Fråga experten: Varför är Dollar-Cost-medelvärdet bra för min portfölj? |

Varje vecka svarar en av våra investerande experter en läsares fråga i vår InvestingAnswers Q & A-kolumn. Skicka oss din på [email protected]. (Obs! Vi kommer inte att svara på förfrågningar om aktieplockningar.)

Investerare tenderar att snabbt öka sin exponering mot aktiemarknaden när det rallyar och de har bråttom att dumpa sina aktier när marknaden är faller. Dagens fråga bidrar till att lysa på ett mycket mer tålmodigt och pragmatiskt sätt att bygga en portfölj.

Fråga: Jag har hört mycket om genomsnittet för dollarkostnader. Vad är det och ska jag använda det?

- Cecilia H., New Haven, CT

Investeringssvaret: Jo, det är ett mycket enkelt men underutnyttjat sätt att bygga en portfölj, och det har flera fördelar. Det är verkligen en bra övning för att hjälpa dig att bygga upp disciplin och ignorera dina känslor när det gäller aktiemarknaden.

Medelvärdet för dollar kostar att investera lika mycket pengar i aktier (och medel) varje månad eller kvart. Du kan bestämma rätt belopp för dina behov, oavsett om det är $ 100 per månad, $ 1000 per månad eller mer.

Det beror på hur mycket pengar du behöver investera och din ålder. Om du bara börjar på marknaden och är på 20 eller 30-talet, är en blygsam summa vägen, eftersom du fortfarande kan betala av studielån eller behöver stödja en ung, växande familj. Om du kom till en sen start och bara har börjat investera i 40-talet eller 50-talet, kan det vara klokt att begå större summor pengar till marknaden varje period.

Du kanske fortfarande undrar: "Om jag har en stapel av pengar för att släppa ut på marknaden, varför inte bara investera så snabbt som möjligt? "

Tja, 1990-talet fungerar som ett bra exempel. 1997 och 1998 hade många fortfarande liten exponering för aktier. Men senast 1 var det en absolut frenesi att snabbt få investera i en mycket imponerande tjurmarknad. Du kan se stampede i aktier bara genom att titta på vad som hände med Nasdaq Composite-indexet, som var hemma för hög tillväxt tech stocks.

Även om miljarder hällde ut från bankkonton och in på aktiemarknaden i en mycket kort tid skulle investerare drabbas av en enorm huvudvärk. Nasdaq nådde högst 5 000 i mars 2000, men i oktober 2002 hade den sjunkit med 75% till bara 1 250.

Ännu mer tålmodiga investerare, som var villiga att använda dollarkostnadsgenomsnitt, skulle ha haft mycket av sina pengar i reserv och hade chansen att köpa aktier tidigt under det senaste decenniet. Samtidigt hade de mest aggressiva investerarna som hällde alla sina pengar till tekniska aktier på marknaden topp inga pengar kvar att investera, och många av dem hamnade i lager under det närmaste decenniet.

I det exempel jag bara noterade, det är rättvist att ifrågasätta om det var klokt att fortsätta köpa aktier under 2000, 2001 och 2002 om de föll stadigt. När allt kommer omkring kunde du ha väntat tills tech stocks botten 2002 och började sedan köpa. Men så många erfarna investerare kommer att berätta: "Du kan inte tiden på marknaden."

Vi har ingen väg att veta var marknaden kommer att vara om sex eller tolv månader, och om du är bullish på aktierna helt enkelt för att de har fungerat bra under senare tid, då kommer du sannolikt att brinna. Och om du är baisse på lager eftersom de har gått dåligt nyligen, så kan du felaktigt sakna massiva köpmöjligheter.

Warren Buffett är kanske den mest högprofilerade utövaren av dollarkostnadsgenomsnitt. Han tenderar att köpa och sälja aktier varje kvartal i jämn och förutsägbar takt, sällan ändrar volymen av hans köp och säljer kvart från kvartal till kvartal. Jämför det med många kända hedgefonder chefer som tenderar att göra djärva, snabba satsningar på marknaden. De kan se ut som genier i några år, men de kan också förlora stora summor pengar om de djärva spelningarna är felaktiga.

(Buffett gör ett undantag: Han har varit en mycket aggressiv köpare av aktier när de skärper kraftigt, som han påpekar att du kan göra stora vinster när publiken flyr. I augusti 2011 noterade han med marknaderna i fria fall att det var hans mest aktiva köptid i sin historia. Annars är han kungen av dollarkostnad i medeltal).

Så när är det dags att sälja? När investerare närmar sig pensionen tenderar de att sluta köpa aktier och förbereda sig för att börja sälja sina innehav för att samla in pengar för livsstilsbehov. Och när det är dags att sälja är det inte nödvändigtvis en försiktig kurs att göra med dollarkostnad. Finansiella planer föreslår att du drar tillbaka de pengar du behöver de närmaste åren, men lämnar annars pengar på marknaden, så de kan fortsätta att uppskatta över tiden.

En slutlig notering: Investerare kan vara sin egen värsta fiende. De köper ofta aggressivt lager under robusta marknadssamlingar, vilket kan sätta scenen för stora förluster om de kommer till festen för sent. Använd i stället dollar-kostnad i genomsnitt så att du kan ignorera marknadsljudet och hålla fast vid en kunnig långsiktig spelplan.