Köp och håll definition och exempel |

Vad det är:

Köp och håll är en investeringsstrategi där en investerare innehar värdepapper för långfristiga

Hur det fungerar (Exempel):

Låt oss anta att du har $ 100.000 att investera. Baserat på dina omständigheter, riskaversion, mål och skattesituation lägger du $ 50 000 av pengarna i aktier, $ 30 000 i obligationer, $ 10 000 i fastigheter och $ 10 000 i kontanter. Således är 50% av portföljen i lager, 30% i obligationer, 10% är i fastigheter och 10% är i kontanter. När tiden går, kan bestånden i portföljen öka så mycket i värde att börsviktningen ökar från 50% till 70% och därigenom minskar andelen av övriga tillgångsklasser i portföljen.

I denna situation, Investeraren kan sälja några av aktierna eller köpa värdepapper i andra tillgångsklasser för att få portföljen tillbaka till den ursprungliga viktningen (detta kallas ofta en konstant mix eller dynamisk strategi). Om investeraren väger portföljen ofta, säg var tredje månad, då sägs investeraren engagera sig i marknadsmoment, taktisk tillgångsfördelning eller aktiv investering. I båda typerna av ombalanseringsmetoder måste investeraren överväga om insatserna och de extra transaktionskostnaderna ökar avkastningen. Men om investeraren avstår från att balansera portföljen alls och effektivt lämna investeringarna för att göra vad de kan, gör investeraren en sann köp och håll strategi.

Strategin för köp och håll är inte helt passiv eftersom Om inte investeraren köper aktier i en indexfond måste han eller hon aktivt välja de värdepapper som ska investeras i. Köp och håll investerare brukar förlita sig på grundläggande analys av företaget bakom en säkerhet, som företagets långsiktiga tillväxtstrategi, kvaliteten på sina produkter eller företagets relationer med ledningen när de bestämmer sig för att köpa eller sälja. Kortfristiga fluktuationer, konjunkturcykler, inflation och svar på ny lagstiftning påverkar emellertid inte köparen och investeraren.

Den aktiva investeraren använder däremot ofta kvantitativ och teknisk analys, inklusive ratio analys, lager diagram analys och andra matematiska åtgärder för att bestämma huruvida att köpa eller sälja. Den aktiva investerarens investeringshorisont kan vara månader, dagar eller till och med timmar eller minuter.

Varför det är frågor:

Det finns flera anledningar att Warren Buffett och andra framgångsrika investerare gynnar köp och håller strategi.

För det första använder många investerare slumpmässig promenadsteori som säger att värdepapperspriserna är slumpmässiga och inte påverkas av tidigare händelser. Princeton ekonomi professor Burton G. Malkiel myntade termen i sin 1973 bok En slumpmässig Walk Down Wall Street. Tanken är också refererad till som den svaga formen för effektiv marknadshypotes. Den centrala idén bakom teorin är att det är omöjligt att konsekvent överträffa marknaden, särskilt på kort sikt, vilket gör en investerings- och investeringsstrategi det bästa sättet att maximera avkastningen.

För det andra tror många experter att det som en investerare köper eller säljer är viktigare än när han eller hon köper eller säljer den. Eftersom många tillgångsklasser tenderar att stiga och sammanfalla, är en portföljs övergripande avkastning mycket mer påverkad av hur portföljen fördelas i stället för de specifika värdepapper som väljs. En välkänd 1986-studie av Brinson, Hood och Beebower bekräftade att 95% av tiden bestämde tillgångsallokering en portföljens avkastning i stället för de specifika värdepapper som valts.

För det tredje är köp- och hållstrategin ofta billigare. Det kan ha skatteförmåner eftersom skattemyndigheterna beskattar långsiktiga realisationsvinster till en lägre nivå än kortfristiga realisationsvinster. Strategin kräver också mindre av handelskommittéer och rådgivningsavgifter, vilket ofta tvingar aktiva investerare att ha högre avkastningskrav för att kompensera för dessa extrakostnader.