Varför säljer återförsäljare sina kreditkort?

Du vet borren. Du handlar på Macy's och kassören frågar om du vill öppna ett Macy-betalkort idag och spara ytterligare 10%. Privatkreditkortet har historiskt varit en välsignelse för återförsäljare, eftersom det ger människor direkt tillgång till kredit, ofta till högre räntesatser och med hanterbara gränser.

Många återförsäljare, däribland Target, Macy och nu Nordstrom, har emellertid sålt sin kreditkortsavdelning. Vad är orsaken till förändringen och hur påverkar den dig, konsumenten?

Återförsäljare säljer kostsamma inhemska kreditprogram för att samla in pengar

Mycket av resonemanget har att göra med omfördelning och ompositionering av varje återförsäljares kapital- och kapitalposition. Om ett företag har flera miljarder dollar i fordringar - det vill säga pengar som betalas av kunder som har debiterat inköp på kortet - kan det behöva vänta månader eller till och med år att samla in allt. Om företaget vill ta ut pengar snabbt - kanske att betala ner sin egen skuld eller för att finansiera tillväxten - säljer dessa fordringar med en liten rabatt för att få alla pengar på framsidan är en vanlig praxis.

Det finns en annan stor fördel för företaget. Att köra en kreditkortsavdelning är mycket dyr. Det kräver personal och IT att underteckna, övervaka, samla och underhålla hela divisionen. Dessutom utsätts det för återförsäljaren för eventuella förluster om det finns ett säkerhetsbrott. Målbrott kostar bara 200 miljoner dollar bara för att ersätta kort.

Det finns också kostnaden för osäkra fordringar i samband med defaults, vilket kompenserar de ränteintäkter som företaget tjänar.

>> Mer: Investmentmatomes bästa butikskreditkort

Banker vikar in detaljhandel program

När det gäller den förvärvande banken skapar det en stor möjlighet. Till att börja med finns banken redan i kreditkortsföretaget, så det går att lägga till service av korten till den befintliga arbetsbelastningen utan monumentala ansträngningar. Det betyder att marginalerna (vinst) är högre eftersom de inte behöver skapa en helt ny division för att hantera arbetsbelastningen.

Banken kommer dock att behöva finansiera alla dessa avgifter. Så när någon debiterar något på Nordstrom-kreditkortet (det kan eller inte kan vara med varumärke med banken) måste banken betala Nordstrom det belopp som belastas och väntar på att samla in från kunden. Detta kostar banken en del av sitt eget kapital, men det utgör den kostnaden av det intresse som samlar in från konsumenterna som bär balans.

Vad det betyder för konsumenterna

Konsumenten ser inte mycket förändring alls. Macy säljte sin kreditkortsavdelning 2005 och om du handlar där vet du att det fortfarande kallas ett Macy-betalkort, även om det betjänas av Citibank. Kreditgränser och räntor har varit ungefär lika. Den enda skillnaden, och det kommer inte att vara transparent för konsumenterna, är att inköpsbanken kan ändra kriterierna för försäkringsgaranti. Det kan strama eller lösgöra standarder för beviljande av kredit. Om man noterar de sista två kvartalen i Federal Reserve: s hushållsundersökning av konsumentskulden har kreditkortsaldonerna stigit, vilket tyder på att krediten löser sig över hela linjen.

Detailhandel bild via Shutterstock