När ska du börja spara för högskolan?

grattis! Du börjar en familj. Förutom att hantera midnattsmatningar och räkna ut hur man får barnsläckare från dina arbetskläder, har du några seriösa ekonomiska överväganden att arbeta igenom. Det lilla buntet av glädje i bassinet kommer att ledas till college innan du vet det, så det är aldrig för tidigt att börja tänka på hur man betalar för det.

Så när ska du börja spara för ditt barns högskola? Det korta svaret är så snart som möjligt. Det långa svaret? Väl…

Vad du ska göra innan du börjar spara

Ja, det är viktigt att börja spara för college tidigt, men många experter säger att du måste placera lika om inte större vikt på dina egna pensionsplaner. När allt kommer omkring finns det andra alternativ för att betala för college, men det enda alternativet utan pensioneringsbesparingar är att a) fortsätta arbeta eller b) ta hand om milda sociala avgifter. College kan betala med låneprogram, stipendier och bidrag. Pensionering kan inte.

Då är det här att tänka på: Vill du sätta dina barn genom college, bara för att bli en börda på dem senare i livet eftersom dina pensionsbesparingar löper ut? Genom att se till att du ska vara okej i pensionen kan du rädda dina barn från ekonomisk belastning längs linjen. Här är en checklista för att du ska vara i god form innan du börjar spara:

• Bidra med minst 10% av lönesättningen till pensionen
• Betala högränta lån (t.ex. kreditkortskuld)
• Bli av med din egen student lån skuld
• Skapa en regnig dag fond med 3-6 månaders utgifter om du förlorar ditt jobb
• Skapa en "olycksfonden" för att hantera oväntade högprioritära utgifter som bilreparationer eller medicinska räkningar

Det är som om de säger på flygbolag: Sätt din egen syremaske på innan du hjälper andra.

Ok, jag är kvadrerad bort. Så när kan jag börja spara?

Om du redan tar tillräckligt med pengar för pensionering, börja spara för ditt barns högskolefond så fort du kan. Enligt högskolestyrelsen har undervisning och arvoden vid fyraåriga offentliga institutioner ökat med 51% under det senaste årtiondet (justerat för inflationen). Faktum är att under skolskolan 2009-2010 var den genomsnittliga undervisningen och avgifterna för en fyraårig offentlig institution mer än 15 000 dollar och mer än 35 000 dollar för en privat institution.

Tekniskt kan du börja spara för ditt barns college innan de ens är födda. Eftersom du kan ändra ett 529 högskolebesparingar konto mottagare till en annan familjemedlem utan straff, tar vissa personer ut 529 med sig själva som mottagare och sedan överför det till barnets namn. Och eftersom intäkter på ett 529-konto inte beskattas, ju tidigare du bidrar desto mer kommer du att ha när barnet är redo för college. Så snart du vet att du vill ha barn kan du börja spara.

Och börja tidigt - små bidrag lägger upp över tiden. Till exempel, om en familj börjar ställa in sidan $ 50 per månad när barnet är födt, när barnet är 18, skulle han eller hon ha 21 000 dollar (baserat på 7% avkastning). Ju mer du sparar tidigt desto större blir avkastningen.

Med det sagt behöver du inte äta Ramen som din framtida högskolestudent för att lägga till lite extra till 529-kontot. Kom ihåg att balansera en prisvärd college med andra prioriteringar du kanske har, som att köpa ett hus eller hjälpa dina egna föräldrar när de åldras. Att spara för college är ett ädelt mål, men det är inte nödvändigtvis det enda.

Välja en besparingsplan

Det finns många planer att välja mellan. De flesta stater har 529 besparingsplaner som ger skatteförmåner, vilket är särskilt användbart om staten har inkomstskatt. Om du inte behöver komma åt ditt barns högskolefond förrän du är 59-1 / 2, kan du överväga en IRA. IRA kan vara mer fördelaktigt om du letar efter högre räntor än det genomsnittliga sparkonto eller 529.

Om du hellre vill använda ett vanligt sparkonto kan du skapa ett konto i hans eller hennes namn, men här är saken: Om du fortfarande behöver ansöka om ekonomiskt stöd, kan det hända att du har för mycket pengar i ditt barns namn kan skada hans eller hennes namn hennes behörighet.

Investeringen lönar sig

Trots den ständigt ökande utgiften går det att gå på college. Enligt US Census Bureau har utbildningen mer inverkan på resultatet än en 40-årig karriär än någon annan demografisk faktor. En Census Bureau studie undersökte förhållandet mellan intäkter och utbildning med hjälp av data som samlats in månadsvis från samhällen för åren 2006 till 2008. Studieförfattarna Tiffany Julian och Robert Kominski uppskattade att någon med professionell examen skulle tjäna $ 72.000 mer per år än-någon med en åttonde högskoleutbildning. Det är mer än fem gånger inkomstkvoten på 13 000 dollar mellan könen.

Du kan göra det - med en plan

Att planera för ditt barns pension är inte en lätt uppgift, och informationen ovan är säkert mycket att absorbera. Även om du har mycket beslut att göra, om du planerar tillräckligt långt framåt, kan du hjälpa till att finansiera ditt barns högre utbildning utan att påverka din egen pension eller andra planer.Var noga med att se till att du är säker på framtiden, undersök de bästa besparingsalternativen för din familj och när du sluter dig på en plan kommer du att vara på rätt sätt för att hjälpa ditt barn att nå sina högre utbildningsmål.

Graduating kid image via Shutterstock.