3 sätt att undvika att försäkra sig på studentlån efter att ha släppt ut

Att släppa ut högskolan är inte en del av planen när du tar ut studielån. Men studentgälden är en börda som blir värre om du lämnar skolan utan examen.

"Det är verkligen utmaningen för dessa studenter: De gick in i skolan och tog skuld på grund av att de trodde att de skulle se en ökning av inkomst på andra sidan, säger Craig Anderson, VD för Student Connections, en ideell inriktning på studentens framgång. "När de har skuld men deras inkomster ökar inte, kommer de i trubbel."

Tacka en månatlig studielånsbetalning till andra utgifter, och de som har lämnat skolan kan upptäcka att de börjar missa betalningar och så småningom standard. Låntagare utan grad utgör nästan hälften av dem som enligt federala uppgifter i en rapport från Center for American Progress, en offentlig politisk forskningsorganisation.

Ett lån går vanligtvis till standard efter 270 dagar av missade betalningar. Då hämtar konsekvenserna:

• Du förlorar alternativ som kan sänka eller avbryta betalningar för vältagna låntagare, till exempel alternativa återbetalningsplaner, uppskjutning och övertygelse
• Du kan inte få mer studentbidrag för att återvända till skolan
• Långivaren kan stämma dig eller vända dig till privata skuldsamlare
• Regeringen kan garnera eller hålla tillbaka dina löner, skattebidrag och sociala avgifter

Standard stannar på din kredit rapport i sju år, men skulden försvinner aldrig.

"Det här är inte en skuld du gömmer dig genom att inte hämta telefonen och hoppas att den går bort", säger Anderson.

Om du inte avslutat college och du har studentskuld, är det här de bästa sätten att undvika standard.

1. Ta reda på hur mycket du är skyldig och vem du ska betala

Återbetalning börjar när du lämnar skolan av någon anledning. Innan du lämnar, kontakta din skolas finansiellt stödavdelning för att ta reda på vem som tjänar lånen och vilken typ du har - federal, privat eller en kombination. För federala lån, logga in i National Student Loan Data System. För privata lån, kontakta banken, kreditförbundet eller online långivaren.

När du känner till huvudbeloppet, räntan och återbetalningsperioden, använd en studentlånsberäknare för att uppskatta månatliga betalningar.

Din första faktura kommer vanligen efter en sex månaders grace period. Under denna tid kommer ränta att uppstå på de flesta lån; det kommer att läggas till den totala lånebalansen.

2. Välj en återbetalningsplan

Tio års återbetalning är standard för de flesta studielån. Om den månatliga betalningen under perioden blir alltför utmanande kan du ha några alternativ.

Du kan vara berättigad att anmäla federala lån i en utökad, examen eller inkomstdriven plan. Federal Student Aid-webbplatsens återbetalningsberäkning kan visa dig hur mycket du ska betala för varje plan.

Om du har privata lån, kontakta långivaren om att sänka räntan eller förlänga återbetalningsperioden.

När den första fakturan kommer, kan du betala via post, online eller med en månadsautomatisk betalning för 0,25% rabatt på ränta.

3. Skapa en budget som inkluderar ditt studielånsbetalning

Studentlån är inte den värsta skulden att hålla eftersom räntorna är låga jämfört med höga skulder som kreditkortsaldon. Men du behöver fortfarande anpassa betalningen till din budget.

"Vi vet att studielån är en av de sista räkningarna som människor betalar - de behöver ett tak över huvudet och mat på bordet först", säger Clare McCann, biträdande chef för federal högre utbildningspolitik i New America, en nonpartisan think tank.

Planera för ditt studielåns betalning genom att budgetera det med andra förpliktelser. Ett alternativ att försöka är en 50/30/20 budget: 50% av din hemtjänst går till väsentliga - inklusive minsta lånebetalningar - 30% för villor och 20% för besparingar.

När standard verkar oundvikligt

Saknar en betalningsspark - startar en 270-dagars nedräkning till standard. Du måste agera innan du förlorar framtida alternativ för lättnad.

Först, ring din federala lånetjänsteman och fråga om byte till en inkomstdriven återbetalningsplan. Om du har liten eller ingen inkomst kan detta minska betalningarna till $ 0. Men alla federala låntagare kan hitta en betalning som är begränsad till högst 10% av sin diskretionära inkomst.

Om du inte kan betala under inkomstdriven återbetalning, kontakta din servicetekniker för att diskutera generell övertygelse för att pausa betalningar i upp till ett år på federala lån. Privat långivare kan också erbjuda alternativet. Tålamod bör endast användas som en kortfristig fix eftersom räntan fortsätter att uppkomma. Det stannar klockan på standard, behåller möjligheten till en inkomstdriven plan om dina finanser förbättras nog för att minska betalningarna.

Slutligen, överväga att kontakta en konkurs advokat om andra skulder som kreditkort gör det omöjligt att betala för grundläggande levnadskostnader. Konkurs eliminerar sällan studielån, men det kan låta dig omdirigera pengar från kreditkortsbetalningar till studielånsbetalningar.