Det enklaste sättet att förlora pengar på aktiemarknaden

Det är svårt att gå i pension med 2% avkastning.

Faktor i inflation, och du är alla men garanterade att förlora pengar på många traditionella inkomstprodukter, inklusive högkvalitativa statsobligationer, bankbevis på inlåning och sparkonto.

Ännu riskerar företags- och statsskulden för närvarande erbjuder svaga räntor. Tänk på att spanska 5-åriga obligationer för närvarande bara ger 4,1% trots att för bara sex månader sedan spekulerade vissa att nationen skulle kunna tvingas ut ur euron eller skulle behöva omstrukturera sin skuldbörda. Det är mycket att be om att ta på sig alla riskerna för ett så lågt avkastning. I en sådan miljö finns inget som en tjock, dubbelcifret avkastning för att locka till sig investerarnas uppmärksamhet. Men medan de flesta investerare kanske smyga i framtiden för ett dubbelcifret avkastning, bör smarta investerare vara försiktiga.

Låt mig förklara …

Många investerare jämställer utdelning med säkerhet. Trots allt är några av de bästa utdelningsbetalande aktierna solide företag med en lång historia och konsekventa kassaflöden. Och under det senaste decenniet har utdelningsaktier överträffat den bredare marknaden.

Men aktier som erbjuder 10% avkastning och högre i dagens lågavkastningsmiljö är ofta direkt spekulativa. Det finns ingen gratis lunch på Wall Street. Om ett lager betalar ett högt utbytesavkastning, är det ofta för att investerare förväntar sig att företaget ska minska utbetalningen. Många av de högst givande bestånden är cykliska och exponeras för risker som en ekonomisk avmattning eller en nedgång i råvarupriserna.

Raymond F. DeVoe, en allmänt läst ekonom för Legg Mason, noterade en gång att mer pengar har gått vilse för avkastning än vid en pistol.

Baserat på erfarenheterna från det senaste året är han helt korrekt. I slutet av 2011 var totalt 11 aktier i det kombinerade universum i indexerna S & P 500 och Bloomberg Europe 500 med ett indikerat avkastning på över 10%. Ett år senare hade dessa aktier ökat i genomsnitt på bara 4,5% i ett år då S & P 500 var över 16% och Bloomberg Europe 500 ökade med nästan 20% i dollar.

Det är inte sagt att investerare kan " T tjäna pengar från aktier som ger starka avkastningar. Det handlar helt enkelt om att vara selektiv och uppmärksamma makroekonomiska och industrispecifika faktorer som kan leda till ett lager för att minska utbetalningen.

Men det är också viktigt att överväga andra faktorer förutom bara ett företags avkastning. Specifikt är några av de mest framgångsrika inkomstlagren de som erbjuder ett ensiffrig avkastning och har en historia att konsekvent öka sina utbetalningar till aktieägarna.

Se bara på

Procter & Gamble (NYSE: PG)

. Dividendavkastningen har stannat under 3% under mycket av det senaste decenniet, trots att den har ökat sin utdelningsbetalning med 173% - från 0,21 USD per aktie till 0,56 USD per aktie - över den tiden. Med bolaget att öka utdelningsbetalningen 10 gånger under de senaste 10 åren, skulle du tro att utdelningsavkastningen skulle vara mycket högre än vad det varit. Men eftersom varje gång företaget har ökat sin utdelning har investerare hoppat för att köpa mer av aktien, driver upp priset och håller utbytet så lågt som ett resultat. Höjdpunkten är naturligtvis de goda vinsterna från att hålla ut på en utdelningstillväxt som denna - om du investerade i P & G för 10 år sedan skulle du sitta med en total avkastning på 121%. Och tack vare utdelningsökningarna samlar du också ett effektivt avkastning på 6,6% på din ursprungliga investering. Jämför det med

Frontier Communications (Nasdaq: FTR)

. Med ett utdelningsutbyte på 10% är det näst högsta yielder i S & P 500. Men på grund av sina blandade resultatrapporter under de senaste åren, ingen utdelning ökar och två utdelningsminskningar har investerare inte precis flockat till aktien. Om du hade investerat i Frontier för 10 år sedan skulle din utdelningsbetalning faktiskt vara 60% mindre nu än den var (0,25 dollar per aktie till 0,10 USD per aktie), och din totala avkastning skulle uppgå till bara 1% - även med den stora utdelningen utbyte. Det är just därför du inte ska blinda förse alla högavkastande aktier du ser. Denna filosofi - att köpa aktier av fasta företag som regelbundet ökar sina utbetalningar - är en hörnsten i mina

Top Ten Stocks

nyhetsbrev. Det beror på att det här är ett av de enda bästa sätten att tjäna pengar på aktiemarknaden - och det tar inte en raketforskare att heller utföra denna strategi. Hittar bara kontantrika företag med affärsmodeller betala anständiga avkastningar och låta de stigande utbetalningarna göra resten.