Buffett hävdade helt enkelt att en investerare i början av sin karriär skulle få ett punchkort med endast 20 hål i det, vilket begränsar antalet investeringar som kan göras. Ja, endast 20 investeringar tillåts över en hel karriär.

Genom att vara begränsad till 20 investeringar över en karriär skulle Buffett en investerare väga utfallet av sina beslut mer noggrant. Inte bara skulle prestanda förstärkas, men risken påtagas också kraftigt.

Buffett har verkligen följt den filosofin på sin resa till att bli en av de rikaste människorna på planeten. Mycket av hans miljarder kan hänföras till bara några stora investeringar. (Min kollega, Amy Calistri, förklarar de många fördelarna med Buffetts argument i den här senaste artikeln.)

En som verkligen stämmer ut är Buffetts investeringar i

American Express (NYSE: AXP)

. ett resultat av den ökända "salladsoljeskandalen" 1964 - där företaget var på kroken för att garantera 150 miljoner dollar av säkerheter för lån som inte fanns - American Express-aktier var klibbade. Bolagets potentiella ansvar skickade investerare som körde för kullarna. Aktien sjönk mer än 50% och kostade företaget nästan 58 miljoner dollar. Medan alla tog ut och sänkte sina förluster såg Buffett det som ett gyllene tillfälle. Han trodde att rädslan över det eventuella ansvaret var överblåst, och han gjorde en stor koncentrerad investering i American Express. I själva verket ändrade Buffett faktiskt sina investeringsregler inom Buffett-partnerskapet och ökade det belopp som han fick sätta i en position till 40% för att fullt ut utnyttja möjligheten. Före American Express hade Buffett lovat investerare att ingen investering skulle utgöra mer än 25% av Buffett-partnerskapet.

Buffett gjorde uppenbarligen ett stort engagemang, baserat på hans tro på styrkan i det här företaget. Och inom två år har Buffett mer än fördubblat sina pengar på American Express och lämnat sina tidigare skeptiska investerare i vördnad.

Faktum är att grunden för American Express framgångar har stått tidstestet genom marknadens höga och låga nivåer. Och idag utgör aktierna fortfarande nästan 12% av Berkshire Hathways 117-miljarder portfölj.

Jag tror just nu är en viktig tid att följa Buffetts ledning …

Vi är nu fem år tidigare än den senaste börskraschen. I början av mars 2009 var S & P-indexet helt lågt på 666 (kusligt rätt?), Men har sedan tredubblats.

Det verkar som om aktiemarknaden har haft någonstans att gå men upp Fem år lätt på investerare. Men de kommande fem kommer sannolikt att vara svårare.

Många av de bestånd som har bäst kört sedan marknadens botten är de som har mindre kapitaliseringar, krispiga affärsmodeller eller svaga balansräkningar. Du har nog hört frasen: "En stigande tidvatten lyfter alla båtar."

När den ofrånkomliga marknadskorrigeringen kommer, är det dock också de bestånd som kommer att falla längst. Nu, i slutet av en fantastisk femårsperiod, kan det vara dags att (som Buffett) koncentrera rikedom i kvalitet.

Jag föreslår inte att vi bara ska försöka vara som Buffett. Jag säger att vi borde koncentrera våra portföljer där Buffett har koncentrerat sin.

Mannen har 55% av sitt företags portfölj på 117 miljarder dollar i fyra otroligt högkvalitativa aktier.

Här är en sammanfattning av Berkshire Hathaways innehav i dessa fyra dominerande företag:

Företag

Aktier (miljoner)

Kostnad (miljarder kronor))

				Coca-Cola (KO)
			1.299	16.524	14.06%
3.00%	Wells Fargo (WFC)	483	11,871	21,950	18,68%
2,70%	American Express (AXP)	151	1,287	13,756	11,71%
1,10%	IBM (IBM)	61	11 681	12 788	10,87%
2,40%
	Totalt		26,138	65,008	55,32%
2,38%	Lager # 1 Coca-Cola (NYSE: KO)	Buffett samlade Berkshires position i Coca-Cola under tre år span i slutet av 1980-talet och början av 1990-talet. Enligt Buffett kunde en konkurrent inte skada vallgraven runt Coca-Cola-märket med en obegränsad budget.	Lager # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)	Hur mycket älskar Buffett Wells Fargo? Låt mig räkna vägarna. Nästan 22 miljarder dollar av dem, vilket är det antal dollar som Buffett har investerat i banken på uppdrag av Berkshire. Buffetts kärlek till Wells Fargo härstammar från sin enorma, stabila, låga insättningsbas som är en enorm konkurrensfördel.	Lager # 3 American Express (NYSE: AXP)

Ja, Buffett har fortfarande American Express efter alla dessa år. Berkshires initialinvestering på 151 miljoner dollar har blivit 1,2 miljarder dollar.

Precis som Coca Cola har American Express ett dominerande globalt varumärke som gör det möjligt att sammansätta eget kapital till mycket stora priser. Och vad American Express inte kan återinvestera med hög avkastning, returnerar bolaget till aktieägarna genom utdelning och dela återköp.

Lager # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)

Alla blev förvånade när Buffett meddelade att han hade investerat 12 miljarder dollar i ett teknologibolag. Men Buffett ser IBM som mer av ett tjänsteföretag än ett hårdvaruföretag på denna punkt.

Av alla hans stora fyra kan investerare idag köpa IBM närmast Buffetts genomsnittliga ursprungliga investering.

Jag tror att investerare skulle klara sig bra att följa Buffetts bly och trimma exponering för små och lågkvalitativa företag och fokusera istället på Buffetts stora fyra. I någon form av aktiemarknadstillträde kommer dessa aktier sannolikt att hålla sig mycket bättre än marknaden. Och nu är det dags att fokusera på kvalitet.

Risker att överväga

:

Om den rasande tjurmarknaden fortsätter kan dessa stora cap företag tillfälligt spåra de övergripande indexerna.

Åtgärd att ta

- -> Köp aktier i Buffetts stora fyra och sov gott med att på en svårare aktiemarknad kan dessa vara de bästa företagen att äga.