Varför det är fråga om hus som valts för att Squash Banking Reforms

Representanthuset tog ett steg mot att torka ut Dodd-Frank bankreformer torsdagen genom att genomföra Financial Choice Act från 2017. Här är en titt på vad räkningen är, var den står och hur den kan påverka din plånbok.

Vad det är

Huset röstade för att rulla tillbaka kärnkomponenterna av 2010 års Dodd-Frank Wall Street Reform och Consumer Protection Act som passerade efter den stora lågkonjunkturen 2007-09. Den omfattande lagen innebar ett antal begränsningar, bland annat förhindra kommersiella banker - de som erbjuder federalt försäkrade kontroll- och sparkonton - från att placera kundpengar i riskfyllda investeringar som hedgefonder och proprietär handel.

Financial Choice Act skulle låta banker som har en sund balansräkning undvika några av dessa begränsningar. Det skulle också försvaga andra finansiella branschregler samt konsumentskydd.

Vad det inte är

Financial Choice Act är inte lag. Republikaner var ansvariga för passage i kammaren, och propositionens chanser i senaten i sin nuvarande form är smala eftersom republikanerna inte förväntas få tillräckligt med röster för att godkänna det.

Räkningen är dock värt att uppmärksamma, eftersom några regleringsförändringar kan påverka sättet bankerna gör affärer med sina kunder.

Vad det kan betyda för dig

• Mindre skydd från en konsumentvakter. Om det blir lag, skulle Financial Choice Act minska konsumentskyddskommitténs befogenhet att vidta konsumentskyddslagar. Detta skulle påverka arbetet i CFPB, som nyligen nådde en uppgörelse på uppdrag av Wells Fargo-kunder. Banken gick med på att betala över 100 miljoner dollar i böter och återbetalningar för att öppna obehöriga konsumentbankkonton. Sedan dess bildades 2010 har CFPB samlat in konsumentklagomål mot finansinstitut, varav många resulterade i böter och bosättningar. (Disclosure: Investmentmatome VD Tim Chen är medlem i CFPB Consumer Advisory Board.)
• Det kan vara lättare att få lån. Många konsumenter fann att den lätta kreditmiljön innan finanskrisen förändrades till en där det var svårt att bli godkänd för en inteckning eller kreditkort. "Pendeln kan svänga mer till mitten" med förändringar i Dodd-Frank och uppmuntra bankerna att erbjuda mer lån, säger Christopher Krell, en certifierad finansiell planerare och huvudansvarig hos Virginia Financial Advisory Company Cassaday och Co. Enklare kredit skulle kunna komma i fara om färre skyddsåtgärder, om lagstiftningen om konsumentskydd inte verkställs.
• Din investeringsrådgivare kanske inte ställer dina behov först. Räkningen skulle upphäva Arbetsmarknadens fiduciaire regel som kräver att rådgivare ska agera i deras kunds bästa intresse när de erbjuder pensionssparande råd.
• Ingen federal övervakning av lönebolagslån. Räkningen skulle ta bort federal övervakning av payday lån köpmän och liknande företag. Payday lending är mycket kontroversiell och effektivt förbjudna i mer än ett dussin stater.

Financial Choice Act är ett viktigt första steg mot att upphäva många Dodd-Frank-regler. Det återstår att se om räkningen blir lag, men den har potential att påverka någon med ett bankkonto eller ett lån.

Margarette Burnette är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @margarette.