Bear Market Survival: 5 Säkra lager egenskaper att söka efter

Två björnmarknader om tre år. Hur mycket mer kan vi ta?

Dessa slumps (en björnmarknad definieras som en 20% nedgång från en ny topp) kan vara väldigt nedslående, vilket leder till att många investerare helt enkelt slänger in handduken och helt undviker aktiemarknaden.

Det är ett dåligt drag.

Många studier visar att aktierna levererar bättre avkastning än obligationer och pengar - på en tidsperiod på flera decennier - och för att undvika aktiemarknaden gör det helt mycket svårare att bygga en betydande pensionsboende ägg.

I stället för att helt enkelt undvika lager, är det bättre att bara undvika de bestånd som utgör den största risken.

Med lägre risklagret kan du sova bättre på natten samtidigt som du levererar robusta långsiktiga vinster.

Dessa relativt säkra bestånd kommer i många former, men de delar några viktiga egenskaper.

Här är vad du behöver leta efter.

Säker lagerstatus 1: Stabila och ökade utdelningar

Företag som betalar utdelningar tenderar att vara ganska mogna. De har haft en lång tid och de känner till sina branscher ganska bra. Oavsett om det är ett lokalt elverktyg som Con Edison (NYSE: ED) eller en matgigant som Kraft (NYSE: KFT) , köper du en beprövad track record, och verkligen behöver inte oroa sig för att en svag ekonomi kommer att spåra verksamheten.

Viktigare är att dessa utdelningar är som en magnet för rädda investerare i försökstider. Om ett utdelningsutbyte faller, stiger utbytesavkastningen, vilket helt enkelt ger upphov till färskt köpstöd och ett återhämtningspris. Företag som de som nämns ovan betalar vanligtvis 3% till 4%.

[Vissa företag är experter på att överleva och till och med blomstra i tuffa marknader. Vi har valt en grupp av aktier som har en historia att betala solida (och växande) utdelningar i vår lista över "10 bästa aktier att hålla för evigt". En av aktierna har gjort 89 på varandra följande betalningar … och har ökat sina utdelningar med 28,9% sedan 2004. Besök den här sidan för att höra mer om vår förteckning över aktier för att hålla "för alltid."]

Safe Stock Trait # 2: A History av ökande försäljning och vinst

Ett brett utbud av företag lyckas öka försäljningen och vinsten i alla typer av ekonomiska miljöer. Till exempel har sjukhusleverantören Abbott Labs (NYSE: ABT) ökat försäljningen varje år under de senaste 20 åren. Recession eller inte, försäljningen kommer sannolikt att hålla upp under 2012 också.

Det är inte något som de flesta företag kan vara säkra på. Medan de flesta företag inte ser ökande försäljningsintäkter varje år, gör vissa - som Apple (NYSE: AAPL) -. Börja titta på resultaträkningar för att hitta ytterligare exempel på stora företag med stark omsättningstillväxt.

Safe Stock Trait # 3: Stark och stabil fri kassaflöde

Om det fanns ett silverfoder på problemen 2008 och 2009, det är att vi fick se vilka företag som verkligen är gjorda av när det blir svårt.

Som jag nämnde i en tidigare artikel, "Göra det mesta av dagens volatila marknad" fungerar gratis kassaflöde (FCF) som en ännu bättre framgångsindikator än nettoresultatet, eftersom det visar hur mycket pengar ett företag har att minska sin skuld, utveckla nya produkter, bygga upp sina besparingar eller expandera.

Ett antal företag lyckades fortfarande generera ett stort antal fria kassaflöden (som definieras som rörelseresultat minus investeringar) under de svåra tiderna, vilket innebär att de sannolikt fortsätter att göra det även om ekonomin släpper tillbaka till lågkonjunkturen.

Som ett exempel, teknikföretaget Dell (Nasdaq: DELL) tjänar vanligtvis mer än 3 miljarder dollar i fritt kassaflöde varje år. Fiscal (januari) 2009 var en riktig utmaning: Försäljningen minskade 13% och det fria kassaflödet sjönk till 1,5 miljarder dollar. Det är fortfarande en imponerande tag och förklarar hur Dell har lyckats pumpa mer än 17 miljarder dollar i kontanter på sin nuvarande balansräkning. Friska kassaflöden som dessa tillåter ett företag att bygga en kontantbuffert och / eller reagera snabbt på förändrade marknadsförhållanden.

Safe Stock Trait # 4: Bullet-proof Balance Sheet

Balansräkningen ska alltid vara ditt fokus när ekonomin drabbas av en grov sträcka. Företag med massor av pengar och liten skuld kan rida ut tuffa tider utan att flinka och kan till och med kunna aggressivt ta marknadsandelar om finansiellt svagare rivaler måste retrenchera under en nedgång.

# - ad_banner_2- # Titta på minneskretsstillverkare Micron Technology (NYSE: MU) som ett exempel. Bolagets lager är under tryck just nu när priserna på minneskort faller. Den goda nyheten: Mikrons tre huvudkonkurrenter - alla med huvudkontor i Asien - bär mycket skuld och har verkligen inte råd att förlora mer pengar, så de måste minska produktionen av dessa marker.

Eftersom Micron sitter på mer än 2 miljarder dollar i kontanter, kan företaget göra tunga investeringar i nya produkter, vilket gör att de kan växa till skillnad från sina belagda rivaler som kämpar för att helt enkelt undvika att bränna mer pengar.

Säker lagerstatus # 5: Defensive Positions

Slutligen kan du fokusera på företag som faktiskt ser en ökande efterfrågan i en försämrad ekonomi. Till exempel, när konsumenterna skär ner, tenderar de att hålla kvar på sina bilar längre. Som ett resultat är återförsäljare som säljer bildelar eller reparationsfordon ett defensivt spel.

Auto Reparationskedja Monro Muffler (Nasdaq: MNRO) sågförsäljningen stiger bara 5% i fiscal (mars) 2008 eftersom försäljningen av nya bilar under tidigare år hade varit robust. Men när ekonomin saktade och bilar blev äldre steg Monros försäljning med en kumulativ 33% under de närmaste två åren. Andra defensiva aktier inkluderar rabattbutiker som Family Dollar (NYSE: FD) och värdeorienterade matsalskedjor som McDonalds (NYSE: MCD) .

[Läs mer om defensiva aktier: Var hittar man konjunkturbevis på dagens marknad]

Investeringssvaret: Utsikterna för ekonomin, aktiemarknaden och många enskilda aktier kan förbli dyster i kvartalen framåt. Men ett brett utbud av företag är fortfarande ganska tilltalande, oavsett om de spelar starka balansräkningar, konsekvent genererar solida kassaflöden eller helt enkelt erbjuder ett imponerande och hållbart utbyte. Dessa är de säkraste skeppen på de stormiga haven.