Välja Student Loans Repayment Plan: 8 frågor du borde fråga

Året som du först tog ut federala lån kommer att diktera vilken inkomststyrd plan du kan välja. Den ursprungliga versionen av IBR är tillgänglig om du tog ut lån före 1 juli 2014. Den nyaste versionen av IBR är tillgänglig om du tog ut lån efter den 1 juli 2014. Lönen är endast öppen för kandidater som tog ut sitt första lån på eller efter den 1 oktober 2007 och minst ett lån på eller efter 1 oktober 2011.

Men utbildningsdepartementet har utvecklat en ny inkomststyrd plan, kallad REPAYE, som kommer att förlänga Lönebetalning till alla låntagare i studielån, oavsett år som de tog ut sina lån eller om de har en del ekonomisk svårighet. REPAYE kommer att finnas tillgänglig i slutet av 2015, säger under sekreterare Mitchell.

3. Vilka typer av lån har du?

Vissa lån är inte kvalificerade för inkomstdrivna återbetalningsplaner. Beroende på vilka typer av lån du har kan din servicer föreslå att du konsoliderar dem direkt till ett konsolideringslån. Endast direkta lån kan återbetalas genom exempelvis LAYE. Så låt oss säga att du tog ut Stafford Lån; du skulle behöva konsolidera dem till ett direkt konsolideringslån innan de kunde ingå i din månadsbetalning under lön.

Din servicetekniker kan vägleda dig genom processen att ansöka om ett direkt konsolideringslån och välja en återbetalningsplan för ditt nya lån, vilket skulle täcka saldot på dina tidigare lån. Om du väljer en inkomstdriven plan, fyller du ut en ansökningsformulär med inkomstdriven återbetalningsplan. Det kan vara en förvirrande process, så din bästa satsning är att du ringer till din studielånsman och frågar vilken plan du kvalificerar för som ger dig lägsta månatliga betalning.

4. Arbetar du heltid i ett offentligt intresse jobb?

Public Service Loan Forgiveness-programmet tillåter grader som arbetar minst 30 timmar i veckan i ett offentligt intressejobb för att avbryta sina federala lån efter 10 års betalningar på gång. Du måste arbeta i ett kvalificerat jobb hela tiden det tar dig att göra 120 lånebetalningar, och du måste certifiera din anställningsstatus varje år du deltar i programmet.

Du sparar mest pengar på PSLF om du betalar tillbaka dina lån på en inkomstdriven återbetalningsplan som håller dina månatliga betalningar låga och lämnar en större balans i slutet av din låneperiod för att bli förlåtad.

5. Är du villig att betala skatt på dina förlåtna lån?

Alla lån som förlåtits enligt PSLF kommer inte att beskattas. Men enligt gällande IRS-regler kommer lån som förlåtas enligt de inkomstdrivna återbetalningsplanerna sannolikt att betraktas som skattepliktig inkomst för det år de avbokas, vilket kan innebära en hög skattesedel i framtiden.

När du bestämmer dig för att byta till en inkomstdriven plan, överväga hur mycket av dina lån som kommer att bli förlåtna i slutet av din återbetalningsperiod och vad du kan vara skyldig i skatter på vägen. Om du anmäler dig till en inkomstdriven plan hjälper du att undvika standard kan din eventuella skattesedel vara värt det.

Om du vill betala mindre per månad, men inte kvalificera dig för en inkomstdriven plan

6. Kan du räkna med en stadig ökning av intäkterna under de kommande tio åren?

Säg att du inte är berättigad till inkomstdriven återbetalning, men du vill betala mindre mot dina lån varje månad medan du blir bosatt efter examen. Den 10-åriga utbetalningsplanen tar ut dig ett lägre belopp först och ökar dina betalningar vartannat år.

Det är värt att överväga om du inte har råd med sina betalningar på standardplanen nu, men förväntar dig att konsekvent tjäna mer pengar när du etablerar din karriär. Medan betalningen initialt kommer att vara lägre, kommer det troligen att vara högre än vad du skulle betala på standardplanen i slutet av din återbetalningsperiod.

Din månatliga betalning på en $ 10 000 Unsubsidized Direct Loan med en räntesats på 4,29% kommer till exempel att börja utgå till $ 58 och växa till 173 USD över 10 år. Du betalar också $ 583 mer i intresse än vad du skulle ha om du hade fastnat med standardplanen.

7. Har du mer än $ 30.000 i federala direktlån?

Om du inte är säker på att du kan hålla en högre månadsbetalning vartannat år, ger den förlängda återbetalningsplanen dig möjlighet att göra lägre betalningar under en längre tid. Endast låntagare som är skyldiga till mer än $ 30.000 i direkta lån är berättigade. Du kan välja att betala ett fast eller uppskattat belopp i upp till 25 år.

Men om du har problem med att göra betalningar på din inkomst, är det möjligt att du kvalificerar dig till en inkomstdriven plan. Var noga med att titta på dessa alternativ först. Din bästa satsning är att fråga din låntjänsteman hur du kan anmäla dig till planen som ger dig den lägsta månatliga betalningen du är berättigad till.

8. Är du villig att betala mer av intresse för att få lägre månatliga betalningar och en längre återbetalningsperiod?

Om du bestämmer dig för att gå med förlängd återbetalning, var medveten om att du betalar mer i ränta med tiden. Det beror på att ränta uppkommer dagligen, och ju längre det tar dig att betala av dina lån, desto mer intresse kommer du att ackumulera. Du betalar också mer i ränta på den utexaminerade planen än vad du skulle ha på standardplanen, trots att de båda bryter upp dina betalningar i högst 10 år. Du kommer att ha en högre balans under längre tid eftersom dina betalningar ökar.

Börja din undersökning av alternativa återbetalningsplaner genom att ange dina individuella lånebalanser och räntor, plus din årliga inkomst och familjestorlek, i Federal Student Aids återbetalningsberäkningsverktyg. Du kan se hur mycket du sannolikt kommer att betala för varje plan som regeringen erbjuder.

Du gjorde ett bra val genom att ta ut federala lån; När du har examen, se till att du utnyttjar de flexibla återbetalningsalternativen som är tillgängliga för dig.

Anmäl dig till Investmentmatome Grads veckovisa nyhetsbrev för att få studielån och pengarådgivning levereras direkt till din inkorg.

Brianna McGurran är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @briannamcscribe.

Grafisk av Dora Pintek

Bild via iStock.