Sätt att betala för ditt barns högskoleutbildning

Av Charlie Shipman

Läs mer om Charlie på vår sida Fråga en rådgivare

Många föräldrar skulle säga att spara för sina barns högskoleutbildning är ganska högt på listan över prioriteringar, och ändå har de inte en sparande plan på plats.

Det är förståeligt. Besparingar blir idag mer utmanande, särskilt när man ser på de krafter som arbetar mot föräldrarna. Högskolepoäng och avgifter fortsätter öka, studenter spenderar mer än fyra år i grundutbildningsprogram, och forskarutbildning och / eller yrkesutbildning blir ett krav på många anställningsmöjligheter.

Arbetar också mot föräldrar: Ökningen av kostnaden för collegeundervisning, kallad collegeinflationen, är i genomsnitt cirka 5% per år. Det betyder att ett college med en $ 20 000 undervisning kostar dig 21 000 dollar nästa år. Om du har ett 10-årigt barn, då kan samma högskola kosta dig mer än 30 000 dollar när ditt barn är examen från gymnasiet.

Med yngre barn har du tid på din sida att skapa en besparingsplan, tid för att spara konsekvent och systematiskt, tid att träffa (eller slå) ditt besparingsmål. Och eftersom din inkomst stiger genom åren, kan du bidra mer till college besparingar.

Men det finns steg du kan ta för att spara oavsett hur mycket tid du har. Här är tre populära alternativ att betala för ditt barns utbildning:

529 planer

En av de bästa investeringarna för högskolebesparingar är den statliga sponsrade 529-planen, som låter föräldrar avsätta pengar i en investeringsfond för högre utbildning. Det här är en särskilt bra plan om du börjar tillräckligt tidigt för att skörda skattefördelarna: Besparingar i den här typen av plan blir federala skattefria och uttag är också skattefria så länge de är vana att betala för kvalificerade utgifter för utbildning. (De flesta stater ger samma skatteförmåner för invånarna.)

Varje stat som erbjuder en 529-plan fastställer hur planen är strukturerad och vilka investeringsalternativ erbjuds, så se till att du vet vad som finns tillgängligt.

En annan bra funktion: Farföräldrar kan bidra direkt till ett 529-konto på uppdrag av barnbarn, vilket kan vara en effektiv planeringsteknik om det görs korrekt. För 2016 innebär det att varje morförälder kan bidra till upp till 14 000 dollar på uppdrag av barnbarn utan att utlösa en presentskatt eller en generationsskyddsöverföringsskatt.

Finansiellt stöd

Om dina barn är äldre och närmar sig högskolan är besparingsalternativen färre, tyvärr. Men det finns fortfarande hopp. Du kanske har tid att spara lite och utforma en plan som innehåller stipendier, andra utmärkelser och / eller studielån.

" MER: Sök college högskolor

När du överväger finansiellt stöd, var medveten om de olika lånealternativen där ute. Federal lån - Stafford, Perkins, PLUS - finns tillgängliga baserat på ekonomiskt behov och kräver inlämning av en fri ansökan om federal studenthjälp, eller FAFSA.

Privata lån från banker eller andra finansinstitut är också tillgängliga för familjer för att hjälpa till att betala för college; De tenderar dock att ha högre räntor än federala eller statliga lån gör, och de är inte statsfinansierade eller statsgaranterade. Besök Federal Student Aid webbplats för ytterligare information.

» JÄMFÖRA: Lånoptioner för studentlån

IRA planer

Ett annat alternativ att tänka på är att använda ditt individuella pensionskonto för att finansiera högskolekostnader. Om du använder pengar från din traditionella IRA, betalar du inte tidig uppsägningsstraff, men du måste fortfarande betala inkomstskatt på det belopp som delas ut för kvalificerade utbildningskostnader.

Om du har en Roth IRA betalar du ingen straff eller inkomstskatt på uttag som används för kvalificerade utbildningskostnader. En sak att komma ihåg är dock att Roth IRA har inkomstbegränsningar, så höga tjänstemän kanske inte kvalificerar sig. Och kom ihåg: Anledningen till att du har sparat i din IRA är att finansiera din pension, så du kanske inte vill spendera alla pengar på dina barns utbildningar.

Charlie Shipman är grundaren och chef för Blue Keel Financial Planning i Weston, Connecticut.

Bild via iStock.