Vad det är:

Den

DuPont-identiteten bryter ner avkastningen på eget kapital (ROE) i dess komponenter - - vinstmarginal, total tillgångsomsättning och ekonomisk hävstångseffekt - så att alla kan undersökas på ett djupt sätt. Hur det fungerar (exempel):

DuPont-identiteten kallas också DuPont-analys.

Innan vi använder DuPont-identiteten är den grundläggande formeln för ROE:

ROE = vinstmarginal x Assetomsättning x hävstångsfaktor

Dupont-identiteten bryter ned ROE ytterligare:

ROE = (nettoinkomst / intäkter) x (Intäkter / Summa tillgångar) x (Summa tillgångar / eget kapital)

Låt oss ta hänsyn till följande information för företaget XYZ:

Med hjälp av ovanstående formel kan vi beräkna att företaget XYZs ROE är:

ROE = $ 2,000 / $ 10,000 x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 eller 40%

DuPont-identiteten analyserar siffrorna som visas i vinstmarginalen ($ 2,000 / $ 10,000) s99 omsättning ($ 10.000 / $ 25.000) och hävstångsfaktor ($ 25,000 / $ 5,000) för att hitta företagets XYZs ROE.

Varför det är:

DuPont Identity är viktigt eftersom det hjälper en analytiker att förstå vad som är driva ett företags ROE; vinstmarginalen är en spegel av operativ effektivitet; tillgångsomsättning är en spegling av effektiv användning av tillgångar; och hävstångseffekten visar hur mycket ett företag åberopar skulden för att driva lönsamheten. Metoden erkänner att förutom lönsamheten är det också viktigt att förstå hur effektivt ett företags tillgångar genererar försäljning eller pengar och hur bra ett företag använder skuld för att producera inkrementell avkastning.

Med hjälp av dessa tre faktorer tillåter en DuPont-identitet analytiker att dissekera ett företag, effektivt avgöra var företaget är svagt och starkt och snabbt vet vilka delar av verksamheten att titta på (dvs. lagerhantering, skuldstruktur, marginaler) för fler svar. Det är viktigt att notera att DuPont-identiteter använder både balansåtgärder (som beräknas på en bestämd tidpunkt) och resultaträkningsåtgärder (vilket omfatta ett tidsintervall). Som ett resultat kan stora tillgångsköp, förvärv eller andra väsentliga förändringar snedvrida ROE-beräkningen. Många analytiker använder genomsnittliga tillgångar och eget kapital för att mildra denna snedvridning, även om det här sättet förutsätter att förändringar i balansräkningen inträffade stadigt under året, vilket kanske inte heller är korrekt.