldrar inte: Idag ser vi bara på statsskuldsiffrorna, vi kan se att vi är i trubbel.

Om föräldrar inte kan skjuta upp konsumtionen för att göra smarta sparbeslut, hur kan de lära sina barn att prioritera det? Medan obligatorisk utbildning i skolan är en bra start måste vi först få föräldrar att förstå personlig ekonomi.

Förbättra missförstånd av grundläggande investeringsprinciper:

Unga vuxna förstår inte de grundläggande investeringsprinciperna där ute idag - de är upptagna att lyssna på hype från media och Wall Street. Principerna bakom budgetar, portföljer, lågkostnadsalternativ och långsiktig investering försvinner. Folk tror att de kan tida på marknaden, men de misslyckas gång på gång.

Principer att leva av:

Spara tjugo cent av varje dollar

Leva noggrant tidigt för att nå dina mål (uppsatta mål!)

Lär dig att skjuta upp dina önskemål

Vet vad som gör en bra fond, en bra budget och en bra portfölj

Utmaningen? Att börja. När du börjar, finns resurserna där ute - du måste bara använda dem. Vi måste bryta cykeln som rättighetsgenereringen är fast i genom att hålla människor ansvariga för sina handlingar och bryta dåliga vanor tidigt.

Tahira K. Hira, doktor, professor i personalkonomi och seniorpolicy rådgivare för presidenten i Iowa State University, utarbetar en universell plan för ekonomisk säkerhet styrd av en moralisk barometer:

Jag talade vid en konferens i förra veckan om två saker: För det första, vem ansvarar för den kollektiva situationen för amerikanska konsumenters ekonomiska välbefinnande? Till den första frågan, låt mig berätta för dig: ingen ansvarar för att det större systemet fungerar bra. För det andra, vilka regler för investeringar som unga vuxna behöver följa? Låt mig säga att innan någon person börjar välja aktier eller investera sina pengar finns det grundläggande principer för investeringar som de behöver för att kunna förstå.

Att sätta personen tillbaka i "Personlig ekonomi"

Att ha varit i personalfinansvärlden i tre årtionden innan personlig ekonomi var "cool", tror jag att vi måste sätta "person"Tillbaka in i personAlfinansiering, inte bara med fokus på siffrorna. Många av det pedagogiska materialet där ute ignorerar denna komponent som fokuserar på individen och hur de kommer att interagera med deras ekonomi. Det är upp till den enskilde att skapa en plan och hålla fast vid den. De behöver lära sig att övervinna de yttre faktorer som påverkar deras ekonomiska välbefinnande, såsom finanskrisen, förödande som det var för så många amerikaner.

Familjens roll: Återställ värden

Familjens roll är avgörande för att förmedla ekonomiska värderingar och riktlinjer för barn. Bra förebilder är väsentliga, och det här är i grunden vad som saknas just nu. Effekten av moral på personalfinansieringsundervisning - och vikten av individens tänkande och beslutsfattande - kan inte överskattas. Vi behöver lära oss personlig ekonomisk ansvarighet till nästa generation. Personlig ekonomi är grundläggande enkel: vi försöker bara göra det fint. Så även om du inte är expert kan du lyssna på din tarm och moral och undvika komplexa ekonomiska scenarier som du inte helt förstår. Denna barometer är det som saknas i dagens samhälle.

Så vad ska min spelplan vara?

Vi måste alla förstå de fyra pelarna i ekonomisk trygghet i förhållande till varandra: intäkter / kostnader och tillgångar / skulder. Det är till exempel inte värt att göra en massa nya investeringar om du bor under en hög av skuld. Det finns ingen investering i världen som kan ge dig samma höga avkastning år efter år som är lika stora som de räntor som många kreditkort laddar dig.

Det är viktigt att få en känsla av din nettoresultat - efter skatt - och sedan skapa en finansiell plan för att återspegla det verkliga beloppet du behöver spendera. Jag rekommenderar att du spenderar och sparar något på följande sätt:

5-10%: välgörande donationer till orsaken till ditt val

10%: pensionssparande

20%: "I övermorgon" sparande (för resor, oväntade utgifter, medicinska räkningar och medellång siktbehov) - Jag kallar detta "dra in, dra ut" pengar

60-65%: Dagliga livskostnader inklusive hyra, mat, inköp, lånbetalningar mm

Hur förändrar vi vårt samhälle för att reflektera dessa värden?

När man tittar på den globala finanskrisen måste man fråga: Hur kan vi få bra resultat om vi fortsätter att göra fel? Vi vet alla i våra hjärtan vad det rätta är att göra, men vi måste agera på det.

Vissa saker förändras aldrig: dessa grundläggande sanningar har varit sanna och kommer att vara sanna, i miljontals år. Även om de finansiella instrumenten kring oss har blivit mer komplexa under de senaste åren, borde vi fortfarande följa våra mest grundläggande intuitioner om pengar:

Spendera inte mer än du har;

Låna inte för konsumtion, bara för långsiktiga investeringar som du kan hålla fast vid (hem och utbildning);

Vi borde bygga våra liv på det sätt som fåglar bygger dem: sakta men säkert.

Finansiell utbildning bör naturligtvis läras i skolan, men det är en stor förvirringskälla för barn när de lärs en sak och då ser de sina föräldrar agerar på annat sätt. Barn behöver begränsningar och börda tidigt för att hjälpa till att skilja ekonomiska behov och behov när de växer upp.

För ytterligare information om investeringshantering, börja med att läsa våra inledande investeringar 101 inlägg, A Framework for Investing and Asset Classes och Asset Allocation.