Särskilda bedömningsobligationer Definition och exempel |
Värdepapper: Obligationer. Sparande del 5 (31)
Innehållsförteckning:
Vad det är:
Särskilda bedömningsobligationer (kommunala obligationer) återbetalas med skatter som bedöms på det land som gynnas av de förbättringar som finansieras av obligationerna.
Hur det fungerar (exempel):
Låt oss anta att ABC Town vill omstarta avloppssystemet i XYZ-kvarteret, men det har inte de 10 miljoner dollar som behövs för att göra det. För att finansiera projektet utfärdar ABC Town Special Assessment obligationer. Eftersom endast personer som bor i distriktet kommer att dra nytta av uppgraderingen, kan ABC Town sätta en skatt (dvs. en särskild bedömning) på fastighetsägare i distriktet. Den skulle då använda skatteintäkterna för att göra ränta och huvudbetalningar på obligationerna.
Vanligtvis får emittenterna endast samla in särskilda bedömningar med ett lika eller mindre värde av projektets kostnad. Därför kunde ABC Town inte samla in mer än 10 miljoner dollar i bedömningar för projektet.
Varför det är viktigt:
Det är viktigt att notera att specialvärderingsobligationer är som intäktsobligationer i det fall att skatter som samlats in från bedömningarna inte räcker, kanske ABC Town inte kan göra aktuell ränta och huvudbetalningar på obligationerna.
Liksom de flesta kommunala obligationer är en av de största fördelarna med att investera i specialvärderingsobligationer att räntan är i allmänhet befriad från federala, statliga och lokala skatter (om investeraren bor i staten eller kommun som utger skulden). Detta undantag innebär att investerare i höga federala skattefästen kan dra nytta av specialvärderingsobligationer och andra kommunala obligationer. På grund av detta förhållande är det vanligtvis en starkare efterfrågan på specialvärderingsobligationer i stater med höga skattesatser.
Förutom ränterisken att alla obligationer utsätts för, väntas eller misstänks kan skattelagstiftningen väsentligt påverka värdet av special bedömningsobligationer. Kom ihåg, ju högre marginalskattesatsen desto mer värdefull är obligationsskatten. Om en stat eller den federala regeringen minskar skattesatserna, förlorar obligationerna en del av deras fördel för enskilda personer med hög skattekonsol och blir därmed mindre önskvärda och värdefulla.
