Sean Talks Credit: Kreditfallen för begränsad åtkomst

Det är inte nyheter att årtusenden i genomsnitt är mindre benägna att använda kreditkort än tidigare generationer. Det som tycks vara nyhetsvärt är dock den pågående sökningen efter orsaken.

New York Times är det senaste att ta en kniv och betonar rollen som rädsla för ungdomens beslut att rensa bort kreditkort. Speciellt rädslan att springa upp skulden med hjälp av kreditkort på ett oskiljaktigt sätt.

Visst, årtusenden har god anledning att vara försiktig. Som jag berättade för Money magazine i en intervju nyligen, krävde den stora lågkonjunkturen oss att vilja motstå skuld i alla dess former. Men motvilja mot skuld är bara en del av historien. Precis som betydande, om inte mer, är det faktum att många årtusenden saknar tillgång till kreditkort som tidigare generationer åtnjöt. Investmentmatome hör hela tiden från millennials som vill ha kreditkort men kan inte få dem.

Det finns två huvudorsaker för detta, och de är sammanflätade. En är att kreditkort är lagligen mycket svårare för ungdomar att få än de brukade vara. Den andra är att miljontals amerikaner - inte bara årtusenden, men från alla generationer - har en subprime-kreditprofil som starkt begränsar sina finansiella alternativ.

Och kickern är, det är inte riktigt en bra lösning för denna röra.

Kreditkort är viktiga för att bygga kredit

Att bygga kredit, som så många andra saker i personlig ekonomi, gynnar dem som börjar tidigt.

Din kredit värdering mäter hur pålitlig du är när du hanterar andras pengar - och det tar tid att bygga det förtroendet. Att hålla på din väns 100-dollar-faktura i 10 minuter utan att spendera det kanske inte är en imponerande prestation. Men hur är det med ett år?

Du bygger upp kredit genom att låna pengar och sedan betala tillbaka på ett ansvarsfullt sätt, antingen genom ett studielån, ett autolån, ett personligt lån, ett lån eller ett kreditkort. De första fyra av dem har betydande livsförpliktelser och bördor. Kreditkort gör det inte. Det är därför de är det enklaste och säkraste sättet att bygga upp kredit.

När det gäller rädslan för skuld som citeras i Times-artikeln är här den viktigaste punkten: Att bära ett kreditkort garanterar inte att du kommer i ruinös skuld mer än att äga en bil garanterar att du kommer att dö i en eldig krasch. Kreditkort är ett verktyg, och hur du använder dem ligger helt i din makt. Så länge du spenderar inom dina medel, har du inga räkningar som du inte kan betala.

Millennials alternativ har minskat sedan 2009

Om du är över 25 år kan du komma ihåg att se booths på din universitets campus under registrering eller orientering där eleverna kunde ansöka om kreditkort och ta hem Frisbees, mat och T-shirts i utbyte. Jag anmälde mig en gång till ett kort i utbyte mot en smörgås. Det var så lätt det var för unga vuxna att få kreditkort. Inget arbete eller bevis på inkomst var nödvändigt. Fyll bara i ansökan, och kortet kom i posten några veckor senare.

Kreditkortlagen från 2009 gjorde det olagligt för kortutgivare att erbjuda sådana incitament. Viktigare är att lagen gjorde det mycket svårare för personer under 21 år att få ett nytt kreditkort om de inte har betydande inkomster eller en befintlig kreditprofil. Även "student" kreditkort är oåtkomliga för många studenter.

Idag, om du är ung och vill bygga upp kredit, måste du vara proaktiv om det. Det kan innebära att dina föräldrar lägger till dig som auktoriserad användare på sina kort, frågar en förälder eller någon annan att fungera som medsignal för dig eller använder en tjänst som rapporterar dina hyresbetalningar till kreditbyråer. Att bygga kredit som student är definitivt inte omöjligt, men det är svårare.

