Diversifieringsdefinition och exempel |

Vad det är:

Diversifiering är en metod för portföljförvaltning där en investerare minskar volatiliteten (och därmed risken) för hans eller hennes portfölj genom att hålla en rad olika investeringar som har låga korrelationer med varandra.

Hur det fungerar (Exempel):

Den grundläggande idén bakom diversifiering är att den goda utvecklingen av vissa investeringar balanserar eller överväger den negativa utvecklingen av andra investeringar. Låt oss anta att du arbetar för företag XYZ - ett dryckesföretag - och du har 1 miljon dollar att investera. Låt oss vidare anta att du kan investera alla 1 miljon dollar i din arbetsgivares aktie, eller du kan investera 50% i din arbetsgivares aktie och 50% i företagets ABC, ett sjukvårdsprodukt.

Om du investerar alla 1 miljon dollar i företags XYZ-aktier, Aktien går från $ 4 till $ 2 per aktie, din portfölj förlorar 50% av sitt värde och du hamnar med $ 500.000.

Låt oss nu anta att du investerade $ 500.000 i Company XYZ-aktier och $ 500.000 i ABC-aktien. Företagets XYZ-aktie går sedan från $ 4 till $ 2 men ABC-aktien, som har mycket lite gemensamt med XYZ-aktiebolaget, när det gäller faktorer som påverkar priset, går från $ 6 till $ 7,50. Resultatet är att $ 500 000 av din initiala investering nu är värd endast 250 000 dollar (det här är den del som investerats i XYZ-aktien i företaget, som förlorade 50% av dess värde), men den andra $ 500 000 är nu värd $ 625 000 (det här är den del som investeras i ABC lager, som steg med 25%). I detta scenario går portföljen från 1 miljon dollar till 875 000 dollar. Fortfarande en förlust, men inte lika illa som den förlust på 500 000 dollar du skulle ha lidit genom att sätta allt i Company XYZ-aktien.

Den stora fångsten med diversifiering är att för att göra det bra måste värdepapperen i portföljen inte "flytta ihop". "Det är ju ju mindre korrelerade de är desto bättre. Om du till exempel investerat allt i sex olika bankbestånd, är det rimligt att anta att det som påverkar en bankstock påverkar förmodligen de andra bankbestånden i din portfölj i viss utsträckning. Även om du har spridit dina pengar över flera värdepapper, lider du fortfarande när en av dina bankbestånd har dåliga nyheter. Om du istället köpte en bankstock, en livsmedelsbutik och ett sjukvårdsparti skulle du investera i aktier som är mindre korrelerade med varandra - det vill säga det som påverkar en påverkar inte nödvändigtvis den andra. Denna diversifiering är stor, men för att de är alla aktier, påverkar alla nyheter som påverkar aktiemarknaden som helhet (säger ett meddelande om jobb) i alla delar, oavsett vilken bransch de kommer ifrån.

Det är därför många investerare går ett steg längre och diversifierar över olika tillgångsklasser. Aktier, obligationer och fastigheter är gemensamma tillgångsklasser. Ett gemensamt drag är att investera i både aktier och obligationer, eftersom aktie- och obligationsmarknaden historiskt är negativt korrelerad, vilket betyder att när börsen är upp är obligationsmarknaden vanligtvis nere och vice versa. Fastighets- och utländska aktier används också för att diversifiera portföljer.

Det är vad som gör att man fördelar fördelningen av tillgångar genom att räkna ut hur man diversifierar över tillgångsklasser. Till exempel kan en investerare välja att investera 20% av sin portfölj i obligationer, 70% i aktier och 10% i fastigheter. men en annan investerare, med olika behov och förväntningar, kan välja en annan viktning. Att bestämma lämpliga klassviktningar för en viss investerare är kärnan i tillgångsallokering som en metod för att optimera diversifieringen.

Varför det gäller:

I vårt exempel ovan kan du se skillnaden som diversifierar till bara en annan lagrad. Om du hade investerat i två eller tre aktier, kan resultatet ha varit ännu bättre. Det finns emellertid inget behov av att bli borttagen genom att försöka göra tusen olika investeringar i en portfölj. Det skulle vara dyrt och tidskrävande, och du kanske inte kan ta meningsfulla positioner genom att dela dina pengar i sådana små bitar. Detta är en orsak till att fonder och börshandlade fonder är populära - de erbjuder en automatisk korg av värdepapper till investeraren, även om de flesta experter är överens om att 25-30 aktier är tillräckliga för att diversifiera en börsportfölj på ett kostnadseffektivt sätt (kom ihåg att köpa och sälja aktier förekommer provision).

Diversifiering garanterar inte miljoner i rikedom, men det minskar risken. Det är ett av de mest grundläggande, viktiga investeringskoncepten - en av de första delarna av investeringsrådgivning som de flesta får. Man behöver bara tänka på Enron-anställda som lagt alla sina 401 (k) besparingar i Enron-aktier för att förstå varför att inte diversifiera är att satsa ranchen på ett kast av tärningen.