4 Frågor du måste fråga innan du refinansierar ditt hypotekslån |

Vid en tidpunkt var jag beroende av tanken på bostadsfinansiering.

Internet popups skulle taunt mig med historiskt låga priser. Och de var i 3% -intervallet.

Jag höll titt på priserna hos vår lokala bank och väntade på att dra ut refinansieringsutlösaren. Jag var inte nöjd med en kurs över 5%, men jag var inte säker på att jag ville betala avgifterna.

När vi kom hem betalade vi tre poäng för att sänka räntan med 0,75%. Vi beräknade att det skulle ta oss fyra år att göra pengarna tillbaka, och vi skulle spara tusentals under de återstående betalningsåren.

Poäng är avgifter du betalar antingen för att köpa eller rabatt på din inteckning. Varje punkt representerar 1% av det totala finansierade beloppet. Om du till exempel har ett bostadslån på 160 000 dollar kostar en punkt 1 600 USD.

Vår bank erbjöd sig att sänka vår ränta med över 0,5% för bara en poäng, men vi bestämde oss för att vi behövde pengarna för hemreparationer.

Sure, priserna har definitivt hoppat upp de senaste veckorna från när de var på bergsbotten, men de är fortfarande låga, ur ett historiskt perspektiv. Och eftersom priserna har varit så låga har otaliga amerikaner ansett refinansiering också. Och medan min refinansiering innebar min primära bostad, kan andra se till att refinansiera sin hyresfastighet eller andra typer av fastigheter.

Oavsett din situation finns det regler för den väg som du behöver följa. Annars kan dina drömmar om att få stora besparingar från en refinansiering bli en mardröm.

Här är vad du behöver tänka på innan du refinansierar:

1. Hur lång tid tar det för refinansieringen att betala för sig?

Refinansiering kan kosta hundratusentals, men du behöver bara en grundläggande formel.

Dela upp den kostnad som banken citerade dig för refinansiering med skillnaden i din inteckning.

Detta kommer att berätta hur många månader det tar att betala av eventuella avgifter. Om du till exempel betalat $ 1200 för att refinansiera ditt lån, och skillnaden i din hypotekslån är $ 50, skulle det ta 24 månader att betala av refinansieringsavgiften.

2. Har du besparingar för hemreparationer?

Särskilt om du inte har en hemgarantiplan behöver du pengar om luftkonditioneringen bryts eller staketet faller isär.

Det är en bra idé att ha 10% av priset på ditt hem i besparingar bara om du förlorar ditt jobb, behöver inteckningspengar eller fastnar betala för större reparationer. Du kanske tror att du bara behöver nog för en reparation, men vad händer om ett träd spränger dina rör strax efter att luftkonditioneringen bryts? Varje reparation eller ersättning kan kosta tusentals.

3. Har du andra användningsområden för pengarna?

Om du tar ut pengarna ur din 401 (k), kan du drabbas av skattelättnader för avbokning av pensionskonto. Om du har kreditkortsskulder kan du ha använt pengar för att betala ett kreditkort med 20%.

Om du tjänar en konsekvent sats på 5% på investeringar kan det dock inte betala till ta ut pengar om din inteckning är mindre än 5%. Du tjänar mer än du betalar på skulden.

4. Kommer ditt hypotekslån att börja?

Detta beror ofta på om du erbjuds en refinansieringsavtal eller en lånemodifikation. En låneförändring ändrar kursen för resten av lånet, men refinansiering startar hypotekslån över.

Låt oss säga att du har 22 års betalningar kvar på 30-årigt inteckning. Om du refinansierar till ett nytt 30-årigt inteckning ser du åtta ytterligare år av betalningar. Medan betalningen är sannolikt mindre, är du fortfarande i skuld längre. Om du refinansierar ett par gånger kan du hamna med en inteckning när du är 90!

Det finns dock ett annat alternativ. Om du kan ta ditt nuvarande 30-åriga inteckning (med 22 års återstående betalningar, som jag sa tidigare) och refinansiera till ett 15-årigt inteckning, har du sparat sju års betalningar. Då måste du bara överväga om du har råd med betalningarna.

Investeringssvaret: När du noggrant har vägat om refinansiering är ett bra beslut för dig, få flera uppskattningar. Du kan få höra av bankerna att priserna kan förändras i morgon. Medan du inte bör vänta för länge för att fatta ett slutgiltigt beslut, ta din tid. Du kommer att sitta fast med dessa betalningar i upp till 30 år.