Sheriff Menendez tar på Wild West of Prepaid Debit

Som vi har sagt är förbetalda betalkort höga avgifter och låga belöningar, särskilt jämfört med gratis checkkonton (som fortfarande finns förresten): en vanlig användare kan betala i genomsnitt 300 dollar per år. Även en branschstudie som stöder förbetalda kortanvändningar bekräftar att avgifter kan komma överst$ 380 per år.

Och en av våra största problem med förbetalda kort är att de är oreglerade, utan ett enkelt sätt att jämföra och förstå sina avgifter. Det är vårt jobb att läsa upplysningar, och även vi hade problem att dechiffrera avgifterna när vi byggde vårt förbetalda jämförelsesverktyg. Och om vi spenderar timmar som stirrar på villkoren, är vi villiga att satsa på att din lediga användare inte alltid vet vad han kommer in i.

Lyckligtvis har någon kämpat på federal nivå för att begränsa förbetalda betalkortavgifter och öka öppenheten i den förbetalda kortindustrin. Amerikanska senatorn Robert Menendez, från New Jersey, introducerade nyligen ny lagstiftning som kommer att ta itu med problem som har plågat ägare till förbetalda betalkort.

"Det verkar som om vi kontinuerligt har sett att dessa företag blir kreativa när det gäller att hitta nya och mer avgörande sätt att få konsumenterna att betala mer än vad de behöver för vad som verkar vara enkla finansiella tjänster", sa senator Menendez på en presskonferens på Garden State Plaza i Paramus, NJ.

Ringde Prepaid Card Consumer Protection Act, lagstiftningen Menendez föreslog skulle, i ett nötskal:

• Kräver fullständig offentliggörande av alla avgifter innan konsumenten betalar kortet, inklusive en plånbokssammanfattning av avgifterna och ett gratisnummer för kundservice
• Begränsa de typer av avgifter som kan debiteras
• Säkerställa att konsumentskyddet skulle erbjudas ägare till förbetalda kort (utvidga räckvidden för "förordning E", Federal Reserve reglerna för genomförande av lagen om elektronisk fondöverföring) samt FDIC-försäkring för att skydda konsumenternas pengar

Problemen med förbetalda betalkort

Förbetalda kort har i stort sett undkommit de regler som har begränsat andra former av betalkort, inklusive även presentkort.

"De är fortfarande i vilda västern", säger Charles Bell, programdirektör för Consumers Union (förläggare av Consumer Reports) som har vittnat före kongressen om frågan om förbetalda betalkort.

Även om folk har börjat erkänna ondskan om förbetalda betalkortavgifter, dessa typer av kort fortfarande har inte samma garanterade konsumentskydd som betalkort och checkkonton. Med sina svaga ekonomiska skydd står ägarna av förbetalda betalkort att förlora sina pengar om deras kort är förlorade eller stulna. Förutbetalda kreditkortsföretag är inte skyldiga att ange sina kortavgifter helt och tydligt innan kunderna köper dem. För närvarande kan du räkna ut ett kortavgift först när du köper det och försök att dechiffrera det fina trycket som är fyllt med kortet, vilket "självklart skulle behöva en advokat att räkna ut", sade Menendez.

Förutom att sänka på vilken typ av avgifter förskottsbetalade betalkort skulle kunna betala, skulle Menendezs faktura kräva att förbetalda kortföretag tydligt och fullständigt anger de avgifter som skulle debiteras, innan konsumenten köper kortet, samt att konsumentskydd och försäkring erbjuds till alla förbetalda debetkortsägare.

Förbetalda betalkortens växande popularitet

Detta är inte Senator Menendez första försök att reglera förbetalda kort; han föreslog en liknande proposition förra året, vilket inte gjorde det från senatbankutskottet, enligt kongressens register. Men årets förslag kommer under en boom i den förbetalda betalkortbranschen. Enligt en ny rapport från Mercator Advisory Group kommer beloppet som laddas på "öppna loop" förbetalda kort att öka 383 procent mellan 2009 och 2012, från 60,4 miljarder dollar till en hel del 233,8 miljarder dollar. Den totala förutbetalda marknadsstorleken år 2012 beräknas vara 549,7 miljarder dollar, en ökning med över 200%.

Så vem köper alla de förbetalda korten, hur som helst? En assistent till senator Menendez säger att det finns två demografiska grupper som köper in på förbetalt kortmarknad.

Den första, som kallas "unbanked" eller "underbanked" konsumenter, tenderar att vara afrikansk amerikan eller spanska och i områden med fattigdom eller på områden där det uppriktigt sagt inte finns tillgång till traditionell bank, förklarade aide.

Unga konsumenter i 20-talet utgör den andra gruppen, sade aideen och "problemet med det är också att de inte riktigt förstår skillnaderna mellan vad ett förbetalt kort är och vad ett kreditkort är; de antar bara att de alla är kreditkort."

De förbetalda korten tillgodoser unga konsumenter med sina glittrande kändisbilder och påståenden. Det är förmodligen varför Russell Simmons, Kardashians och Lil Wayne alla har dykt upp på förbetalda betalkort.

Men för all glamour av förbetald debitering, "när de är förlorade, är pengarna borta. när de laddar om dem finns det avgifter som [konsumenterna] inte känner till ", sade aide. "Den stora delen av vår räkning är att mana upp typen av enhetlig information där, när du köper ett kort som detta står det," Här är avgifterna, det här är vad det kommer att kosta dig. ""

Alternativ till förbetalda betalkort

Senator Menendez förslag är ett bra första steg mot ökande regler för förbetalda betalkort. För tillfället rekommenderar vi dig att stryka bort dessa små buggare. Även om du har dålig kredit, eller verkligen, gillar Kardashiansna, finns det så många bättre alternativ där ute. Vårt förbetalda betalkortjämförelseverktyg ger en personlig uppskattning av kostnaden för både förbetalda och traditionella betalkort, men i allmänhet har vi funnit att kontrollen slår våra förbetalda priser. Och om du vill bygga din kredit värdering behöver du en kreditkredit - ett säkert kreditkort kan vara det bästa alternativet för att göra det.