Fråga experten: Ska jag ha det mesta av min pension i obligationer just nu? |

Om du vill att vi ska svara på en av dina investeringsfrågor i vår veckosluts Ask The Expert Q & A-kolumn, maila oss på redaktö[email protected]. (Obs! Vi kommer inte att svara på förfrågningar om aktieplockningar.)

Under de senaste två decennierna har aktiemarknaden stigit, stigit, steg stadigt högre, dumpade igen och så vidare. Det är en ganska kaotisk bakgrund för alla som försöker glida in i pension med ett stenigt fast bogenägg. Och det är huvudfokus för dagens fråga.

Fråga: Jag är 10 år från pensionen. Mina föräldrar hade 80% i obligationer när de gick i pension. Hur mycket ska jag ha i lager och hur mycket i obligationer? Ruth L., Maplewood, NJ

Investeringssvaret:

Ruth, dina föräldrar följde konventionell visdom och ständigt skiftade sitt bohus från riskfyllda tillgångar (aktier) till nästan riskfria tillgångar som de avgick till ett annat, mer förutsägbart stadium av deras liv. Men det har hänt två saker att upprepa den konventionella visdomen: Människor lever nu mycket längre, och obligationer lever inte längre det skott som de en gång gjorde. Så du borde noga tänka på frågan i ett helt annat sammanhang. I stället för att skingra dina investeringar mot obligationer som pensionstid, håll dig flexibla och ta vad marknaderna (och ekonomin) ger dig.

Låt mig ge ett personligt exempel som kan kasta lite ljus. För ungefär tio år sedan inrättade min mor planer på pensionering inom några år, och jag föreslog att hon gradvis skulle minska sitt stora beroende av aktier. Hon var orolig att göra det, eftersom aktiemarknaden hade varit mycket bra för henne.

När finanskrisen slog in 2008 såg min mamma hennes värdepappersportfölj, liksom många andra investerare. När marknaden återhämtade sig under de senaste åren och hennes portfölj har återhämtat sig i tandem, har jag bett henne att utnyttja den lyckan och sälja aktier och köpa obligationer. När allt kommer omkring, har hon nu gått i pension och borde inte sätta sitt näsa i fara.

"No way" är min mammas svar. "Var ska jag annars gå?"

Hon har en poäng. Om hon säljer aktier medan räntorna förblir nära flera decennier låga, kommer hon inte att tjäna mycket pengar i lågavkastande obligationer eller cd-skivor.

Mer till den punkten, bara för att hon nu är pensionerad, har min mamma inga planer på att gå ut i solnedgången. Hon förväntar sig att leva i flera årtionden att komma och med lite lycka kan det till och med bryta århundradet. Lika viktigt kan hon leva av andra tillgångar, inklusive socialförsäkring, i hennes tidiga pensionsår och börja gräva i hennes portfölj för levnadskostnader senare.

Det är faktiskt frågan du borde fråga dig själv, Ruth: Hur snart efter pensionering kommer du att behöva börja leva av ditt bo på ägget. Om du har andra tillgångar att dra på, kan du kanske inte behöva dessa pengar för en stund.

Till exempel säljer många pensionärer sitt hem och sänker sig till ett mindre hem, vilket ofta kan frigöra en stor summa pengar.

Klocka och vänta

Självklart gäller hela logiken för en era med låga räntor. Och gör inget misstag, den här eran kommer inte att vara för evigt. Oavsett om det är 18 månader från nu eller fem år, kommer USA: s ekonomi så småningom att återvända till hälsa, och när det händer är räntesatserna tvungna att vara två eller tre procentenheter högre än de är nu. Vid den tidpunkten gör en stadig övergång från aktier till obligationer verklig mening.

Du kan ändå justera de olika aktierna du äger när du är nära pensionen. Det är ingen slump att många människor i din generation fokuserar på utdelningsbetalande aktier, som tenderar att vara stabila än tillväxtlagren. När du är redo att gå i pension ska det finnas väldigt få högrisk-, högbelöningsaktier och medel kvar i din portfölj.

En slutlig tanke: När räntorna äntligen börjar stiga och du vill ha större exponering mot obligationer, är det klokt att ta det "bond laddering" -metoden.

Varje gång en av kortfristiga obligationer kommer upp för inlösen kan du bestämma om du behöver kontanter eller föredrar att sätta pengarna tillbaka till ett annat kortfristigt band, samtidigt som du lämnar din långsiktiga, högre avkastning på obligationsportföljen intakt.

Kom ihåg, Ruth, bara för att pensionen är bara ett årtionde bort, kan du möta levnadskostnader i många decennier framöver. Därför är det oklokt att flytta för tidigt till en defensiv crouch.