Föräldrar till unga vuxna känner ofta inte till något av detta, ovetande om att något har förändrats sedan deras dag, och deras barn är oblivious till den tysta skadan som orsakas av att försena byggandet av deras kredit.

Timesartikeln nämnde ändringar i lagen i förbigående, men höll sitt fokus helt och hållet på millennials rädsla för skuld.

Detta är inte bara ett årtusende problem

Omkring 30 miljoner årtusenden har "subprime" -kredit, enligt en studie från Investmentmatome. Detta hänvisar i allmänhet till alla med en kreditpoäng under 600, vilket är tröskelvärdet för att få distans konkurrenskraftiga lånräntor eller ett anständigt kreditkort. Beräknat 18 miljoner äldre vuxna är också subprime. Allt sagt, mer än 1 av 5 amerikanska vuxna passar definitionen.

Många tusenåriga är subprime inte för att de har dålig kredit, men för att de har en tunn kredithistoria. Och ändå är effekten på dem densamma. Även de med bra jobb som gör anständiga pengar kan vara avvisade för ett kreditkort på grund av sin subprime-kredit. När "startkreditkort" gick bort, stängdes deras entré till kreditrörledningen - och nu finns det ingen enkel väg.

Personer med subprime-kredit sitter fast i en fälla. De behöver förmodligen mer ekonomisk hjälp, inte mindre, men de har betydligt färre alternativ än andra konsumenter gör. Och de alternativ som är tillgängliga för dem kommer till en mycket högre kostnad.

Samma Investmentmatome-studie betraktade kreditkortsutgivare som specialiserat sig på subprime-marknaden, som ofta använder rovdjur. Villkoren för dessa emittenters kort är onödigt komplicerade, och de tar ut myriade avgifter, oavsett om kortinnehavarna betalar i tid.De hävdar att de erbjuder ett sätt ut ur kreditfallen, men på många sätt fortsätter de problemet. För amerikaner som kämpar för att bygga kredit erbjuder dessa kort åtminstone något hopp. Men de är inte det bästa alternativet - inte ens nära.

Säkrade kreditkort är ett litet annonserat men kraftfullt verktyg utformat för subprime-konsumenter. Med dessa kort måste du lägga ner en återbetalningsbar deposition som skyddar långivaren om du är standard, men annars fungerar de som vanliga kreditkort. Studien visade att de erbjuder besparingar på 125 dollar per år i genomsnitt jämfört med kort som erbjuds av subprime-specialisterna.

Ett stort problem, utan en stor lösning

Så vad är det bästa alternativet för att bygga kredit? Det beror på din situation.

Millennials på college kan få ett studentkort eller bli auktoriserad användare på föräldrars kreditkort. Men dessa vägar är begränsade - studentkreditkort kräver att sökandena får regelbunden inkomst och att bli auktoriserad användare är bara meningsfull om föräldrarna har stellar kredit.

Människor med "tunna" kreditfiler, som icke-studenter årtusenden och invandrare, kan börja bygga kredit med ett säkert kort, men även dessa har sina begränsningar. Säkerheten är vanligtvis lika med din kreditgräns, vilket innebär att du antingen måste knyta mycket pengar i insättningen eller hantera en mycket låg gräns. Den minsta insättningen är vanligen $ 200 eller mer, vilket är ett hinder för många personer med subprime-kredit. De måste spara pengar över tiden, och först då kan de börja arbeta med sin kredit.

För många subprime amerikaner är det bara inte ett enkelt svar. De flesta strategier för kredituppbyggnad förutsätter att du börjar med en viss resurs du kan knacka på - en familjemedlem eller en vän som låter dig piggybacka på sitt kreditkort eller några besparingar du kan använda för en insättning eller täcka kreditkortsavgifter. De som inte har sådana resurser kommer att ha svårt att bygga kredit i USA

Orsaken till deras situation är inte bara deras rädsla för skuld. Det är också systemet - och för dem misslyckas systemet.