Fråga Brianna: Vem får förlåtelse för studentlån?

"Fråga Brianna" är en Q & A-kolumn för 20-somethings. Jag är här för att svara på dina frågor om hur man hanterar pengar, hitta jobb och betala av studielån - alla verkliga saker som ingen lärde oss hur man gör på college.

Skicka en fråga om postgrad livet till [email protected], och jag skickar tillbaka mitt bästa svar. Jag kan inkludera den i en framtida kolumn, och då kommer du att bli känd. Ungefär.

Den här veckans fråga:

Jag har hört den magiska termen "Studentlån förlåtelse", och jag har även haft ett företag att säga att det hjälper mig att ansöka. Hur fungerar det?

Det låter som en 20-någons bekännelse: Förge mig, USA: s utbildningsdepartement, för jag har lånat för mycket pengar.

Regeringens lån för förlåtelser är gratis att anmäla sig till, och de kan lindra en del av stressen i en högt belåning för studentlån. Du måste uppfylla några specifika kriterier för att kvalificera dig: Arbeta till en ideell tjänst i tio år, till exempel, eller betala tillbaka dina lån på en 20 eller 25-årig inkomstdriven återbetalningsplan.

Det finns dock några avvägningar. Inkomster driven planer frigör ditt kassaflöde varje månad, men du betalar mer i ränta med tiden. Du betalar också skatter på det förlånade lånebeloppet i de flesta fall. Och privata studielån kvalificerar sig inte. Så om du letar efter hjälp med dem, fråga din långivare om andra sätt att sänka din räkning.

Det är inte svårt att ansöka om inkomstdrivna återbetalningsplaner eller public service Loan Forgiveness-program, men vissa låntagare vet inte att de existerar - eller var de ska börja. Fler och fler företag har utnyttjat denna förvirring. De kommer upp i Google-sökningar, visas i Facebook-annonser och samtalar och erbjuder dig möjlighet att låna förlåtelse mot en avgift. Falla inte för det. Du kan göra det själv, gratis.

Så här får du dina federala studielån förgivna - legitimt - så att du kan gå med i de barmhärtigt lånefria ledarna.

Vägen till förlåtelse Nr 1: Arbeta i offentlig tjänst

Att välja att arbeta i allmänhetens intresse är inte bara en bra sak att göra. Det kommer också att minska på hur mycket lån du måste betala tillbaka.

Public Service Loan Forgiveness är ett av de mest generösa förlåtningsprogrammen som finns tillgängliga. Heltidsanställda eller statliga medarbetare kan få sina kvarstående lånebalanser förlåtna efter att de har gjort 120 månatliga månatliga betalningar - 10 år när de görs tillbaka. Håll dina räkningar överkomliga genom att välja en inkomstdriven återbetalningsplan medan du arbetar mot Public Service Loan Forgiveness. Kanske den bästa delen? Du kommer inte att beskattas på det förlåtna balansen.

Din 120 betalningar behöver inte vara i följd, så du kan studsa från ideell till vinstdrivande arbete och få kredit bara för perioderna med offentlig service arbete du gör. Offentliga tjänster Loan Forgiveness startade 2007, som en del av College Cost Reduction och Access Act, så de första låntagarna till förmån kommer att få förlåtelse i oktober 2017.

Lärare för lärare och Perkins låntagare som arbetar inom den offentliga sektorns karriär har också förlåtelse. Lärarlön förlåtelse kommer att avbryta upp till $ 17 500 i vissa federala lån om du arbetar i fem år eller mer i en behörig skola. Mängden du är förlåtad beror på ämnet du undervisar.

Låntagare med Perkins lån, som går till studenter med särskilt högt finansiellt behov, kan ha upp till 100% av sina Perkins-lån avbrutna om de arbetar i kvalificerade jobb. Ansök om uppsägning av lån, som vanligtvis händer i steg över fem år, direkt genom college du lånade Perkins lån att delta.

Vägen till förlåtelse nr 2: Välj inkomstdriven återbetalning

Låne förlåtelse är en extra bonus för de fyra inkomstdrivna återbetalningsplanerna som regeringen erbjuder, vilket begränsar dina månatliga låneposter till en procentandel av din inkomst. Dom är:

• Inkomstbaserad återbetalning.
• Inkomst-kontingent återbetalning.
• Betala som du tjänar.
• Reviderad betala som du tjänar.

Inkomstbaserad återbetalning och betala som du tjänar kräver att du visar att du inte har råd med din faktura på den 10-åriga standardbetalningsplanen. Men alla med federala direktlån kan anmäla sig till Revised Pay As You Earn, som trädde i kraft i december 2015 och är känt som REPAYE.

Du betalar 10% av din inkomst i 20 år på planen (25 om du har högskolepoäng) och då kommer resten att bli förlåtad. Men - yikes - enligt gällande IRS regler, kommer du att debiteras inkomstskatt på beloppet förlåtna.

Varje plan har ganska olika krav. Se hur mycket du skulle betala på var och en med hjälp av regeringens ersättningsberäkningsverktyg. Ansök (gratis - sjuk att höra mig säga det ännu?) På studentloans.gov och kolla "Jag vill att min låneinnehavare ska placera mig på planen med den lägsta månatliga betalningen" så du är säker på att du är till höger ett.

Du kan betala $ 0 om du inte har några inkomster, och de månaderna räknas mot din 20- eller 25-års återbetalningsperiod, i slutet av vilken du får din balans för förlåt. Perioder med uppskjutning (under vissa omständigheter) eller övertygelse, vilka är alternativ för att senarelägga dina lånebetalningar, räknas inte som en del av den tidsramen.

PSA: Betala inte för att anmäla sig till studentlöne förlåtelse

Jag har fått en massa frågor nyligen från läsare om företag som har kontaktat dem, och erbjuder att underteckna dem för förlåtelse till förlåtelse mot en avgift. Mitt svar är alltid: Gör det inte.

Dessa företag gör det ofta inte klart att de faktiskt ansöker om inkomstdriven återbetalning eller konsolidering på dina vägnar, vilket du nu vet inte är mycket svårt att göra. (Konsolidering är nödvändig för att konvertera vissa federala lån till ett direkt konsolideringslån, vilket gör dem berättigade till återbetalning på inkomststyrda planer eller förlåtelse genom public service Loan Forgiveness.)

Det finns några varningsskyltar som det företag du har att göra med inte har dina bästa i åtanke. En stor är om den hänvisar till "Obama-studentlån förlåtelse", som inte existerar. Många statliga advokater generellt har stämt företag som de säger har vilseledat konsumenterna, och konsumentskyddsbyrån är också fallet.

Du är för smart att använda en tjänst som faktiskt tar ut pengar för att sänka dina lånebetalningar. En förskottsavgift eller månadsavgift som ökar din räkning kostar dig pengar som du kan lägga mot dina lån (eller någon av de miljonräkningar du betalar) istället.

Om förlåtelse är ett alternativ för dig, gå vidare och ansök på egen hand - och tveka inte att kontakta din studentlänge eller federal studenthjälp för hjälp.

Brianna McGurran är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. Följ henne på Twitter: @briannamcscribe.