Dollar-Cost Averaging: Hur det fungerar och när det ska användas

Medelvärde för dollarkostnader är strategin att sprida ut dina aktier eller fondinköp, köpa regelbundet och i ungefär lika stora belopp. Så istället för att köpa aktier i ett enda stort köp investerar du samma belopp över ett år eller två år eller ens på obestämd tid, genom att regelbundet lägga till pengar på marknaden.

När det görs på rätt sätt kan dollarkostnadsgenomsnitt ha betydande fördelar för din portfölj. Detta beror på att strategin "släpper" ditt köpeskill över tid och hjälper till att säkerställa att du inte dumpar alla dina pengar på höga priser.

Dollar-medeltal kan vara särskilt kraftfull på en björnmarknad, så att du kan "köpa dips" eller köpa aktier på låga punkter när de flesta investerare är för rädda för att köpa. Att åta sig denna strategi innebär att du kommer att investera när marknaden eller ett lager är nere, och det är då investerare gör det bästa erbjudandet.

Här är några scenarier som illustrerar hur dollarkostnadsgenomsnitt fungerar.

Scenario 1: Kupongköp

Låt oss först se vad som händer med ett $ 10.000 klumpsumma köp av ABCD-aktier på $ 50, nettning 200 aktier. Låt oss anta att lagret når följande priser när du vill sälja. Kolumnen till höger visar bruttoresultatet eller förlusten på varje handel.

Sälj priser	Vinst eller förlust
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Detta är baslinjen. Låt oss nu jämföra det med andra för att se hur dollarkostnadsgenomsnitt fungerar.

Scenario 2: En fallande marknad

Här är där dollarkostnadsmedelvärdet verkligen lyser. Låt oss anta att $ 10 000 delas lika mellan fyra inköp till priser på $ 50, $ 40, $ 30 och $ 25 under ett år. De fyra $ 2.500-inköpena kommer att köpa 295,8 aktier, en väsentlig ökning över köpeskillingen. Låt oss se på vinsten till samma försäljningspriser igen.

Sälj priser	Vinst eller förlust
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Med genomsnittliga dollarkostnader har du faktiskt en total vinst på 40 dollar per aktie av ABCD-lager, nedanför där du först började köpa aktien. Eftersom du äger fler aktier än i ett klumpsumma ökar din investering snabbare när aktiekursen stiger, med din totala vinst till ett försäljningspris på $ 80 mer än fördubblats.

Scenario 3: På en platt marknad

Så här är det genomsnittet för dollarkostnaden som utförs på en marknad som går mest i sidled, med några upp och ner. Låt oss anta att $ 10 000 delas lika mellan fyra inköp till priser på $ 50, $ 40, $ 60 och $ 55 under ett år. Dessa fyra inköp kommer att få 199,6 aktier, i grund och botten vad ett klumpsumma köp skulle få. Så löneprofilen ser nästan ut som det första scenariot, och du är inte mycket bättre eller sämre av.

Det här scenariot ser ut som det klumpsumma köpet, men det är det inte, för du har eliminerat risken att misshandla marknaden till minimal kostnad. Marknader och lager kan ofta röra sig sidled - upp och ner, men slutar där de började - under långa perioder. Men du kommer aldrig att kunna konsekvent förutsäga var marknaden är på väg.

I det här exemplet utnyttjar investeraren lägre priser när de är tillgängliga med hjälp av dollar-kostnad, även om det innebär att betala högre kostnader senare. Om börsen hade flyttat ännu lägre, istället för högre skulle dollarkostnadsgenomsnitt ha möjliggjort en ännu större vinst. Att köpa dips är oerhört viktigt för att säkra starkare långsiktiga avkastningar.

Scenario 4: På en stigande marknad

I det här sista scenariot, låt oss anta att samma $ 10.000 delas upp i fyra avdrag till priser på $ 50, $ 65, $ 70 och $ 80, när marknaden stiger. Dessa inköp skulle motsvara 155,4 aktier. Här är löneprofilen.

Sälj priser	Vinst eller förlust
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Detta är ett scenario där dollarns kostnadsmedel uppträder svag, åtminstone på kort sikt. Aktien flyttas högre och fortsätter sedan att flytta högre, så genomsnittet i dollarkostnaden gör att du inte maximerar dina vinster i förhållande till ett klumpsumma.

