Balansöverföringskort: Vad gör du när din kreditgräns är för låg

Vi har alla varit där: Du känner igen ett problem med din ekonomi, kom med en plan för att ta itu med det och slå sedan en snag.

Många som försöker betala ner kreditkortsskulden gör det till ett balansöverföringskort, bara för att finna att kreditgränsen de får på 0% -kortet är mindre än deras utestående skuld.

Så vad ska du göra om du befinner dig i den här situationen? Oroa dig inte, du har alternativ - ta en titt på detaljerna nedan för att ta reda på vad de är.

Balansöverföringar är en bra affär - om du kan få en

Om du har bestämt dig för att bedriva en balansöverföring för att betala din kreditkortsskuld, har du gjort ett smart val. Du kan eventuellt spara tusentals på räntebetalningar genom att flytta ditt saldo på ett kort som erbjuder en 0% -promotion (men glöm inte att fakturera balansöverföringsavgiften i dina beräkningar).

Och nu är det inte så svårt att hitta ett kreditkort som erbjuder 12, 15 eller till och med 21 månaders räntefrihet. Således är det mycket lättare att betala av skulden innan 0% -perioden är uppe när intresset inte tar en stor bit av varje betalning du gör.

Men för vissa människor, använder denna strategi för att hantera skulden inte exakt utan ett hitch. För en sak behöver du generellt bra eller utmärkt kredit för att få ett 0% kort, så att bli godkänd i första hand kan utgöra en stor hinder. Sedan kommer nästa hinder: kvalificerar sig för en tillräckligt hög kreditlinje på 0% -kortet för att överföra hela ditt höga räntebalans till det.

Om du inte får en tillräckligt hög kreditlinje, ring din emittent

Hela poängen med att göra en balansöverföring är att refinansiera all din högränta skuld, inte bara en del av det. Om du inte omedelbart blir godkänd för en tillräckligt hög kreditlinje på 0% -kortet för att göra det är det naturligt att vara lite frustrerad.

Det kan tyckas kontraintuitivt, men det första du bör göra är att kontakta utgivaren av balansöverföringskortet och be om en högre gräns. De flesta har ett ganska enkelt system för att bestämma din kreditgräns, med faktorer som din kreditpoäng, din inkomst och din skuldsättningsgrad påverkar beslutet. Men många är villiga att vara flexibla, speciellt om vad du behöver är inom några tusen dollar av vad du var godkänd för.

Innan du placerar samtalet, var redo att ange och / eller ge följande:

• Ett tydligt och vänligt sätt att fråga efter vad du behöver (en högre kreditgräns).
• Den kreditlinje du godkände för på kortet.
• Den extra krediten du vill godkännas för (var noga med att ge ett exakt dollarbelopp).
• Anledningen till att du behöver en högre kreditlinje (var väldigt specifik att du planerar att göra en balansöverföring).

Lägg undan lite tid för det här samtalet. Det är troligt att du måste prata med mer än en person innan du får ett slutligt svar.

Ett annat alternativ att fortsätta om din emittent inte kommer att budge

I många fall, kontakta utgivaren av ditt 0% kort och bara fråga om en högre kreditlinje kommer att göra tricket. Men om du för en eller annan anledning inte kan få en tillräckligt stor kreditgräns på kortet för att överföra hela ditt räntebalans, finns det andra sätt att få ner räntan på din skuld.

Din bästa satsning är att ansöka om ett personligt lån för att refinansiera resten av din balans. Även om du inte kommer att ha enkelheten att bara göra en månadsbetalning, finns det andra fördelar med denna strategi. För det första finns det många olika personliga lånoptioner på marknaden idag - du kan använda en peer-to-peer långivare, en traditionell bank eller en kreditförening. Om du gör din forskning och väljer klokt, finns det en bra chans att du får godkännas med en hastighet som är mycket lägre än vad du betalar på ditt kort.

Du kommer också att konvertera revolverande skuld (dvs kreditkortsskuld) till avbetalningsskulden (dvs personlig lånskuld). Detta kommer att sänka ditt krediteringsförhållande, vilket sannolikt kommer att ge ditt kreditresultat en ökning. Kom ihåg att du fortfarande har ett par hårda förfrågningar om din kreditrapport från att ansöka om 0% -kortet och Det personliga lånet - men på lång sikt kommer omvandling av kreditkortsskuld till personlig lånskuld att ha en positiv inverkan på din poäng.

Takeaway: Om du inte initialt blir godkänd för hela kreditlinjen du behöver på ett 0% -kort för att refinansiera all din högränta skuld, ring ett samtal till din emittent. Att begära en högre kreditgräns är ofta bara biljetten. Men om detta fortfarande inte fungerar, ansöka om ett personligt lån för att få räntan på din återstående skuld ned. Gör det så högt som att betala av båda saldon så fort du kan - ju tidigare du kommer till skuldfri, desto bättre!

Överföring av pengar via Shutterstock