Q & A: Vad vill investerare? Startup Primer |

Jag fick den här frågan i ett email:

Vad är den genomsnittliga avkastningen för en affärsinvesterare och vilka är de typiska villkoren för avkastningen? Till exempel, om en komplett främling vill investera $ 50 000 i vårt företag (vid start), vad skulle de flesta investerare fråga i gengäld?

Frågan påminner mig om att det mesta av webbromsen kring investeringar handlar om vad som händer med high- tech och high-growth ängel och riskkapitalinvesteringar. Det är dock en mycket liten delmängd längst upp på investeringspyramiden. Det finns inte tillräckligt med information som rör sig om vilken investering som ser ut för resten av världen.

Så här är en enkel primer på grunderna för affärsinvesteringar för igångsättning:

1. Allt i startsidor är från fall till fall. De saker jag diskuterar i det här inlägget är i allmänhet sanna, men det finns alltid undantag.
2. Investeringar innebär normalt ägande. Den hypotetiska investeringen på $ 50K skulle köpa en andel av ägandet i ditt företag.
3. Hur mycket ägande investeringen är värd bestäms genom att dividera beloppet av investeringen med värdet av företaget. En investering på $ 50K köper 50 procent ägande av ett företag värt $ 100K, 20 procent ägande av ett företag värd $ 250K och 5 procent ägande av ett företag värt $ 1 miljon. Det finns lagar som styr vem som kan investera och hur du kan söka investeringar i ditt företag. Se till att du kontaktar en advokat om detta. Begreppen "vänner och familj" och "ängelinvesteringar" är rättsligt signifikanta.
4. Standardinvesteringsinvesteringar får endast avkastning när startföretaget genererar faktiska likvida medel för sina ägare genom att sälja sina aktier. Eftersom det är allt från fall till fall kan du erbjuda investerare utdelning eller någon annan droppkompensation, men det är inte standard. Standarden är att investerarna gör sina pengar när de kan sälja sina ägarandelar för mycket mer än de $ 50k som de ursprungligen investerade. Ängel investerare vill tro att deras investering kan växa 10x eller till och med 100x på 3-5 år, eftersom investeringar i start-ups är mycket riskabelt och därför måste ängel investerare få en mycket hög avkastning på en framgångsrik investering för att kompensera för de förluster de gör uppkomma med startfel.
5. Avkastning avser risk. Om du har en lågteknologisk tillväxt med låg tillväxt kan du kanske locka till vän och familjeinvesterare som kommer att vara nöjda med en årlig utdelning eller något liknande (och små). Det är ovanligt.
6. Jämför alltid investeringen i ditt företag till vad investeraren skulle få med mycket mindre riskabla investeringar som inlåningsbevis eller fonder. Alla startar är riskabla. Investerare borde förvänta sig en högre avkastning.
7. Ibland investerar personer i uppstart av icke-monetära skäl, till exempel familjestöd.
8. Så vad är svaret på den specifika frågan om $ 50K-investeringen? Jag kan inte svara utan att veta vad företaget är, att utvärdera tillväxtutsikterna, chansen till eventuell exit, och så vidare. Men det börjar med antagandet att investeringen innebär att sälja en andel av ditt företag.