Arielle Svar: Ska jag trycka på min 401 (k) för att betala skuld?

"Arielle Answers" är en Q & A-kolumn för investeringar och pensionering för alla åldrar och livssteg. Jag är här för att hjälpa dig att spara mer och nå dina investeringsmål, oavsett om det är pension, husbetalning eller college för dina barn. Det här är saker jag sparar också för.

Om du har en fråga skulle jag gärna svara på det. (Friskrivningsklausulen: Jag kommer inte tipsa dig till nästa varma eller den bästa fonden eftersom jag inte kan förutsäga framtiden.) Skicka en fråga till [email protected] och det kan förekomma i en kommande kolumn.

Fråga: Min fru och jag har en stor del av kreditkortsskulden. Är det vettigt att använda 401 (k) pengar för att rensa skulden?

Det finns ett långt svar på denna fråga och ett kort svar. Kort är bara ett ord, två bokstäver: Nej

Det beror på att IRS inte ger dig förmånerna med 401 (k) - förskottsbidrag, skatteuppskjuten investeringstillväxt - av hjärtats godhet. Pengarna ska öronmärkas för pensionering; om du drar ut det innan du betalar inkomstskatt och en 10% straff.

Beroende på din skattefäste kan du omedelbart lämna över en tredjedel av vad du har återkallat. att ha tillräckligt med pengar kvar för att betala av en skuld på $ 20 000, kan du faktiskt behöva dra ut $ 35 000.

Och då finns möjligheten att dra den $ 35.000 av marknaden, där den - om den lämnas investerad - skulle kunna växa till cirka $ 150.000 efter 25 år, med en rimlig 6% genomsnittlig årlig avkastning.

Med andra ord: Om du inte behöver pengar för att rädda ett liv, bestämmer matematiken snabbt ett tidigt tillbakadragande. Men låt oss prata om några alternativ.

Först ett ord om 401 (k) lån

Inte alla leverantörer tillåter det, men du kanske har läst om det här alternativet i dina plandokument. Jag anser inte att detta är ett bra alternativ att dra från din 401 (k), och jag vill förklara varför. Med ett 401 (k) lån lånar du pengar från ditt konto och betalar dig tillbaka med ränta. På ytan verkar dessa som en gåva: Du kan undvika en tidig fördelning, betala den skulden i en bit och betala ränta åt dig själv snarare än till ett kreditkortsföretag. Vinn-vinn, eller hur?

Återigen, nej. Dessa lån är en rosande ljudlösning, men de borde vara en sista utväg på grund av ett antal betänkligheter. Den största: Om du lämnar jobbet måste du normalt betala tillbaka lånet inom 60 dagar. Om du inte kan säga - för att du var avskild - behandlas det utestående beloppet som ett tidigt tillbakadragande (säg hej då 10% straff och inkomstskatt).

Kreditkorts skuld är stressigt; lägga till pengar som är skyldiga till IRS skulle vara på gång. Ett 401 (k) lån är marginellt bättre än en direkt distribution, men den ligger nära botten av din lista med alternativ. Och du har alternativ.

Sänka dina räntor …

Innan du gör något drastiskt, försök att förhandla med din kortutgivare eller konsolidera till 0% balansöverföringskort eller ett personligt lån.

" MER: Ska jag konsolidera min skuld?

En balansöverföringskampanjperiod kan köpa dig 15 till 18 månader; du vill betala av skulden innan kursen skott upp. Det är ett bra alternativ om du har utmärkt kredit. Beroende på din kreditpoäng och kreditkortsaldo kan du kanske inte överföra hela beloppet, men att slå räntan ner på jämn del är till hjälp.

Ett personligt lån kan sträcka sig från två till fem år och låta dig konsolidera ditt fulla balans. banker och kreditföreningar som erbjuder dessa lån är ibland mer accepterande av en dinged up kredit värdering, men de är inte den fria (ish) ritten av en 0% balansöverföring. Se till att personlånets ränta är lägre än vad du för närvarande betalar.

… ändra sedan dina prioriteringar ett tag

Om en räntesats inte räcker, kan du överväga att göra några större förändringar. Oroa mig inte, jag kommer inte att berätta vad du ska skära från din budget för att hysa på den här skulden. Du vet allt det, och du har nog redan gjort det. Men vid denna tidpunkt kanske du vill frigöra ännu mer pengar, inte genom att knacka på din 401 (k), men genom att skala tillbaka dina bidrag till den.

Blanketrådet är att spara för pensionering innan skulden hanteras. Detta gäller speciellt om du erbjuds en 401 (k) som kommer med matchande dollar från din arbetsgivare - även känd som gratis pengar. Men när du tjänar den matchen, valet mellan att bidra mer och betala av skulden, kommer oftast ner till skuldens ränta jämfört med din årliga investeringsavkastning. Också överväga att genom att omdirigera förtida pensionsbesparingar mot skuld, kommer du att förlora den skatteavbrottet.

Kreditkort debiterar ofta en ränta som överstiger vad du rimligen kan tjäna med att investera, så det kan vara meningsfullt att sänka din bidragsandel och få ut av den skulden - speciellt om du kan göra det på mindre än fem år.

Om du tittar på längre sträckor - eller om du redan har gjort allt ovan - kan det vara dags att titta på skuldlättnad. Det kommer att öppna dörren för några extra resurser, samtidigt som du behåller pensionssparande som du har jobbat hårt för att bygga.

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats.E-post: [email protected]. Twitter: @arioshea.