Ditt företag, din 401 (k) och "F-Word"

Av Mathew Dahlberg

Läs mer om Mathew på vår sida Fråga en rådgivare

Sedan 1980-talet har 401 (k) blivit synonymt med arbetstagarnas pensionssparande. Faktum är att 401 (k) -marknaden har blivit en enorm, med besparingsfordonet som representerar nästan en femtedel av amerikanernas totala besparingar för ålderdom.

Tyvärr, enligt 14 procent av de små företagen (definierade som färre än 100 anställda) erbjöds enligt 2012 regeringskansliet (GAO) någon form av arbetsgivarplan för sina arbetstagare. Medan avgifterna för 401 (k) planer och andra kvalificerade planer har kommit ner de senaste åren, nämner ägare fortfarande avgifter som en viktig anledning till att inte sponsra en pensionsplan på jobbet.

Det finns en annan anledning att småföretag tenderar att hålla sig borta från 401 (k) planer, nämligen vad vi i förvaltningsbranschen kallar "f-word": fiduciary.

Att fungera som fiduciary är juridisk skyldighet för en rådgivare att alltid agera i kundens bästa. För enskilda kunder är det viktigt att veta om din mäklare eller penningchef arbetar som fiduciary, en viktig skillnad som ligger till grund för din rådgivares incitament.

Medan finansiella planerare kan eller inte kan fungera som fiduciary, hålls mäklare till vad som kallas "lämplighet" -standarden, vilket är en lägre bar i lagens ögon. De behöver inte avslöja intressekonflikter, och de behöver inte handla i kundens bästa.

Skillnaden borde inte vara den enda anledningen till att välja en rådgivare över en annan, men vi anser att det är en mycket viktig åtgärd för förtroende för klientrådgivaren. När det gäller småföretag och 401 (k) planer kan det inte vara mer farligt för en ägare att känna till "f-ordet" på grund av den ökade möjligheten till rättegångar från plandeltagarna.

Jag kan se några småföretagare tänka, "Vänta en minut - jag kan bli stämd för att vilja göra rätt av mina medarbetare och erbjuda en 401 (k) plan?"

Det är rätt. Anledningen är att som plan sponsor, en arbetsgivare som har en 401 (k) plan blir juridiskt en förvaltare till planen och till de anställda som deltar. En mycket begränsad lista över dessa uppgifter innefattar att se till att pengar som uppskjuts av deltagarna flyttas till sina 401 (k) planer i tid, informera medarbetarna om planen och planens avgifter och kostnader, och min favorit, välja de tillgängliga investeringsvalen och övervaka dessa investeringsprestationer regelbundet.

Har de flesta småföretagare utbildning, energi och tid efter att ha arbetat en 12-timmars dag för att gå in i sina 401 (k) planer och kontrollera deras planeringsinvesteringar för att se till att deras anställda får värde för att avgifterna betalas ? Enligt min erfarenhet gör de det inte. Lösningen är vanligtvis att outsourca dessa funktioner till någon form av mäklare eller rådgivare.

De flesta ägare inser emellertid inte att detta inte lindrar dem från sina förpliktelser i domstolarnas och US Department of Labor.

Dessutom förstår många arbetsgivare inte så många mäklare arbetar inte med sina 401 (k) planera i fiducial kapacitet. Även om tillsynsmyndigheterna börjar undersöka det här arrangemanget har arbetsgivare blivit stämd, medan de felaktigt inte inser att mäklaren de anställde väsentligen handlade i en försäljningsroll, och ingenting mer. I sådana fall gissa vem ansvaret faller på? För en småföretagare kan det vara farväl för sina livsbesparingar.

Så vad ska du som arbetsgivaren gör? Först och främst, se till att den rådgivare du överväger att anställa kommer att vara ett förtroende för 401 (k) planen och för deltagarna. Samtidigt som det upprepas att verksamheten sannolikt aldrig helt kan undvika att vara en förvaltare, bör det leda till att det som är ett ERISA-avsnitt 3 (38) anlitas som investeringsförvaltare.

Eftersom vanligtvis bara en Registrerad Investeringsrådgivare enligt lag kan tillhandahålla investeringsrådgivning för ersättning, är det viktigt att planen utnyttjar en sådan affär. Om du inte är säker på om din investeringsperson är en Registrerad Investeringsrådgivare, fråga bara. Rådgivaren kan då erbjuda personalutbildning, rådgivning och till och med finansiell planering. Detta förhindrar en situation där arbetsgivaren startar planen och sedan är anställda kvar att försvara sig när det gäller att välja investeringar som passar deras behov.

Faktum är att även om 69% av planerna har en rådgivare som bifogas, erbjuder endast 35% av 401 (k) investeringsrådgivning. En sådan förmån kunde hjälpa småföretagare att ytterligare differentiera deras förmånspaket i ögonen på den potentiella arbetspoolen.

I slutändan är en 401 (k) eller annan kvalificerad plan en komplex men ändå mångsidig produkt vars fotfäste på arbetarnas besparingar är här för att stanna. Därför är det viktigt att småföretagare som vill hjälpa till att ta hand om sina anställda (för att inte nämna några vinster på skatter), är noga med att de noggrant har undersökt sina planalternativ och leverantörer. Annars kunde de finna sig att mumla det verkliga "f-ordet" medan de ringde sina advokater.