Men om du inte försöker göra en kortsiktig vinst, är det ett scenario som sällan spelar ut i det verkliga livet. Lager är flyktiga. Även stora långsiktiga lager flyttar ibland, och du kan börja med en dollarkostnad på dessa nya lägre priser och dra nytta av det dipet. Så om du investerar på lång sikt, var inte rädd för att sprida dina inköp, även om det innebär att du betalar mer vid vissa punkter på vägen.

Fördelar med dollar-kostnad i medeltal

Medelvärde för dollarkostnader ger tre viktiga fördelar som kan leda till bättre avkastning. Det kan hjälpa dig:

• Undvik att dämpa marknaden
• Ta känslor ur investeringar
• Tänk på längre sikt

Med andra ord sparar medelvärdet för dollarkostnaden investerare från deras psykologiska fördomar. Eftersom investerare svänger mellan rädsla och girighet, är de benägna att göra emotionella handelsbeslut som marknaden gyrates.

Men om du är medeltal i dollar kostar du att köpa när människor säljer fruktansvärt, gör ett bra pris och ställer sig på starka långsiktiga vinster. Marknaden tenderar att gå upp över tiden, och genomsnittet för dollarkostnader kan hjälpa dig att inse att en björnmarknad är en bra långsiktig möjlighet snarare än ett hot.

Nackdelar med dollarkostnadsmedelvärde

De två nackdelarna av dollarkostnadsgenomsnitt är blygsamma. För det första ökar köpet oftare till handelskostnader.Men med mäklare som tar ut mindre än att handla, blir denna kostnad mer hanterbar. Dessutom, om du investerar längre sikt, bör avgifter bli mycket små i förhållande till din övergripande portfölj. Du köper för lång sikt, inte handlar in och ut ur marknaden.

För det andra kan du med hjälp av dollarkostnad avvika från vinster som du annars skulle ha tjänat om du hade investerat i en klumpsumma och börsen stiger. Det stora köpets framgång är dock beroende av att marknaden är korrekt, och investerare är notoriskt fruktansvärda för att förutsäga kortfristig förflyttning av ett lager eller på marknaden.

Om ett lager rör sig lägre på kort sikt innebär medelvärdet för dollarkostnaden att du ska komma ut långt före ett klumpsumma om aktien flyttas upp igen.

Så här börjar du med en genomsnittlig dollar-kostnad

Med ett litet lagarbete på förhand kan du göra genomsnittet för dollarkostnaden lika enkelt som att investera i din 401 (k). Faktum är att du kanske redan är dollarkostnad i genomsnitt om du regelbundet bidrar till en 401 (k) på din arbetsplats. Att skapa en plan med de flesta mäklare är inte svårt, men du måste välja vilken aktie - eller helst vilken väl diversifierad börshandlade fond - du köper.

Då kan du instruera din mäklare att upprätta en plan för att köpa automatiskt med jämna mellanrum. Även om ditt mäklarkonto inte erbjuder en automatisk handelsplan, kan du ställa in dina egna inköp på ett fast schema - säg första måndagen i månaden.

Du kan avbryta investeringarna om du behöver, men det är här här att fortsätta investera regelbundet, oavsett aktiekurser och marknadsangst. Kom ihåg att björnmarknaderna är en möjlighet när det gäller medelvärde för dollarkostnader.

Här är ett sista knep för att lägga till lite extra juice till dollarkostnadsmedelvärde: Många aktier och fonder betalar utdelningar, och du kan ofta instruera en mäklare för att återinvestera dessa utdelningar automatiskt. Det hjälper dig att fortsätta köpa aktierna och förena dina vinster över tiden.

Här är resurser som du kan använda för att utveckla ditt tillvägagångssätt till dollarkostnadsgenomsnitt:

• För att bestämma vilka investeringstyper som ska riktas, granska skillnaderna mellan aktier, ETF och fonder.
• För mer information om handel med aktier, se vår guide om aktieinvestering.
• För att hitta en mäklare som erbjuder lätt och billig regelbunden handel, se Investmentmatome-rundan av de bästa mäklarna för aktiva handlare.

James F. Royal, Ph.D., är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD