Zero Beta Portfolio Definition och Exempel |
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
Innehållsförteckning:
Vad det är:
A noll beta-portfölj är en portfölj byggd med noll systematisk risk.
Så här fungerar det (exempel):
Investeringarna som ingår i en noll beta-portfölj väljs så att portföljens värde inte fluktuerar som en följd av marknadsrörelser. Med andra ord, eliminerar en noll-beta-portfölj systematisk risk.
Varför det gäller:
Frånvaron av systematisk risk i en noll-beta-portfölj innebär effektivt att avkastningen är densamma som den riskfria räntan. Av denna anledning är avkastningen på en noll-beta-portfölj låg och utan att exponera för marknadsvolatilitet tillåter den inte att dra nytta av potentiella uppgångar till värdet av den totala marknaden.
